[新聞] 英皇－滯脹憂慮美元再陷險境

看板ForeignEX (外匯)作者caffeine911 (傷逝者只是自憐而已)時間16年前 (2008/06/17 21:00)推噓0(0推 0噓 3→)

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英皇－滯脹憂慮美元再陷險境英皇金融提供 2008 / 06 / 17 星期二 13:47 G8財長在周六的會後公報中未提及外匯議題，日本財務大臣額賀福志郎則稱，G8並未討論匯率或聯合干預。美國財長保爾森重申支持強勢美元，但市場人士指出對於原先期待G8以更強烈措施支持美元的投資人而言，會議結果略為失望。週一數據顯示，6月紐約州聯邦儲備銀行製造業指數在五個月內第四次萎縮。樓市信心亦下挫，全美住宅建築商協會 (NAHB)公佈6月美國房屋營建商信心平了去年12月創下的紀錄低位。數據突現了美國聯邦儲備理事會(FED)面臨的兩難境地，央行雖冒著引發通膨的風險透過降息努力提振經濟，但油價和初級商品價格高漲使物價不斷攀升。紐約州聯邦儲備銀行製造業指數顯示6 月通膨壓力仍維持在高位，與此同時，數據突現了該州製造業領域的疲弱狀態，預示隨後將公佈的地區性報告欠佳。紐約聯邦儲備銀行6月製造業指數從5月的負3.23 降至負8.68。報告顯示全國製造業在5月已連續第四次萎縮，而通膨壓力升至四年最高點，與本月稍早供應管理協會 (ISM)報告相符。另外美國財政部公佈的報告顯示，在信貸危機最差劣階段受創後，4月外資對美國證券興趣回升。6月紐約聯邦儲備銀行製造業指數中的投入物價分項指數從5月的69.57降至66.28，為去年12月以來首次下降，5月該數據是自2001年7月開始編纂該數據以來的最高位。但6月產出物價分項指數從5月的 15.22 升至26.74，為2006年1月以來最高。產出物價上升可能令關切通膨的人士感到擔心，因這暗示製造業者已成弗N高昂的成本轉嫁至買家身上。全美住宅建築商協會公佈6月NAHB/Wells Fargo房屋市場指數初值從上月的19 降至18，同去年12月創下的紀錄低位持平，是該指標於1985年1月開始編纂以來最低。美國上週五公佈的政府報告顯示，5月消費者物價指數 (CPI)增幅為六個月最快，整體CPI按月升0.6%，但扣除食品和能源的核心CPI升0.2%，符合預期。今日美國將公佈生產者物價指數 (PPI)，可能顯示消費者在零售層面面臨的通膨壓力。而同為今日發佈的5月房屋開工和營建野i報告可能驗證樓市尚未尋獲底部的看法。另一關注焦點則轉向主要投資銀行財報，餘下包括高盛以及摩根士丹利，或將提供有關全球信貸危機帶來影響的最新情況。 ◆eUR 歐元關注焦點： ‧通膨年率升至紀錄高位 ‧阻力參考1.5530‧1.5620‧1.5800* ‧支撐參考1.5550‧1.5400 **建議策略： 1.5450買入歐元，1.5370止損‧1.5600平倉目標 ◇歐元持穩回升 △△ 歐盟統計局公佈歐元區5月消費者物價調和指數 (HICP)終值為較上年同期上升3.7%，略高於初值和預估的上升3.6%，較前月上升0.6%，符合預估。數據公佈後不久歐盟執委會發言人Amelia Torres表示，歐元區通膨形勢是歐盟執委會在經濟方面的主要憂慮所在，通膨是他們在經濟方面的主要憂慮。歐洲央行 (ECB)管理委員會委員魏霖克稱，保持歐元區中期通膨受控是央行的首要任務，他指央行總裁特里謝講話透露的訊息已經足夠清楚，但現在對下半年的利率動向進行押注還為時過早。歐元兌美元週一上揚，因歐元區通膨年率跳升至紀錄高位，鞏固歐洲央行 (ECB)下月將會升息的預期。投資銀行雷曼兄弟公佈第二季虧損28億美元，數據顯示美國紐約州製造業萎縮程度大於預期，以及一ECB官員再發對抗通膨言論都令美元承壓。雷曼兄弟季度虧損在市場預期之中，顯示信貸危機遠未終結。美國數據顯示紐約聯儲6月製造業活動指數降至負8.68，遠低於市場預期的負2.00，亦大幅低於5月的負3.23。至於歐元區方面，5月消費者物價調和指數 (HICP)按年升幅達到3.7% ，創紀錄新高，這促使歐洲央行 (ECB)管理委員會成員魏霖克發表強硬言論，稱中期內令通膨企穩是ECB的首要任務。5月歐元區通膨年率上揚，加之魏霖克的講話，預示歐洲央行7月升息幾成定局。歐洲央行升息會進一步鞏固歐元吸引力，打壓美元。圖表分析所見，歐元回升至1.55上方，當前10天平均線1.5530可望企穩，而首要考驗將為50天平均線 15620 水平，打破此區可望歐元進一步挑戰1.58關口。若果歐元到達1.58關口，在型態成會促成雙底，繼續有機會發展新一輪上漲行情。下方較有意義支撐1.5450水平及1.54關口。 ◇相關要聞：週一發佈的一篇演講稿顯示，歐洲央行執委會成員湯普古格羅 (Gertrude Tumpel-Gugerell)表示，歐元區內正浮現出令人擔憂的薪資壓力上升跡象。在6月14 日的一會議上發表的講話中，湯普古格羅重申了歐洲央行在6月5日政策會議後透露的立場，即7月有可能升息，但不確定。她表示歐元區整體上尚未出現普遍的第二輪通膨效應的跡象，但部分國家已經出現薪資壓力上升的初步憂心跡象，該壓力主要來自公共部門，不能忽視。她還稱央行觀察到貨幣政策目前略微偏於寬鬆，當前的情勢要比1970年代時好得多。西班牙報紙La Vanguardia援引歐洲央行 (ECB)執委會成員岡薩雷斯-帕拉莫 (Gonzalez-Paramo)的言論稱，歐元區經濟仍舊增長穩健，但擴張幅度料不及2007 年。該篇採訪刊登在報紙的網站上，日期署為6月15日。帕拉莫在採訪中表示歐洲央行對市場大幅震蕩感到擔憂，並淡化了有關央行內部就利率政策意見分歧的說法。問及歐洲央行總裁特里謝數周前發表的暗示7月可能升息的驚人言論，帕拉莫對此言道，這表明歐洲央行忠於其職責，且該職責非常明確，即保持物價穩定，防止物價走上危險發展的道路，控制通膨預期，其言論意味著向市場發出警告，告訴他們央行正高度警惕。德國工商聯會 (DIHK)週一公佈的一項調查顯示，德國企業的經濟預期自2008年初開始惡化，因一方面企業承受歐元升值的壓力，另一方面初級商品價格上漲打擊民間消費。DIHK對兩萬多家企業進行的最新調查顯示，與今年2月的調查結果相比，企業對目前經濟形勢的看法更加悲觀。此次調查進行的時間在4月和5月，結果表明，企業的預期相應縮減，擴張計劃也更加謹慎。調查報告顯示36%的企業目前預期未來一年的出口將會增加，2008年初的持這一看法的企業比例為44%。儘管存在這些擔憂，DIHK仍將今年德國經濟增長的預測從此前的2.0%上調至2.3%，因第一季的經濟表現仍然強勁，該機構並認為明年的經濟增長料放緩至1.0-1.5%區間。該調查顯示，儘管企業的預期下滑至2005年末以來的最弱水平，但總體仍保持正面。總體看來，企業投資和雇傭計劃仍明顯指向擴張，除去始於2006年的經濟快速發展時期，大體上仍優於過去至少12年以內的任何時候。 DIHK 稱與歷史水平相比，投資計劃驚人地積極，企業預期的下降並未充分反映在投資計劃方面，金融市場動蕩幾乎沒有影響到企業投資。儘管最近的薪資水平較過去五年提高了釵h，但以歐洲標準來衡量，德國勞工成本增幅較為溫和，該國出口仍頗具國際競爭力。DIHK指出不論是側重於國內市場的企業，還是出口型企業，都計劃增加雇員，但指出技術熟練工短缺。 ◆JPY 日圓關注焦點： ‧利率焦點放大日圓疲弱面 ‧阻力參考106.90‧106.00 ‧支撐參考108.20‧110.20 ◇維持弱勢運行 ▼ 日本政府週二公佈4月第三產業活動指數較上月成長1.8%，增幅大於預估中值的成長0.8%。日本政府在週一公佈的經濟月報中調降對經濟的評估，因全球成長趨緩，且能源價格勁揚，進一步抑制已然遲滯的經濟成長。日本政府在6月經濟月報中，對出口、產出與企業獲利描繪出日益暗淡的前景，因有越來越多跡象顯示企業因美國經濟放緩、金融市場動盪與原物料成本飆升而受衝擊。政府在月報中指出日本經濟復甦看似停滯，近期動向料將疲弱，這是政府三個月來首度調降對整體經濟的評估，政府在5月報告亦提出經濟似陷入停頓的觀點；然而，政府仍維持經濟可望溫和復甦的評估不變。引領日本經濟成長的企業部門前景尤其不穩，因全球經濟放緩，加上原物料成本大幅增加，令營運環境更形惡化。政府為反映上述問題，調降對出口、工業生產的評估, 稱其處於"偏弱情況"。政府上月評估則為出口成長正在放緩，而產出則持平。政府表示企業獲利正在下滑，自5月所描述的"偏弱情況"往下修正。本月一項政府調查顯示，第一季企業營收較上年同期減少1.5%，為五年來首見滑落，經常性獲利則因原物料成本侵蝕獲利而大幅減少17.5%。企業部門顯露疲態，促使日本央行在上週五公佈的月報中，調降對出口和企業獲利的看法。鑒於G8會議落幕，相關不確定風險消退，且巴克萊銀行的融資消息激勵金融版塊，投資者的風險興趣有所改善，從而推動日圓跌向低點。與美國的升息預期相反，日本利率料在今年一直維持在0.5%的超低水準不變，令日圓繼續成為利差交易中的融資幣。日圓週一跌至最低108.58，去年6月22日之日圓低位曾觸及124.16，延伸下來之趨向線則在106.65水平，已於上週明確穿破，換句話說，日圓價位仍落入此區上方，則中線疲弱態勢持續，而面前先見200天平均線108.35作支撐，下一級支持位則明確見於250天平均線110.20水平。較近支持預計為10天平均線106.90及106關口。 ◆GBP 英鎊關注焦點： ‧關注CPI數據 ‧阻力參考1.9690‧1.9760**‧1.9850* ‧支撐參考1.9600‧1.9500 **建議策略： 1.9610買入英鎊，1.9480止損‧1.9740平倉目標 ◇息率預期逆轉提振鎊匯 △△ 英鎊貿易加權指數週一升至兩週高位，因風險偏好有所改善，且預計英國通膨數據料支撐有關該國升息的預期。英國5月消費者物價指數 (CPI)將在今日公佈，預計將達到3.2%，高出英國央行所設定2%附近的目標區域，迫使央行總裁金恩致信財政大臣加以解釋。英國最大的倉儲式葡萄酒連鎖商店Majestic Wine稱，預計未來一年將至少漲價10%，進一步顯示出價格上行壓力。市場有關英國利率走向的預期近來發生轉變，轉而預期英國央行將在年底前升息，而非降息，這為面臨多重壓力的英鎊提供了支撐。英鎊兌美元週二漲至 1.9686 ，連續跨過5天、10天及25天平均線之障礙，而下一個障礙則為50天平均線1.9690水平，進一步上方之焦點則為1.9760，一方面為100天平均線，一方面為下降趨向線，估計破位則見英鎊或見再踏升途，之後目標將直指1.9850水平。現階段較近支撐則為10天平均線 1.96水平，以及1.95關口。 ◇相關要聞：英國工業聯盟 (CBI)週一表示，在石油和食品價格高漲及消費者需求疲弱打擊之下，英國2009年經濟增長率將創下近20年來最低水平。CBI調降了對英國2009年國內生產總值 (GDP)的預測，由增長1.7%調降至1.3%，為1992年英國經濟從衰退中復甦以來的最低水平。CBI 同時把英國2008年GDP預估值調降至增長1.7%，不及3月預測的增長1.8%。此外，2009年消費者支出料將跌至 1992 年以來低點。據CBI報告顯示，2009年消費者支出將僅增長0.7%，不到2008年預估值的一半；而通膨水準一直到2009年都會處於3%上方。CBI稱曾被迫下修經濟增長預估，因油價飆升不斷擠佔家庭收入和公司利潤率，高通膨亦增加了英國央行降息以刺激經濟增長的困難。 CBI首席經濟顧問Ian McCafferty稱，英國經濟將避免衰退，但會在很長時間內保持非常緩慢的增長。 CBI 稱通膨已成為英國央行的主要擔憂，因商品價格持續飆升，並預計未來數季的消費者物價指數 (CPI)會繼續上漲，在2009年第一季末之前將保持在當前水平--3% 以上，但在第三季達到3.8%的峰值之後，通膨率料將下滑，並最終降至英國央行2%的目標以下，因價格上漲不會推動薪資增長。CBI預計英國央行將至少降息兩次，在今年底降息0.25個百分點，然後在2009年最初幾個月進一步降息，那時通膨將開始下滑。 ◆CHF 瑞郎關注焦點： ‧阻力參考1.0330‧1.0110 ‧支撐參考1.0500‧1.0600**‧1.0670/1.0730 ◇瑞郎維持通道區間運行 ─ 瑞士聯邦統計局週一稱，瑞士4月經通膨調整後的實質零售銷售較上年同期上升2.4%，預估為增長2.0%。經過通膨和購物天數調整後，4月實質零售銷售則較上年同期下降9.4%。多數分析師預計本週瑞士央行將發表與眾不同的觀點，傾向於支撐經濟成長而非壓制通膨。瑞士央行將於週四開會檢視利率政策。路透調查顯示，多數受訪分析師預計該央行將維持利率在2.75% 不變，儘管有相當一部分受訪者稱，達到紀錄水平的通膨將促使央行升息。瑞郎週一窄幅整固，未有跟隨其他歐洲貨幣上揚，因投資者對於投身股市等風險較高的資產信心增強。圖表走勢所見，瑞郎仍見上落爭持中，繼續在始於五月初之下降平衡通道當中運行，目前上方頂部為1.05關口，下方底部則見於1.0110水平，換句話說，須先失守1.05 關口才見觸發弱勢之擴展，重要支撐區域則為1.06關口。在五月上旬已見瑞郎曾測試1.06關口，而歷經多日考驗未有失守，但若此趟破位，則應見瑞郎出現較大幅度之調整，以通道之深度約400點計算，可望延伸目標有機會直指1.10水平；較近支撐位則可先留意50日保歷加通道1.0670水平及1.0730水平。目前較近阻力則預計為 50 天平均線1.0330水平。 ◆AUD 澳元關注焦點： ‧會議紀錄暗示暫緩加息 ‧阻力參考0.9450‧0.9520‧0.9650 ‧支撐參考0.9310‧0.9200‧0.9100 ◇澳元疲勢緩和 ─ 澳洲央行週二公佈的6月政策會議紀錄顯示，央行認為利率已經高得足以令經濟降溫並遏制通膨，不過該行也已準備好在需求沒有如預期般放緩時，進一步收緊政策。澳元兌美元週一脫離上週觸及的一個月低點，因風險偏好改善，且預期澳洲央行上次會議的記錄料重申強硬的貨幣政策傾向。亞洲股市普遍上漲，支撐投資者信心，令槓桿利差交易需求旺盛，至週二早盤高見0.9438 ，但因會議紀錄暗示澳洲加息未為迫切，今澳元回吐部份漲幅。圖表走勢所見，RSI見回升跡象，STC之跌勢也見放緩，可望澳元上週之疲弱稍作舒緩，即市上阻預估為50 天平均線0.9450水平，至於25天平均線0.9520則為技術上一大阻力，可望跳越此區澳元可望重返升軌，關鍵之上試目標則仍為0.9650水平。支持位則慎重要留意100 天平均線0.9310水平，跌破此區則反見弱勢擴大，預計下試目標將指向0.92及0.91關口。 ◆NZD 紐元關注焦點： ‧阻力參考0.7575‧0.7680 ‧支撐參考0.7380‧0.7300 ◇技術超賣呈回升 ─ 紐元兌美元週一持穩，因收益率需求而尋獲部分支撐，因亞股上漲提升了投資者對風險資產的偏好。由於八國集團 (G8)財長週末會議未就美元疲弱進行討論，美元一度走低，不過稍後持穩。週一數據顯示紐西蘭第一季製造業銷售量僅增長0.2%，遠低於上一季的3.4%，該數據支持了今年第一季經濟可能萎縮的觀點。紐西蘭央行本月稍早表示，因經濟快速降溫，該行將在今年稍晚降息。技術形勢上，隨著近兩週之急挫，紐元已跌近下降通道之底部0.7380水平，並且接近於1月曾觸及之低位 0.7381，估計此區附近亦將為一矚目支持；進一步擴展跌幅可看至0.73水平。上方見較近阻力為10天平均線 0.7575，較重要之阻力則為250天平均線0.7680水平。 ◆CAD 加元關注焦點： ‧阻力參考1.0085/95‧0.9950 ‧支撐參考1.0320‧1.0400‧1.0500 ◇低位區間徘徊 - 加元週一反彈收高，因美國經濟數據疲弱累及美元，加元借機扳回上一交易日所有跌幅。油價攀升至近 140 美元的紀錄高點，不過當日還是回落，收盤下滑，未能助益加元。不過美國經濟數據疲弱，引發市場對美國聯邦儲備理事會 (FED)是否會很快升息的疑慮後，加元上漲。週一加拿大沒有主要經濟數據公佈以提供指引，加元維持徘徊在1.02至1.03區間。圖表所見，預計現階段首要挑戰阻力為10天平均線 1.02水平，繼而較大障礙為50天及250天平均線區域 1.0085/1.0095，衝破此區才見加元明確之回穩趨勢。預計延伸較大阻力則為0.9950水平。不過若然未可回破 250天平均線，則見加元弱勢依然，預計有機會進一步回試1.0320或1.04水平，關鍵支撐位則為1.05關口。 ◆財經要聞美國紐約聯邦儲備銀行公佈6月紐約聯邦儲備銀行製造業指數為五個月來第四次萎縮，製造業指數自5月的負3.23降至負8.68。市場原先預計6月製造業指數為負2.0。這項調查是顯示美國工廠狀況的最早月度報告之一。美國財政部週一公佈的報告顯示，4月資本凈流入 606 億美元，幾乎足以彌補美國4月的貿易赤字609億美元，3月修正為凈流出487億美元。4月長期資本凈流入共計1,151億美元，3月修正後為流入796億美元。共和黨總統候選人麥凱恩高級經濟顧問表示，若麥凱恩當選，會奉行強勢美元政策，如果環境需要可能不排除入市干預支撐美元。全美住宅建築商協會 (NAHB)公佈6月NAHB/Wells Fargo房屋市場指數初值從上月的19下降一個點至18，同去年12月創下的紀錄低位持平，是該指標於1985年1 月開始編纂以來最低。聯儲主席貝南克稱，社會和醫療保險項目的支出上升經令國內債務和預算赤字膨脹，最終影響利率和經濟成長。美國里奇蒙聯邦儲備銀行總裁拉克爾稱，聯邦儲備理事會 (FED)要把握住終止激進降息的時機將會很棘手，但過去的教訓顯示，央行有可能等待的時間太長，其表示自今年年初，貨幣政策制定者面對的風險已出現轉變，可能要求利率也有所調整。此外還稱美國通膨高得難以接受，但還未波及到通膨預期或薪資要求，暗示聯儲暫時可維持利率不變。美國第四大投行雷曼兄弟公佈季度虧損28億美元，符合其自身的預期，此前該投行在交易和對沖業務方面錄得蒙受巨額虧損。雷曼兄弟宣佈在截至5月31日的第二季每股虧損5.14美元；相比之下，上年同期的凈利為 12.7億美元，合每股盈餘 (EPS)2.21美元。這是雷曼兄弟自1994從美國運通剝離出來後首次報出虧損，受資產減記的影響，雷曼兄弟第二季的營收為負值，虧損了 6.68億美元，上年同期為營收55億美元。即便如此，雷曼執行長Dick Fuld表達了其對公司充滿信心，稱公司資本狀況強勁，帶動其股價一度大漲9%。歐盟外交政策執委索拉納稱，歐盟周一沒有決定就核項目問題對伊朗發起新一輪的制裁。英國首相布朗稍早則表示，歐洲將對伊朗採取進一步制裁，並提到會立即採取行動以凍結伊朗最大銀行Bank Melli在海外的資產。英國能源部長Malcom Wicks週一稱，英國對有關最大石油出口國沙特阿拉伯計劃增產的消息表示歡迎，但希望看到產油國生產更多石油以打壓高油價。但Wicks 表示其阿聯酋的同僚週一稍早在阿布扎比的會議上沒有承諾會增產。 NYMEX原油期貨週一收低，創下近140美元的新高，市場預期沙特阿拉伯可能增產以打壓高油價。美元走軟、供應受阻以及地緣政治緊張局勢帶動原油稍早上揚。 NYMEX-7月原油期貨結算價收低0.25美元, 至每桶 134.61美元，盤中交投區間介於133.46-139.89美元，後者超過6月6日所創的139.12美元上一高位。NYMEX-8 月及2008年之後月份原油期貨都升穿140美元創新高。聯合國秘書長潘基文與沙特阿拉伯石油部長歐那密會談後在週日表示，沙特計劃在7月將產量提升至每日970萬桶。石油生產國和消費國將在6月22日在沙特開會討論油價勁升。全球最大的石油出口國沙特阿拉伯下月將把石油月產量提到到數十年來的最高水平，以跟上需求增長步伐並緩和其認為過高的燃料價格。聯合國秘書長潘基文與沙特阿拉伯石油部長歐那密會談後在週日表示，沙特計劃在7月將產量提升至每日970萬桶。據美國能源資料協會 (EIA)數據，這將標誌著沙特5月以來的日產量增加 55萬桶或增長6%以上，也將是沙特1981年8月以來的最高月產量。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 219.84.252.171