PTT職涯區 / Foreign_Inv (海外投資)

[請益] FED縮表對於短期美債價格的影響

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (紫苑)時間2年前 (2022/02/10 00:18), 編輯推噓145(145推 0噓 711→)
留言856則, 25人參與, 2年前最新討論串1/1
請問各位大大 FED由於近年實施QE 持有的美債大量增加 其中多數是MBS與5年以下的短期債券 若開始實施縮表 比較可能的做法是短期債券到期後不再續購 但之前也有新聞說FED有可能直接拋售資產(很有可能就是短期債券?) 不管哪一種做法 都會造成短期債券價格下跌吧 短期債券波動一直都很小 會因為FED縮表導致短期債券有一波較明顯的跌勢嗎? 會不會變成短期債券跌得還比中期債券更重? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.43.7.200 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1644423507.A.EBB.html
推
02/10 02:09, 2年前 , 1F
不精準地說，你看yield curve
02/10 02:09, 1F
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02/10 02:09, 2年前 , 2F
其實這一年變動程度感覺短中比長多
02/10 02:09, 2F
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02/10 02:09, 2年前 , 3F
當然這也是市場預期先做反應
02/10 02:09, 3F
推
02/10 02:49, 2年前 , 4F
債有點難...這半年持有債的人(我也是)像北七一樣, 之
02/10 02:49, 4F
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02/10 02:49, 2年前 , 5F
後會把債的比例調低甚至直接以現金取代, 專心持股就好
02/10 02:49, 5F
推
02/10 15:40, 2年前 , 6F
我以前是用現金作為債券部位，但最近投資金律讀一讀覺
02/10 15:40, 6F
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02/10 15:40, 2年前 , 7F
得還是配債券好。而且慶幸它跌了，這樣可以配更多進去
02/10 15:40, 7F
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02/10 15:40, 2年前 , 8F
。
02/10 15:40, 8F
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02/10 15:53, 2年前 , 9F
真要配債多一點, 我之後會選在下一波降息循環時, 目前
02/10 15:53, 9F
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02/10 15:53, 2年前 , 10F
低利+(預計)升息循環, 還是持有股票+現金可能比較靈活
02/10 15:53, 10F
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02/10 15:55, 2年前 , 11F
這是近期得到的經驗,本身對債不熟,不熟的東西還是少碰
02/10 15:55, 11F
推
02/10 17:33, 2年前 , 12F
最近有在思考調整債券的配置改成 兩年美國國債 + 反向槓
02/10 17:33, 12F
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02/10 17:33, 2年前 , 13F
桿1倍 20年美國國債（做避險 ）
02/10 17:33, 13F
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02/10 17:33, 2年前 , 14F
資金比例約 10：1 ，
02/10 17:33, 14F
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02/10 17:33, 2年前 , 15F
這樣應該可以對沖掉 短債淨值的下降的風險，對債息做套利
02/10 17:33, 15F
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02/10 17:33, 2年前 , 16F
目前還在思考這樣的做法的可行性
02/10 17:33, 16F
推
02/10 17:40, 2年前 , 17F
基本上升息 對短債的跌幅算小，以現在這個時間點來看 之
02/10 17:40, 17F
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02/10 17:40, 2年前 , 18F
後很有機會吃到美元升息的匯差，
02/10 17:40, 18F
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02/10 17:40, 2年前 , 19F
未來美元升值的匯差應該可以cover短債淨值的下降
02/10 17:40, 19F
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02/10 17:44, 2年前 , 20F
如果你想了解升息對債券的影響， 你直接去查查shy tlt 過
02/10 17:44, 20F
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02/10 17:44, 2年前 , 21F
去的淨值走勢不就好了
02/10 17:44, 21F
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02/10 17:46, 2年前 , 22F
升息對不同年限的債券淨值的影響 ，都有公式可以推導，你
02/10 17:46, 22F
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02/10 17:46, 2年前 , 23F
的問題 ，你自己去推導一次 答案就在那
02/10 17:46, 23F
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02/10 17:51, 2年前 , 24F
你對問的問題 的想法 大部分都是錯的 錯很大
02/10 17:51, 24F
推
02/10 17:55, 2年前 , 25F
冰哥現在轉多了嗎？還是依然空手
02/10 17:55, 25F
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02/10 18:31, 2年前 , 26F
你是不是在找FLTU？雖然已經下市了，但跟他相反的STPU卻
02/10 18:31, 26F
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02/10 18:31, 2年前 , 27F
還活著。因為通常長天期債券的利率會比較高，這種策略基
02/10 18:31, 27F
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02/10 18:31, 2年前 , 28F
本上會一直扣血吧。而且難道不怕"已反應"？
02/10 18:31, 28F
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02/10 18:51, 2年前 , 29F
剛才評估了一下 有很多問題，只好放棄這個做避險的想法
02/10 18:51, 29F
推
02/10 18:56, 2年前 , 30F
通膨升息造成所有資產下跌 股債雙殺
02/10 18:56, 30F
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02/10 18:57, 2年前 , 31F
配債的好處變成是跌比較少 波動降低 其實一直以來
02/10 18:57, 31F
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02/10 18:57, 2年前 , 32F
資產配置裡面 債似乎就不是要他的負相關 主要是低波動
02/10 18:57, 32F
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02/10 18:58, 2年前 , 33F
但是如果是這樣 搞不好持有現金真的比債好
02/10 18:58, 33F
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02/10 18:58, 2年前 , 34F
這可能跟利率相關 以前的利率真的夭壽高 現在zzzzz
02/10 18:58, 34F
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02/10 19:00, 2年前 , 35F
其實感覺上說是利率高影響也不正確 正確來說是政策
02/10 19:00, 35F
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02/10 19:02, 2年前 , 36F
感覺配債的需求越來越少 真的不如配現金
02/10 19:02, 36F
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02/10 19:17, 2年前 , 37F
今天半夜應該會很刺激 我猜殖利率又會拉高
02/10 19:17, 37F
推
02/10 20:06, 2年前 , 38F
02/10 20:06, 38F
推
02/10 20:24, 2年前 , 39F
配長債不就是為了要曝險TERM因子的嗎？
02/10 20:24, 39F
還有 777 則推文
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02/14 15:51, 2年前 , 817F
但這次不一樣 這次世界上最大泡沫就在美股 尤其是科技股
02/14 15:51, 817F
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02/14 15:52, 2年前 , 818F
說真的要大跌洗槓桿並不容易 在QE年代更是如此
02/14 15:52, 818F
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02/14 15:52, 2年前 , 819F
過去每次的金融危機史 最大的泡沫的地方幾乎都是70%起跳的
02/14 15:52, 819F
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02/14 15:52, 2年前 , 820F
大跌的原理一直都是強制平倉 而非恐慌
02/14 15:52, 820F
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02/14 15:52, 2年前 , 821F
系統性的流動性危機才是大跌的根本
02/14 15:52, 821F
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02/14 15:53, 2年前 , 822F
說真的2008 已經是失落十年的美股 的泡沫不大啊
02/14 15:53, 822F
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02/14 15:53, 2年前 , 823F
但是流動性的處理是越來越好了
02/14 15:53, 823F
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02/14 15:54, 2年前 , 824F
其實我覺得等待大跌就是要等待流動性危機 難度很高
02/14 15:54, 824F
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02/14 15:54, 2年前 , 825F
所以看的出來 你還是很相信FED PUT 下次還是會來救你啊
02/14 15:54, 825F
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02/14 15:54, 2年前 , 826F
明年可能機會大一點 現在市場資金還是太多了
02/14 15:54, 826F
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02/14 15:55, 2年前 , 827F
流動性現在還沒有回收 以後我不知道XD
02/14 15:55, 827F
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02/14 15:55, 2年前 , 828F
流動性回收之後確實很危險 但不是現在
02/14 15:55, 828F
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02/14 15:56, 2年前 , 829F
不敢放空就等國安動作跟著滿倉幹進去, 勝率100%...
02/14 15:56, 829F
推
02/14 16:05, 2年前 , 830F
我目前還是不知道有什麼理由要放股市，
02/14 16:05, 830F
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02/14 16:05, 2年前 , 831F
如我所料 2/10公佈CPI後 股市又爆炸了，3月要升息，
02/14 16:05, 831F
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02/14 16:05, 2年前 , 832F
4月要面對Q1 GDP 0.7%　CPI 7%的可怕數據
02/14 16:05, 832F
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02/14 16:05, 2年前 , 833F
你覺得不會引起市場陷入經濟衰退的大恐慌嗎
02/14 16:05, 833F
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02/14 16:05, 2年前 , 834F
4月會很恐怖啊，目前都只是前菜而已，主菜4月才會上場，
02/14 16:05, 834F
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02/14 16:05, 2年前 , 835F
然後5月 或 六月 又要開始縮表+再加息combo
02/14 16:05, 835F
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02/14 16:06, 2年前 , 836F
對了 還有3/10 會公布 2月的CPI 目前的預測是 2月CPI 7.7
02/14 16:06, 836F
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02/14 16:06, 2年前 , 837F
% 更火熱
02/14 16:06, 837F
推
02/14 16:11, 2年前 , 838F
不然你以為我持股0是憑感覺嗎？
02/14 16:11, 838F
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02/14 16:11, 2年前 , 839F
我已經把今年 陸續要發的所有底牌 牌組 的都看過了
02/14 16:11, 839F
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02/14 16:13, 2年前 , 840F
2022就是 這十幾年中 最爛的牌組 超爛
02/14 16:13, 840F
推
02/14 16:17, 2年前 , 841F
然後目前還有 歐俄危機這個 2022殺盤四天王之一 亂入
02/14 16:17, 841F
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02/14 16:17, 2年前 , 842F
俄烏危機
02/14 16:17, 842F
推
02/14 16:28, 2年前 , 843F
我覺得你講的都很有道理 不過BAH本來就不管這些XDDDD
02/14 16:28, 843F
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02/14 16:29, 2年前 , 844F
BAH的投資者 波動就是報酬的代價
02/14 16:29, 844F
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02/14 16:29, 2年前 , 845F
有能力看準趨勢擇時進出本來就不用BAH啊
02/14 16:29, 845F
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02/14 19:22, 2年前 , 846F
今晚鷹爪門 幫主 布拉德要上CNBC 大家抓穩
02/14 19:22, 846F
推
02/14 20:33, 2年前 , 847F
我不太認同[高手就是會做波段]這個邏輯。
02/14 20:33, 847F
推
02/15 09:53, 2年前 , 848F
其實能夠BAH也是很難的 遠沒想像簡單
02/15 09:53, 848F
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02/15 09:53, 2年前 , 849F
但是BAH有極限 做波段如果運氣實力兼具那天花板很高
02/15 09:53, 849F
推
02/17 00:17, 2年前 , 850F
不知道冰律這次看空打算賺幾百倍 真是羨慕
02/17 00:17, 850F
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02/17 06:16, 2年前 , 851F
幾年前投入到今天報酬都是正的，BAH對我好用
02/17 06:16, 851F
推
02/17 06:29, 2年前 , 852F
B&H的最大好處就是不用常常在那看投資研究報告和新聞
02/17 06:29, 852F
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02/17 06:29, 2年前 , 853F
所謂財富自由 不但要有財富也要有自由 有不看報告的自由
02/17 06:29, 853F
推
02/17 14:26, 2年前 , 854F
樓上所言深得我心。
02/17 14:26, 854F
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02/17 14:26, 2年前 , 855F
所以我堅持每年最多做2-3次波段操作，不想一天到晚
02/17 14:26, 855F
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02/17 14:26, 2年前 , 856F
被財經專家和大量資訊牽著走。
02/17 14:26, 856F
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