[新聞] 基金二季報,前十大基金公司的倉位變奏曲

看板Fund (基金板)作者god205 (工作/音樂/生命)時間16年前 (2009/07/22 23:09)推噓0(0推 0噓 0→)

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Wind統計，二季度，基金共向股市注入了3673億元的資金。它們群體吹響了超越指數的號角。二季度初至7月20日，共計53只股票型基金超越了同期上證指數37.66%的漲幅。而在一季度，只有7只戰勝了市場。如此輝煌的戰果來自多數基金在二季度採取了較為激進的加倉操作，但是此前看好反彈的一些公司卻保守起來，有的在二季度減倉，有的則觀望。在二季度，多空陣營的隊形重新站列。十大基金公司的倉位增減術「沒有基金參與的行情是走不遠的。」去年年底深圳某基金公司高管說。如果說一季度基金對市場的參與還是接觸性的話，二季度基金是真刀真槍的上了。 Wind統計420多只基金二季度報告，二季度各類基金平均股票倉位高達72.7%，已經超過 2007年二季度末的71.2%。較之一季度末的61.4%提高了11.3個百分點。具體觀察靠證券投資為生的偏股型基金(包括股票、混合兩大類基金)，平均股票倉位為 83.36%；如果按可比口徑統計，較2009年一季度末上升超過8個百分點。開放式股票型基金平均股票倉位達到了86.01%，較2009年一季度末的78.45%大幅提高，超過了2007年的基金平均倉位水平。混合型基金的平均股票倉位更是有了大幅度的提升，從一季度末的 70.8%提升到了80.66%。與之相應的是基金的其他資產縮減，基金持有的債券二季度減少了1428億元，現金減少了 378億元。然而，基金二季度並不是採取統一的步伐。基金披露的二級報顯示，有部分基金公司整體謹慎了起來。觀察基金管理規模排名前十大的基金公司，呈現出明顯的正態分佈趨勢。除去指數基金、封閉式基金以及QDII基金，在旗下偏股型基金中平均加倉(以算數平均法計算)幅度超過10%的公司有3家，分別是是華夏系基金(平均加倉19.8%)、易方達系基金( 平均加倉17.72%)、華安系基金(平均加倉11.33)。而平均加倉幅度在6%-10%的基金公司有5家，分別是南方系基金(平均加倉9.55%)、交銀施羅德系(平均加倉8.88%)、大成系基金(平均加倉8.45%)、廣發系基金(平均加倉7.64%)、上投摩根系基金(平均加倉6.15%)。只有1家公司平均加倉幅度小於6%，分別是博時系基金(平均加倉2.86%)；而嘉實系基金甚至出現了平均倉位的下降，降幅在0.79%。再對照二季度末前十大基金公司的倉位,發現其分佈呈現一個沙漏型。二季度末，前十大基金公司旗下基金平均倉位多集中在78%-83%之間。如華夏、博時、嘉實、南方、廣發、華安、上投。易方達則以85.91%的平均倉位位於上下兩個沙漏的中間。其上方是交銀施羅德89.97%的倉位和大成基金90.87%的倉位。這也即是說，平均加倉幅度小的公司旗下基金並不是沒有加倉空間而被迫不加倉。基金公司的整體性策略也就一目瞭然。值得一提的是，博時基金和嘉實基金一季度的策略是較為激進的，博時旗下基金一季度平均加倉超過11%；嘉實系有接近5%的加倉幅度。這顯示出隨著大盤的升高，一些基金公司的策略謹慎起來。這或許是基金公司對於牛市和反彈還存在認知上的差異。基金騎上了金融地產的牛背綜合各基金二季末的資產組合，在23個行業中，有12個行業基金持有的市值占總淨值之比出現了增加，另外11個行業出現下降。從行業個數來看，大體較為均衡。但是基金向金融地產的集中程度加深了。一季度末，基金持有的金融股市值2663億元，占淨值14.52%；持有的地產股市值843億元，占淨值的4.59%。但到了二季度末，基金持有這兩個板塊的市值分別是4411億元和1510億元，占總淨值的比例分別達到了20.67%和7.12% 。這個比例超過了2007年年中水平。從個股來看，在前20大重倉股中，銀行保險業佔了12家，房地產業有4家，3家消費品及服務行業，1家能源行業。二季度基金增持前十大重倉股為招商銀行、中國平安、浦發銀行、興業銀行、萬科A、民生銀行、貴州茅台、中信證券、工商銀行、保利地產。 http://tinyurl.com/n5fa22 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 124.9.143.167