[心得] 金融市場互動與類股輪動CHANGE! / Mr.X

看板Fund (基金板)作者phigroup (法意)時間17年前 (2009/06/18 12:50)推噓1(1推 0噓 0→)

留言1則, 1人參與討論串1/1

金融市場互動與類股輪動CHANGE! / Mr.X 圖文分析請見網誌： http://www.wretch.cc/blog/phigroup/15863724 五月下旬和六月上旬市場氣氛正在轉變，美股S&P 500、原物料CRB指數、黃金在五月最後一起上漲，分別上漲了4%、5.1%、5.7%，而美元下跌4%與30年公債下跌3.1%。美元下跌有利黃金和商品，債券走弱有利資金流往股市。債券下跌主要是受到政府發行公債影響，加上預期經濟變好時，FED可能升息抑制通膨，殖利率會領先反應。 6月情勢完全不同，股票、商品和黃金下跌，同時間美元和債券上漲。把上述所說的邏輯顛倒過來，美元反彈1.9%壓抑原物料CRB指數下跌1.9%，黃金下跌4.2%，不過石油因為超買，拉回幅度相對較大。而美元和公債之前超賣，因此出現反彈。20年期國庫券ETF (TLT) 近5日的漲幅是去年12月以來最大的漲幅，股市下跌也使得避險的資金流向債券市場，股債之間的連動關係將視為來觀察行情的重點。可明顯看出，股票、原物料和黃金是呈現正相關，但是和美元以及公債附相關。美元和公債的強勢會對股票、美元以及黃金造成壓力。過去一個月類股輪動的情形也有所改變，上圖是五月份最後兩週，九大類股ETF相對於 S&P500的績效表現，如果S&P500上漲3%，科技類股ETF Technology SPDR (XLK)上漲5.21% ，則相對績效為2.21%。數字越大表示表現相對強勢，數字越小表示相對弱勢。循環性類股科技類、金融、原物料、工業、能源、表現較強。防禦性類股如公用事業、必須消費和健康護理表現較弱。整體而言，景氣循環性類股表現優於防禦性類股，這是好事。但是非必須消費性類股和工業類股表現比S&P500還弱。六月的前兩個星期，科技類股仍然領漲，但是必須性消費品和原物料開始變弱，科技類股的強勢被非必需消費類股拖累。工業和能源類股也同樣表現低於市場。同時間，公用事業類股起了大變化，由五月底的最弱勢變成最強勢。由以上這些改變，對於市場後市轉為悲觀，資金流浪防禦性類股的公用事業。相關走勢圖每日自動更新請見: ■類股輪動看美股 / Mr.X 短評：許多類股出現價量背離走勢，資金流往防禦性類股 http://www.wretch.cc/blog/phigroup/15794402 ■全球主要股市追蹤 / Mr.X 費半下跌美股量縮 http://www.wretch.cc/blog/phigroup/15794504 ■全球主要匯市追蹤 / Mr.X 美元守住頸線 FED升息有利美元反彈 http://www.wretch.cc/blog/phigroup/15802146 ■全球債券信貸市場追蹤 / Mr.X 美公債標售順利日本續買美債本週無標售美債 http://www.wretch.cc/blog/phigroup/15789321 ■全球主要原物料追蹤 / Mr.X 油價上漲 OPEC會員增產賣油賺錢 http://www.wretch.cc/blog/phigroup/15802227 類股輪動相關文章: 2009.05.11 遠離八千點+類股輪動/Mr.X http://www.wretch.cc/blog/phigroup/15759901 2009.05.05 必須消費強過非必須/Mr.X類股輪動看美股 http://www.wretch.cc/blog/phigroup/15743961 2009.02.03 道瓊運輸指數破底/Mr.X http://www.wretch.cc/blog/phigroup/15459214 2009.01.02 類股輪動看美股/金融市場互動分析Mr.X http://www.wretch.cc/blog/phigroup/15362169 2008.11.25 定期定額買什麼/金融市場互動分析Mr.X http://www.wretch.cc/blog/phigroup/15222366 2008.11.11 震央依舊在/金融市場互動分析Mr.X http://www.wretch.cc/blog/phigroup/15168537 2008.08.15 美股類股輪動/金融市場互動分析Mr.X http://www.wretch.cc/blog/phigroup/14366239 2008.08.08 風水輪流轉/金融市場互動分析Mr.X http://www.wretch.cc/blog/phigroup/14345539 2008.07.13 強弱勢股看美股/金融市場互動分析Mr.X http://www.wretch.cc/blog/phigroup/14268385 2008.07.08 從類股輪動看美股/金融市場互動分析Mr.X http://www.wretch.cc/blog/phigroup/14254176 這一篇寫好幾個小時，有看有推喔! -- PHI金融夢想家部落格 http://www.wretch.cc/blog/phigroup -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 220.136.230.155 ※ 編輯: phigroup 來自: 220.136.230.155 (06/18 13:29)