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[問題] 高收益債券基金與央行利率

看板Fund (基金板)作者 (台中努力讀英文)時間16年前 (2009/09/19 18:06), 編輯推噓0(0推 0噓 28→)
留言28則, 3人參與, 最新討論串1/1
最近在研究債券基金 這是綠角寫的聯博高收益債券基金分析 http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2009/04/ analysis-of-alliancebernstein-global.html http://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2009/04/ analysis-of-alliancebernstein-global_30.html 小弟有個問題，記得總幹事曾說過他在07年11月把股票全賣 並進入債市，這裡的「債市」是指 1、美國政府債? 2、一般公司債? 3、高收益債券基金? 我知道殖利率與票面價格是反向關係 08年，央行一直降息，導致殖利率也一直向下 最後票面價格往上走 如果債市投資人，07年底買進大筆債券 到了08年底央行到了接近零利率階段 不論殖利率的賺或賠 再把債券賣掉，是不是可以賺票面價差呢 我有點不懂，不好意思請教各位高人! 另外這是Vanguard 中期債券ETF-BIV http://www.cnyes.com/usastock/stocks/BIV.html 感覺買債券，就算遇到金融風暴，也不會賠的很慘 是這樣嗎？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 122.147.97.102 ※ 編輯: SuperAoi 來自: 122.147.97.102 (09/19 18:07) ※ 編輯: SuperAoi 來自: 122.147.97.102 (09/19 18:12)
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09/19 18:27, , 1F
債券一般是指公債。高收益債的走勢會跟股市比較接近。
09/19 18:27, 1F
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09/19 18:28, , 2F
買了中長期公債後，降息就會漲，沒有所謂的「殖利率損失」
09/19 18:28, 2F
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09/19 18:29, , 3F
金融風迾會不會很慘是要看債券種類，biv主要是公債所以去年
09/19 18:29, 3F
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09/19 18:29, , 4F
扣掉公司債部分的大跌，還是表現不錯。
09/19 18:29, 4F
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09/19 18:31, , 5F
回F大，所以如果07年買08年賣公債，是不是可以賺票面價差
09/19 18:31, 5F
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09/19 18:32, , 6F
如果是美國這樣的先進國家的公債，沒錯。
09/19 18:32, 6F
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09/19 18:34, , 7F
感謝!感覺跟作空的感覺很像預期央行要降息，所以要買公債
09/19 18:34, 7F
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09/19 18:34, , 8F
等真的狂降息後，票面價格上升，再把公債賣掉
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09/19 18:35, , 9F
所以未來央行升息，現在買公債感覺很不好~
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09/19 18:35, , 10F
這部份獵豹有在他blog寫到
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09/19 18:35, , 11F
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09/19 18:36, , 12F
嗯！不過重點是利率，而不是多空，股市債券有時後會一起漲
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09/19 18:36, , 13F
一起跌，這情況在歷史上也非少見。
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09/19 18:37, , 14F
現在殖利率低，所以的確不管長期短期，買公債都不是好時機
09/19 18:37, 14F
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09/19 18:40, , 15F
如果升息的話，是不是會導致賺到殖利率、賠了票面價格
09/19 18:40, 15F
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09/19 18:44, , 16F
對於已經買的債券來說，沒有所謂「賺到殖利率」，殖利率上
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09/19 18:45, , 17F
昇是對之後買的債券而已。
09/19 18:45, 17F
這是先鋒長期政府債券基金　 http://www.funddj.com/etf/ea/et010001.djhtm?etfid=BLV 我可以理解08年12年他的淨值飆到79元 我的解釋是： 因為大家都怕熊市，所以跑去買公債、或債券基金 但隨後一直下殺到6月初，淨值剩70元左右 這裡是因為，全球景氣Recovery造成的嗎 如果我的解讀沒錯的話 從6月到9月，淨值又飆到78元，這種現象 是指投資人又怕熊市來臨嗎？ 這部份我是自己解釋，是這樣的意思嗎？ ※ 編輯: SuperAoi 來自: 122.147.97.102 (09/19 18:51)
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09/19 18:55, , 18F
最近債券跟股市一起漲。至於是不是這個原因很難說。
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09/19 18:55, , 19F
之前沒有昇息但債券一直跌，也有一部分是出於對美國不信任
09/19 18:55, 19F
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09/19 18:56, , 20F
還有一點就是blv不是純公債基金，公司債佔很多，所以近期公
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09/19 18:56, , 21F
司債的上漲也影響到這支走勢。
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09/19 20:00, , 22F
公司債大部分也是跟股市連動 因為萬一股票下市 公司債也
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09/19 20:01, , 23F
可能不保 ...
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09/19 20:28, , 24F
以往高評等公司債跟股市的連動較小，不過去年AAA的雷曼倒掉
09/19 20:28, 24F
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09/19 20:29, , 25F
衝擊太南，大家對這種旲公司的公司債不像以往那麼信任了。
09/19 20:29, 25F
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09/20 17:24, , 26F
高平等相對財務健全度較穩 不過光看信評還是不準..
09/20 17:24, 26F
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09/20 17:25, , 27F
有些都快倒 才調降信評....
09/20 17:25, 27F
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09/20 17:25, , 28F
F大的雷曼就是很好例子
09/20 17:25, 28F
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