Re: [新手]我想買定期定額的基金？

看板Fund (基金板)作者siriue (siriue)時間17年前 (2007/05/28 18:31)推噓9(9推 0噓 4→)

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※ 引述《pwpu0207 (julie)》之銘言： : 我是今年的社會新鮮人，開始想投資基金，爬了很多文，看了不少書 : 但發現基金實在是太多了，多到我完全不知從何下手， : 我打算購買定期定額的基金兩筆，一筆三千，一筆五千， : 因為在一、兩年後想出國，所以需要一筆錢， : 希望平均報酬率能在10-15%左右 : 可以請大家推薦一下嗎？ : 因為我還不算是很能承受風險的人，所以希望五千是放在比較穩健的基金上， : 三千則可以放到高一點風險的基金上，謝謝！ : 另外我看見一些不少人看好的基金，其淨值都不低，這也能買嗎？看你的發文，我猜你也許不是很確定基金投資組合的原理，如果你了解，下面文章可以不必看。 ================================= 一.你的投資方式：　1.五千與三千各一筆　2.定期定額二.你的報酬需求：　1.平均報酬率10%~15% 三.你的風險偏好：　1.不是很能承受風險 2.五千那筆穩健 3.三千那筆高風險你的投資組合很單純，假設兩檔基金分別稱為A與B，令基金A報酬率Ra，變異數Va；基金B類似。權重：Wa=5000/8000=62.5% Wb=37.5% 因此你的投資組合預期報酬率Rp = 62.5%xRa + 37.5%xRb 投資組合變異數Var(p) = 62.5%^2xVar(a) + 37.5%^2xVar(b) + 2x62.5%x37.5%xcov(a,b) =========================== 我寫這樣，目的不是要吊書袋，而是要提醒你基金雖然分別買，但是對你而言，績效就是湊在一起之後的績效，而湊在一起的情況不見得是你挑選兩個好的基金，就可以湊出你想要的預期報酬和風險這麼簡單。報酬率很單純，但是風險的考量決定在cov(a,b)。你的風險偏好是希望Var(a) < Var(b) 因此你可能覺得就依照這樣的標準去買基金就好，但是，這樣做其實忽略了cov(a,b)相關性的影響。意思是說，即使你讓投資組合的Var(a) < Var(b)，卻還是可能湊出 Var(p) > Var(a)+Var(b)這樣的情況(註1)。換言之，你可能沒想過，原來分開買的兩檔基金，對你而言的影響不是分別的，而是一起的。而我相信，你絕對希望在降低風險的同時，　　　　註1:我所謂的Var(a)+Var(b)，不是報酬還是落在 10% < Rp <15%　　　　　　　　　　　真的兩個相加，而是形容很多人　但是Var(p)可以小於 Var(a)+Var(b)　　　　　　　　概念上錯誤的以為。事實上，這也是一般人買基金的迷思。並不是個別買，統統都買報酬率高湊出來的基金組合就一定會好，思考上少考慮了這些基金湊出來是否穩定。因為這些基金對你的影響是整體的，不是個別的。畢竟，你的錢不會區分投資對象是誰，它只會如實反應你所作的決定，最終結果是什麼。 ================================ 最後你問，淨值不低，可不可以買？那我想問你，為甚麼淨值不低會造成你不敢買的理由？是因為你覺得太貴了買不起？還是你擔心已經在高點就要摔下來？如果是覺得太貴，可以買到的基金數很少，這你倒是不用擔心。只要你的定期定額金額仍然大於基金淨值，你還是很可以有一趟很順利的基金投資之旅。如果你是覺得某基金已經在高點了，擔心會往下修正，那你不見得要買該基金。雖然那是別人看好的，但是這種基金不見得適合你。進一步來說，是『湊進去你的投資組合』之後，不見得適合你。另外，沒有人知道該基金是不是在高點即將修正，你所能做的還是依靠投資基金的『四把鎖』控管風險。 ================================== 總之，如果你了解我說什麼，也明白投資組合的意義，你就不會有上述這些迷思，投資起來也比較知道自己在做什麼。千萬不要完全依靠書上說投資什麼你就跟著投資，也不要完全相信別人推薦的基金，說到底，還是要努力做功課，建立適合自己的投資方式，那才是永久的～～以上 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 220.131.103.185