Re: #21 [標的]BTI.US+ 一股不賣，奇蹟自來

看板Foreign_Inv (海外投資)作者goldenred (狗在咆哮的骰子上追著貓)時間3周前 (2025/08/02 05:16)推噓5(5推 0噓 5→)

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BTI 54.35 MO 61.78 BTI 162.96 BTI剛剛發布了上半年的業績。其中值得注意的是美國銷售約占其總銷售額度的 44%。按固定匯率計算增長了3.7%。對於新產品VELO的強勁需求，說明了新產品類別增長了3.9%.該公司表示，無菸產品佔集團收入的18.2%.比一年前上升了 70個基點。 CEO總結：「我們的H1業績略超預期。2025 年是部署年，我們堅定地走在交付財年指導方針的軌道上。我們增加了 140 萬消費者（達到 3050 萬）我們的無煙品牌......我對我們在美國的表現非常滿意收入和利潤自 2022 年以來首次增長，隨著 Velo Plus 的成功推出，我們的可燃物銷量和價值份額表現已恢復增長......我們持續強勁的現金轉換和最近 ITC 股份的部分貨幣化增強了我們的資本靈活性，而進一步的財務紀律將推動額外的成本節約和明智的再投資。今日凌晨美股幾乎所有股票都大跌，甚至慘跌。其實，這說明了，美聯儲早該降息而不降息，甚至抗拒降息。就算現在不降息，九月份也不降息，但是美聯儲主席，終究會下台了。只要他下台了，接任者，還是會降息。從殖利率與帶來的現金流量來推估股價一旦殖利率下降，BTI強大的現金流量/變小的殖利率-->必然帶來股價的向上強烈增長的動力。 PV[present value] * R[rate 貼現率 ]= CF[ cash flow 現金流] 而且從歷史上的紀錄來看，當美聯儲的利率下調時，這種高現金配息的股票的股價通常會往上有強勁的表現。甚麼時候該賣股票？是很多人現在正在思考的問題。許多人因為手上有著強勢股票，反而憂心匆匆其實，這時候，我卻很開心。因為我的想法很簡單。抱緊強勢股。是唯一通往金銀島的船票。目前看起來，沒有任何賣出股票的訊號。看起來，當完海上的船員後，我開始當起菸草工人了。從這個態勢看起來，如果考慮到匯差的話，整體BTI的獲利，應該已經突破另外一個E[新台幣計價]。如果沒有考慮到匯差，也正在往一個E的路上靠近中。手氣看起來不錯。運氣太好了。這絕對是運氣太好了。 -- 如果你能保持清醒，當周遭的人都失去理智如果你能等待，而且不厭倦於等待如果你能思考，而且不以思考為終點如果你能在所有的人都懷疑你的時候，相信自己地球和它所有的一切都屬於你 ______________________Kipling 如果 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.235.94 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1754083002.A.D51.html

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seanidiot

08/02 17:26, 3周前 , 1^F

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推

NCKUchemRx

08/02 17:40, 3周前 , 2^F

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NCKUchemRx

08/02 17:40, 3周前 , 3^F

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推

pyrogen

08/02 22:02, 3周前 , 4^F

08/02 22:02, 4^F

一個球員的價值，不在於他每天在練習的時候，有多會將球搞進得分的區域 [無論是足球，美式足球，還是棒球，甚至是高爾夫球，有時候甚至是大考...] 有些人，練習的時候，往往名列前茅，可是，真正上場的時候，就是不行有些運動選手，或是考生，平常的時候，普普的，甚至有時候連是否能入選出賽的機會都沒有。僥倖好不容易，從坐板凳的球員，臨時因為運動場上的 A級球員臨時受傷，然後有了機會上場比賽。比賽的時候，在關鍵該得分的那個時刻，臨門一腳，將球踢進了勝負關鍵的一球這樣的球員，就是真正的有價值的球員。至於，那些普通的時候很厲害的狠腳色的球員，關鍵的時候，總是無法得分。這樣的球員的價值，其實相比於那些總是在關鍵的時刻，能創造出奇蹟的球員來講，就是虛有其名鮑爾，我們從過去的歷史來看，他在該升息的時候，因為被提名美聯儲的主席的敏感時間與該升息的時間有所衝突。事後證明，他當時早就該升息，卻沒有升息，造成升息的時間太晚。[我們是從事後來證明的] 面對充滿未知的未來，一個有智慧的智者，會依據過去的經驗，綜合所有數字推斷出該事先採取的策略。防範於前。這就是那個智者的價值。美聯儲主席這個位置，必須對所有呈現在眼前的數字，無論這些數字，有可能失真，或者應為研究與抽取的樣本有偏差，做出前瞻性的推斷與決斷。在他當年被拜登提名當美聯儲主席的時候，無論是因為他真的太遜，或者是只因為敏感時機，政治因素的原因而沒有做出合適的升息決定。基本上，他的決策品質，已經可議了。當時迫於政治壓力，或者是本身的愚昧沒有做出及時的決策，已經可以在歷史上留下一種足以讓人恥笑的作為。現在，只因為臉上掛不住[常常被川普冷嘲熱諷]，沒有依據既有的數據 [這個非農數據，也下修得太誇張，太厲害了，如果我是川普，也是要把那個非農機構的長官給開除掉。可是媒體總是聚焦於不同的地方。一個那麼重要的統計，竟然連兩個月數字下修的恐怖與驚人，顯然，該機構的官員，要不是頭腦有問題，就是在亂搞。一個那麼重要數字，連續下修兩個月的驚人修正，如果我在兩個月前依據那些數字，進行投資，那現在，不等於是完蛋了嗎？開除那個官員，只是剛好而已。如果我是川普，還要調查那個官員，有沒有舞弊，有沒有故意造假。然後把那個官員抓起來審判。簡直是胡搞。但是左派媒體不指責該官員反而，大罵川普，大眾的焦點反而聚焦在川普開除那位官員這件事情上，而不深思那個官員，到底在幹甚麼？有夠誇張的統計數字。簡直可以媲美某東方大國了。] 也要思考，那些數據後面可能產生的變化，做出超前的部署。沒有，我只看到一位惱羞成怒，無法公正客觀的，理智的，做出判斷的人位於重要的位置。然後，又表現得一副不受政策與政府干擾的超然地位進退失據，求官的時候，不敢趕快升息。已經快要下台，才在搞自己很超然該降息而不趕快降息。看數字，所有的數字都是滯後的數字，都是反映過去的數字。等到看到已經很爛的數字才要做出決定，這樣子，叫一個小學生來當美聯儲主席都可以。真正的優秀的美聯儲主席，或者是優秀的運動員，總是該進球的時候進球當年該升息而沒升息，已經說明這樣的美聯儲主席的程度了現在早就該降息而不降息，實在是美國人的災害，這個位置那麼重要，所以也造成全世界人的受傷任何事物都有一個臨界點[breaking point] 當趕快降息而不趕快降息的時間愈拖愈久，總是會積累到一個臨界點。壓垮駱駝的最後一根稻草，不是那根稻草有多重，而是那根稻草的重量已經達到了駱駝負重的臨界點了上周五的非農數據大修正，是否會是那根壓垮駱駝的最後一根稻草。我也不是神，我不知道。只是，以我駑鈍無知的小小老百姓，都認為，應該要趕快降息了。就只有那個惱羞成怒，不理智的人，抗拒降息。最後會有甚麼變化，讓我們繼續LDS下去吧。 ※ 編輯: goldenred (49.216.175.27 臺灣), 08/03/2025 09:03:01 看到非農就業數據的發布與劇烈下修，我們這些凡夫俗子，都知道，美聯儲該降息了。兩個月前就該降息了。現在還沒有降息。美聯儲想看到證據才下決定，結果，兩個月前的數據就已經嚴重失真了。大家都知道要趕快降息了。當降息的那一刻真正要到來的時候，所有的人都開始要逃往[安全的地帶] 也就是所謂的避險資產。無疑的，香菸是一種大家都認可的避險資產一般的消費品平均水準P/E[15~20倍] 目前股價54.35 其 P/E 約11[預估EPS 4.94美元] 如果以最低的公平P/E 15來說的話，雖然現在股價開始有點不便宜，然而，應該還是有很大的機會在未來降息的環境下應該不是是否會回到15倍，而是當思考何時回到15倍的問題更重要的一個重點在於，增加了140萬個消費者，來到了3050萬個消費者這是一個重要的訊號，菸草的消費者，從不斷的萎縮，來到了低點後反彈開始回升在一個大家公認的夕陽產業，沒有未來的行業消費者的數量不斷地萎縮情況下，終於迎來了反轉回升。這在任何行業來看都是一個重要訊號。轉虧為盈轉虧為盈轉虧為盈消費者人數從衰退，衰退，衰退不斷的衰退到轉變成觸底反彈這都是一個不能讓人忽視的訊號該公司不斷的股票回購計劃，目標在未來幾年內產生超過650億US $的自由現金流現在股價貴嗎？如果以P/E的公平15來看，現在的11 算貴嗎？所以大家可以猜到了嗎？[從以前我的言論來推測] 未來，我會繼續加碼嗎? 減碼嗎? 還是甚麼都不做？讓我們繼續[sit on your ass investing ]坐著等投資法[ 查理盟格] ※ 編輯: goldenred (49.216.175.27 臺灣), 08/03/2025 10:57:07

推

bttdnr

08/03 23:05, 3周前 , 5^F

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bttdnr

08/03 23:05, 3周前 , 6^F

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bttdnr

08/03 23:07, 3周前 , 7^F

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