PTT職涯區 / Foreign_Inv (海外投資)

[請益] 如何作多Baa信貸利差已刪文

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (nonono)時間3年前 (2020/11/21 20:54), 編輯推噓10(10推 0噓 35→)
留言45則, 7人參與, 3年前最新討論串1/1
如題,最近幾次股災美國國債隨著跟股市的相關性頗高，避險效果已不如以前，目前除了v ix外，想利用做多Baa 信貸利差避險。 不過找不到相關工具，恰巧看到Bill Ackman 三月靠做多利差獲利，想請問版友知不知道 相關的商品？以及如何交易？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.137.12.32 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1605963253.A.C8B.html
→
11/21 21:05, 3年前 , 1F
美國國債哪裡相關度變高了啊？
11/21 21:05, 1F
→
11/21 21:06, 3年前 , 2F
「最近幾次」又是指？應該是有點誤解微負相關度的意思吧。
11/21 21:06, 2F
→
11/21 21:15, 3年前 , 3F
然後作多信貸利差並沒有什麼長期正報酬，看不出效益在哪
11/21 21:15, 3F
→
11/21 21:15, 3年前 , 4F
真要用這個避險還不如減持股票
11/21 21:15, 4F
推
11/21 21:20, 3年前 , 5F
做多公司債 放空美債 或者放空cds就行
11/21 21:20, 5F
→
11/21 21:32, 3年前 , 6F
作多公司債放空公債的話是作空利差吧？
11/21 21:32, 6F
→
11/21 21:43, 3年前 , 7F
c大。請教如何做多cds？
11/21 21:43, 7F
→
11/21 21:44, 3年前 , 8F
f大, 別激動 ，每個人感受不同
11/21 21:44, 8F
推
11/21 21:45, 3年前 , 9F
你是大戶投資銀行就會包成結構型商品讓你買
11/21 21:45, 9F
→
11/21 21:45, 3年前 , 10F
我是想把這類利差商品作為一部分資產配置，降低MDD
11/21 21:45, 10F
→
11/21 21:46, 3年前 , 11F
d大，大戶就不會來這問了...
11/21 21:46, 11F
→
11/21 21:57, 3年前 , 12F
你指的是 ETF? 公司債？
11/21 21:57, 12F
推
11/21 22:44, 3年前 , 13F
我看Baa 直覺想到美國大公司 7-8%利息的公司債
11/21 22:44, 13F
→
11/21 23:00, 3年前 , 14F
啊，如果讓你覺得激動抱歉，沒有特別情緒，而是有疑問。
11/21 23:00, 14F
→
11/21 23:02, 3年前 , 15F
不過那個作多利差獲利並不是在作資產配置，如我所說，資產
11/21 23:02, 15F
→
11/21 23:02, 3年前 , 16F
配置要長期有正報酬的東西才有意義，不然你作空股市最快
11/21 23:02, 16F
→
11/21 23:34, 3年前 , 17F
f大，因為我的帳戶有開槓桿，需要可以降低MDD的工具
11/21 23:34, 17F
→
11/21 23:35, 3年前 , 18F
想要一個商品佔小部分投資組合，作用是降低MDD就好
11/21 23:35, 18F
→
11/21 23:35, 3年前 , 19F
負報酬無彷，當作是買保險的保費
11/21 23:35, 19F
→
11/21 23:41, 3年前 , 20F
降低mdd最好方法就是減少槓桿。作多信貸利差就像作空股市
11/21 23:41, 20F
→
11/21 23:42, 3年前 , 21F
效率還比較差還佔掉一部分資金，當然可以降低最大回落，但
11/21 23:42, 21F
→
11/21 23:43, 3年前 , 22F
你可以算一下，多半還不如減槓桿比較有利。
11/21 23:43, 22F
→
11/21 23:43, 3年前 , 23F
除非你開槓桿沒有成本。
11/21 23:43, 23F
推
11/22 02:17, 3年前 , 24F
CDS是法人在做的 要簽ISDA
11/22 02:17, 24F
推
11/22 02:21, 3年前 , 25F
Bill Ackman主要是做IG/HY CDX, ITRX EUR
11/22 02:21, 25F
推
11/22 02:32, 3年前 , 26F
散戶可以做的目前看起來大概就Tabula今年發行的
11/22 02:32, 26F
推
11/22 02:34, 3年前 , 27F
ETF: TABS LN , 倫敦交易所掛牌 CDX N.A HY(BB)
11/22 02:34, 27F
→
11/22 02:34, 3年前 , 28F
年化收益率大概-4.48%（放空成本）
11/22 02:34, 28F
→
11/22 09:05, 3年前 , 29F
f大，開槓桿就是要增加總回報，降MDD才能減少被強制平倉
11/22 09:05, 29F
→
11/22 09:07, 3年前 , 30F
討論的前提是不降槓桿，能降MDD的方式
11/22 09:07, 30F
→
11/22 09:12, 3年前 , 31F
A大，感謝分享
11/22 09:12, 31F
→
11/22 09:54, 3年前 , 32F
前面講到了，你作多信貸利差就類似作空股市，一樣降低報酬
11/22 09:54, 32F
→
11/22 09:55, 3年前 , 33F
同時作多又作空，跟你降低槓桿沒太大差別還增加成本。
11/22 09:55, 33F
→
11/22 10:09, 3年前 , 34F
f大，我想這就關係到投資組合回測的報酬及MDD, 不同的投
11/22 10:09, 34F
→
11/22 10:09, 3年前 , 35F
資組合有不同的做法.
11/22 10:09, 35F
→
11/22 10:16, 3年前 , 36F
嗯當然你可以拿標的回測看看，上面是我就對利差了解的看法
11/22 10:16, 36F
→
11/22 10:18, 3年前 , 37F
單押注一邊的東西並沒有類似保險的功能，真想要保險該考慮
11/22 10:18, 37F
→
11/22 10:18, 3年前 , 38F
選擇權之類的東西，那個就類似花錢買保險。
11/22 10:18, 38F
推
11/22 14:19, 3年前 , 39F
嗯 買put 避險或是直接買call的成本搞不好還比-4.48%低
11/22 14:19, 39F
推
11/22 19:22, 3年前 , 40F
原Po要避險大盤最好的方式就是買Put option
11/22 19:22, 40F
→
11/22 19:23, 3年前 , 41F
花錢買個保險，做CDX那種是在避險手中債券部位
11/22 19:23, 41F
→
11/22 19:24, 3年前 , 42F
信用利差的...即便崩盤時跟大盤相關性高，小跌未必
11/22 19:24, 42F
→
11/22 19:24, 3年前 , 43F
簡單來說，要避什麼風險，做同個標的的衍商最直接
11/22 19:24, 43F
推
11/22 19:28, 3年前 , 44F
而且買Put成本固定，但做CDX ETF還是有價格風險
11/22 19:28, 44F
→
11/22 22:40, 3年前 , 45F
感謝a大分享
11/22 22:40, 45F
‣ 更多 Latte7 的文章
文章代碼(AID): #1VkGtroB (Foreign_Inv)
Foreign_Inv 近期熱門文章
更多 近期熱門文章 >>
PTT職涯區 即時熱門文章
更多 即時熱門文章 >>
‣ 更多 Latte7 的文章
文章代碼(AID): #1VkGtroB (Foreign_Inv)