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[請益] 股債配置的債券選擇

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (gary)時間2周前 (2024/11/03 12:30), 編輯推噓22(22推 0噓 48→)
留言70則, 24人參與, 1周前最新討論串1/1
好奇大家股債配置的債券端怎麼選擇 大部分推薦的是BNDW或美國公債 但思考債券的選擇是為了降低最大回撤跟降低波動 BNDW納入了公債以外的選擇看似有更好的報酬 但回測在嚴重經濟衰退的情況下投等債也會跳水 只剩美國公債有保護作用 長期投資能撐過極端狀況的重要性大於投等債微薄的信用利差 但反過來說美國公債是不是長期可以作為資金的避風港 在過去幾十年是 但美國是否能永遠強大 可能不能視為理所當然的事情 至於要選擇中期公債還是長期公債 單看中期公債的夏普值大於長期公債 但應看的是資產組合的夏普值 在Portfolio Visualizer回測最遠1978-2024 美股+長債的夏普值略高於美股+中期債 不過中期債組合有低一點點的最大回撤 整體說兩者差異不大 可能變成市況的主觀判斷 譬如現在觀察美債殖利率在20年高點 然後進入降息循環可能性大所以配長債 但這樣主觀調整資產配置又失去被動投資精神 大家怎麼看 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.166.219 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1730608249.A.E84.html
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11/03 12:48, 2周前 , 1F
放棄吧 你找不到完美的聖杯的
11/03 12:48, 1F
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11/03 12:49, 2周前 , 2F
選你所愛 愛妳所選 就只能這樣
11/03 12:49, 2F
推
11/03 15:12, 2周前 , 3F
既然差異不大就隨便丟銅板決定 或是各一半
11/03 15:12, 3F
推
11/03 15:20, 2周前 , 4F
沒有五千萬的人做什麼配置都是在「裝忙」
11/03 15:20, 4F
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11/03 15:20, 2周前 , 5F
所以我投三樓一票，丟硬幣就完事了。
11/03 15:20, 5F
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11/03 15:45, 2周前 , 6F
我自己是留現金，損失通膨但是也不用擔心要用的時候跌
11/03 15:45, 6F
推
11/03 17:23, 2周前 , 7F
長債本身波動就太大，一般狀況不是很適合
11/03 17:23, 7F
推
11/03 17:25, 2周前 , 8F
BNDW/BND/VGIT都是合理選擇，長期報酬/波動應該也都很接近
11/03 17:25, 8F
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11/03 17:27, 2周前 , 9F
更保守一點的甚至有William Bernstein的短期公債派的
11/03 17:27, 9F
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11/03 17:28, 2周前 , 10F
我自己是VGIT+BNDX，接近/已經退休計畫加VTIP
11/03 17:28, 10F
推
11/03 17:44, 2周前 , 11F
只用美債就IEF 結案
11/03 17:44, 11F
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11/03 18:21, 2周前 , 12F
降低波動用短債，增加負相關用長債，拉高收益用綜合債
11/03 18:21, 12F
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11/03 18:21, 2周前 , 13F
不要為了成為被動投資人而進行被動投資，而是認同再使用，
11/03 18:21, 13F
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11/03 18:21, 2周前 , 14F
接納自己才是最重要的
11/03 18:21, 14F
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11/03 18:21, 2周前 , 15F
選擇回測較佳，也是要承擔歷史變化的風險，小賭怡情也無
11/03 18:21, 15F
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11/03 18:22, 2周前 , 16F
妨
11/03 18:22, 16F
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11/03 21:34, 2周前 , 17F
你都看1978-2024的回測了，應該不會覺得現在利率算高吧
11/03 21:34, 17F
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11/03 21:34, 2周前 , 18F
長債回測漂亮是因為1980年的利率快要15%
11/03 21:34, 18F
推
11/03 23:49, 2周前 , 19F
如果考慮債券品質+殖利率+費用率+稅務考量，只用美政府
11/03 23:49, 19F
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11/03 23:49, 2周前 , 20F
債就足夠
11/03 23:49, 20F
推
11/04 07:49, 2周前 , 21F
股版也就算了，怎麼這裡也有人在噴沒有幾千萬不用資產配置
11/04 07:49, 21F
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11/04 07:49, 2周前 , 22F
？一般人對於錢的掌握程度都是從低到高，剛開始投資沒多久
11/04 07:49, 22F
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11/04 07:49, 2周前 , 23F
就賠掉一半資產的人會心態崩壞的。至於一開始就有父母給千
11/04 07:49, 23F
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11/04 07:49, 2周前 , 24F
萬投資的人根本不會來這邊好嗎。
11/04 07:49, 24F
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11/04 10:33, 2周前 , 25F
死守被動投資vs把握百年一遇的大機會
11/04 10:33, 25F
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11/04 10:33, 2周前 , 26F
百年一遇的大機會 臨機應變一下還過分嗎
11/04 10:33, 26F
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11/04 10:34, 2周前 , 27F
問題就在你相不相信這次就是百年一遇的大機會!
11/04 10:34, 27F
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11/04 11:49, 2周前 , 28F
先說我個人現在不會買長債 真的大機會是去年殖利率
11/04 11:49, 28F
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11/04 11:49, 2周前 , 29F
高點 不到那個價碼我一概覺得沒有甜到值得賭
11/04 11:49, 29F
推
11/04 13:45, 2周前 , 30F
股債比看年紀，長債如TLT是風險商品，別碰
11/04 13:45, 30F
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11/04 13:46, 2周前 , 31F
原Po如果是想做『資產配置』，是可以考慮短、中的債券
11/04 13:46, 31F
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11/04 13:46, 2周前 , 32F
ETF
11/04 13:46, 32F
推
11/04 15:08, 2周前 , 33F
美國公債
11/04 15:08, 33F
推
11/04 15:27, 2周前 , 34F
我直接配BIL
11/04 15:27, 34F
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11/04 15:28, 2周前 , 35F
某H怎麼知道原po沒有5000萬？ ……….
11/04 15:28, 35F
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11/04 17:37, 2周前 , 36F
用動能資產配置
11/04 17:37, 36F
推
11/04 17:55, 2周前 , 37F
我是配BNDW+SGOV
11/04 17:55, 37F
推
11/04 18:23, 2周前 , 38F
可以參考綠角債券課，聽完應該心裡比較會有答案
11/04 18:23, 38F
推
11/05 16:00, 2周前 , 39F
AGGU/AGGG
11/05 16:00, 39F
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11/05 19:42, 2周前 , 40F
可能是某H現在有五千萬了，他之前4千時是嗆沒四千萬不需要
11/05 19:42, 40F
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11/05 19:42, 2周前 , 41F
分配。
11/05 19:42, 41F
推
11/05 19:58, 2周前 , 42F
樓上跟我有同感
11/05 19:58, 42F
推
11/05 21:00, 2周前 , 43F
https://rich01.com/90-2/ 我也是不贊同配置債，跑道這
11/05 21:00, 43F
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11/05 21:00, 2周前 , 44F
麼長配置債來拖累報酬實在是不明智
11/05 21:00, 44F
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11/05 21:21, 2周前 , 45F
市場先生早就說 他要修正2016那篇的想法了。
11/05 21:21, 45F
推
11/05 23:51, 2周前 , 46F
多拉遠大有他說要修正的理由出處嗎？ 他說90%不需要確
11/05 23:51, 46F
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11/05 23:51, 2周前 , 47F
實太高（我覺得大概只有20%的人不需要）
11/05 23:51, 47F
推
11/06 00:00, 2周前 , 48F
債券端我還是推薦TIPS。至於要長年期還是短年期則取決於個人
11/06 00:00, 48F
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11/06 00:02, 2周前 , 49F
的time horizon，time horizon較長的或可考慮較長的年期。
11/06 00:02, 49F
推
11/06 03:58, 2周前 , 50F
文章末尾有說年紀靠近退休需要，但是這裡的版友我相信沒
11/06 03:58, 50F
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11/06 03:58, 2周前 , 51F
有人是70歲的吧？40、50幾都還在衝刺報酬率的階段，你存
11/06 03:58, 51F
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11/06 03:58, 2周前 , 52F
的錢應該是要等到65歲以後用的，波動不應該造成你困擾
11/06 03:58, 52F
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11/06 04:01, 2周前 , 53F
我自己目前部位全股票，加上部分部位用LETF增加曝險，我
11/06 04:01, 53F
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11/06 04:01, 2周前 , 54F
45歲自認跑道很長，我的錢其實已經夠用了，所以抱持著做
11/06 04:01, 54F
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11/06 04:01, 2周前 , 55F
實驗的精神看資產可以增加到什麼程度。
11/06 04:01, 55F
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11/06 08:20, 2周前 , 56F
抱歉一時找不到，是在他的fb粉專或是社團中的文。
11/06 08:20, 56F
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11/06 08:21, 2周前 , 57F
總之他接觸更多投資人之後，認為不少人確實有需要。
11/06 08:21, 57F
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11/06 08:21, 2周前 , 58F
因為實際上就是有不少人下跌抱不住
11/06 08:21, 58F
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11/06 08:22, 2周前 , 59F
近年沒要退休用錢又 確定抱得住的 當然全股很合理。
11/06 08:22, 59F
推
11/06 08:29, 2周前 , 60F
沒關係 感謝多拉遠大 只是想看他的說法而已 我自己也相
11/06 08:29, 60F
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11/06 08:29, 2周前 , 61F
信大多數人會是因為心理因素承受不住所以需要配債
11/06 08:29, 61F
推
11/06 12:34, 2周前 , 62F
11/06 12:34, 62F
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11/06 12:35, 2周前 , 63F
債就是降低波動 還搞長債兩邊波動會不會太累
11/06 12:35, 63F
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11/06 16:53, 2周前 , 64F
啊，剛發現是文章最後就有補充說明
11/06 16:53, 64F
推
11/08 16:29, 1周前 , 65F
但就是要波動大的長債，才能對沖股市突然大跌風險。
11/08 16:29, 65F
推
11/08 18:23, 1周前 , 66F
當資產很大以後，再多增10%的效用不高
11/08 18:23, 66F
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11/08 18:23, 1周前 , 67F
但少10%卻會讓人心驚
11/08 18:23, 67F
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11/08 19:13, 1周前 , 68F
看你的心態，我買長債只是單純領息的，
11/08 19:13, 68F
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11/08 19:13, 1周前 , 69F
所以當你能做到 視淨值如浮雲就沒問題
11/08 19:13, 69F
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11/08 19:14, 1周前 , 70F
但你可以等一個你不會後悔的利率再買 不要FOMO就先贏一半
11/08 19:14, 70F
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