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[情報] IB提供ETF淨值交易

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (jerry)時間3周前 (2026/06/25 21:51), 編輯推噓8(8推 0噓 22→)
留言30則, 5人參與, 1周前最新討論串1/1
如題，IB開放ETF使用淨值交易，可避免折溢價問題 前陣子在聽RR論壇的podcast的時候聽到ETF可以使用淨值交易 https://youtu.be/D5iaONsXZFo?t=2127
在約30-40分鐘的時候 看到下面有人留言說他有向IB詢問是否有提供此服務，以下為原文 I emailed IBKR’s block trading desk emeablockdesk@interactivebrokers.com to ask if this was available for UCITS ETFs. It is! I wish I had known about this before when buying into some of the niche alts ETFs we’re discussing here - spreads are often very wide. “Regarding fees, our standard block trading commission applies, which is 1.5 times the regular fee — amounting to 7.5 basis points in most cases.” GPT翻譯: 我發了郵件給盈透證券（IBKR）的大宗交易部門（ emeablockdesk@interactivebrokers.com），詢問他們這項服務是否適用於 UCITS ETF。 答案是肯定的！早知道有這個渠道就好了，之前在買我們這裡討論的一 些小眾另類資產（Alts）ETF 時，它們的買賣價差（spreads）通常都非常大。 「關於費用方面，我們適用標準的大宗交易佣金，也就是常規費用的 1.5 倍——在大多 數情況下相當於 7.5 個基點（0.075%）。」 以上資訊給各位參考，最近人在外地無法登入IB帳號，歡迎各位嘗試並分享心得 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 106.64.32.231 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1782395518.A.9D8.html
推
06/25 22:11, 3周前 , 1F
如果我對youtube影片的理解沒有錯的話，他們是用成份股的收
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06/25 22:11, 3周前 , 2F
盤價來執行這個交易。Alts ETF的成份可能是沒有每天報價的，
06/25 22:11, 2F
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06/25 22:13, 3周前 , 3F
我不太確定這個交易對Alts ETF是否能成立。
06/25 22:13, 3F
推
06/25 22:25, 3周前 , 4F
我的理解是，類似於AP會把一籃子成份股轉換成ETF。他會去用
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06/25 22:26, 3周前 , 5F
收盤價把一籃子成份股買齊，轉換成ETF給你。
06/25 22:26, 5F
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06/25 22:27, 3周前 , 6F
由於淨值是由成份股的收盤價決定的，所以你的買入價跟淨值沒
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06/25 22:28, 3周前 , 7F
有折溢價。但這並不代表你在買成份股時沒有market impact。
06/25 22:28, 7F
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06/25 22:29, 3周前 , 8F
只是如果你把成份股的收盤價買高了1個tick，你不會發現。
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推
06/25 22:33, 3周前 , 9F
也就是說，這個交易只有在成份股的流動性比ETF本身好時才比
06/25 22:33, 9F
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06/25 22:34, 3周前 , 10F
較有意義，如果成份的流動性比ETF本身還差，那在市價買入成
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06/25 22:35, 3周前 , 11F
份的滑價，可能會比直接交易ETF的滑價還大。
06/25 22:35, 11F
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06/26 13:45, 3周前 , 12F
但通常散戶應該很難買到比機構還小的滑價吧
06/26 13:45, 12F
推
06/26 14:57, 3周前 , 13F
如果都是用market-on-close order，散戶跟機構拿到的收盤價
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06/26 14:57, 3周前 , 14F
是同一個價格。
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06/26 15:03, 3周前 , 15F
不過散戶就算自己按比例去買進成份股，也沒辦法轉換成ETF。
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06/26 15:06, 3周前 , 16F
當然現在散戶要direct indexing也是有服務可以買，但那是另
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06/26 15:06, 3周前 , 17F
一個議題了。
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推
06/27 10:31, 3周前 , 18F
有趣
06/27 10:31, 18F
推
07/05 06:50, 2周前 , 19F
有意思，Spread大的標的可能會省到
07/05 06:50, 19F
推
07/05 21:49, 2周前 , 20F
可以從另一個觀點來看這個交易： 這個交易對造市商與投資人
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07/05 21:50, 2周前 , 21F
都有好處，但對於造市商的好處是直接的，對於投資人的好處是
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07/05 21:50, 2周前 , 22F
間接的。
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07/05 21:51, 2周前 , 23F
當投資人試圖市價買入ETF時，造市商會擔心買入者是informed
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07/05 21:52, 2周前 , 24F
investor，也許知道什麼別人不知道的消息。造市商透過拉大
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07/05 21:52, 2周前 , 25F
spread來承擔這個風險，但風險畢竟是風險，造市商需要用自有
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07/05 21:53, 2周前 , 26F
資本來承擔。而在NAV交易中，造市商是沒有任何風險的，只是
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07/05 21:53, 2周前 , 27F
收執行交易的手續費而已。
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07/05 21:55, 2周前 , 28F
造市商不需要承擔風險，那它能在手續費讓利多少，就看它覺得
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07/05 21:56, 2周前 , 29F
投資人願意付多少而不會跑掉了。
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07/15 08:51, 1周前 , 30F
推推
07/15 08:51, 30F
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