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[問題] 關於投資債券寫的還不錯的書...

看板Fund (基金板)作者 (= =)時間16年前 (2010/01/04 14:28), 編輯推噓1(1推 0噓 36→)
留言37則, 4人參與, 最新討論串1/1
如題 請問有沒有人可以推薦 如何投資債券 等還不錯的書的... 我對於債券如何訂價 債券的種類大都知道 只是對於為什麼 很多是知其然 不知其所以然 而以股市而言 基本面的有葛拉漢的著作 技術面的有傑西 李佛摩的著作 而債市呢? 能不能請教板上大大推薦好書的 精華區找過了 好像沒有此種類的... 舉例來說 目前我想投資 20+ T-Bond ETF stock ticker: TLT 作為股市風險分散的工具 但最近 FED 什麼時候升息一直在市場謠傳 也造成最近TLT債市價格大跌 而我的看法是 若2010股市崩跌 則T-Bond變成為美投資人資金的避風港造成債券價格上漲 所以到底是會漲 還是跌呢? 另外近期油價翻到 每桶80元了 未來通膨疑慮又起 是故抗通膨國債TIPS又熱門起來 但考慮到08年 的TIP 抗通膨不抗通縮 後來又隨著油價一起大跌 08年最後似乎是 TLT等國庫債 才真的在空頭市場裡抗跌住~ 以上 大致上對債市了解 想問板上的大大說有沒有書是策略性在談如何投資債市的 如股市 技術分析那樣 用成交量 趨勢線 移動平均線 跌破等賣的 策略等... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 70.94.79.18
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01/04 14:36, , 1F
我覺得影響債券基金價格的因素,比股票基金複雜多了..
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01/04 14:41, , 2F
如果目標是要避險，還要去預測走勢就想得太複雜了。
01/04 14:41, 2F
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01/04 14:43, , 3F
記住不管是國庫券還是通膨債券，和股市的相關性都是接近零
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01/04 14:43, , 4F
而非負相關，所以不管你選那一個，你總是有可能遇到股債一
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01/04 14:44, , 5F
起跌的時候，但未來會是那一個，沒人能事先預測。
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01/04 14:48, , 6F
真要作預測，其實如果你有能力預測利率預測特膨就差不多了
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01/04 14:48, , 7F
去看債券本身的技術面意義反而不大。
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01/04 14:49, , 8F
至於基本面，發債的都是美國政府，你覺得政府沒問題就基本
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01/04 14:50, , 9F
面沒問題，不會讓債券跨掉就好了。關鍵我覺得還是到期殖利
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率，也就是其實不管未來如何波動，買的時候的殖利率其實大
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致決定了未來的長期報酬如何。覺得殖利率買得下手就買。
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01/04 14:51, , 12F
tlt殖利率會比中期債券多接近1%的殖利率，但波動卻大很多
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01/04 14:52, , 13F
這個值不值得也是值得考慮的。
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01/04 14:53, , 14F
畢竟你的重點該是在避險，而不是在股市之外再找一個投機點
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抱歉講太多也許不是你要的答案，我覺得如果目標是避險以及
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投資（亦即獲取債券配息的合理報酬）而不是投機的話，其實
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01/04 14:57, , 17F
原理和要注意的東西了解就夠了，看綠角部落格債券類的文章
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01/04 14:58, , 18F
我覺得差不多了。當然如果目標是像葛羅斯那樣進出主動操作
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賺超過債券本身提供報酬的錢的話，的確是不夠，那我就沒回
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答到你的問題了。
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01/04 15:00, , 21F
至於你講到的兩點，其實不很衝突，假如2010年股市真的崩了
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01/04 15:01, , 22F
你覺得fed會有膽子昇息嗎？我覺得應該是不會。連現在股市這
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01/04 15:01, , 23F
麼旺的時候，都還很保守不敢昇了。所以你真的覺得股市會崩
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01/04 15:02, , 24F
甚至原物料也一起崩的話，那買公債當然很合理。不過如果能
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很確定的話（而非覺得可能），去放空股票還賺更多。
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推
01/04 17:13, , 26F
f大，寫這麼多的話，直接reply比較好。
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01/04 17:48, , 27F
抱歉，一開始沒想說要寫這麼多。
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01/05 12:51, , 28F
f大 感謝你的推文 獲益良多 其實應該很多人都覺得2010年
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01/05 12:51, , 29F
股市會崩吧 但什麼時候崩沒有人知道 就像是09年 我從六月
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01/05 12:52, , 30F
開始就覺得股市該崩了 結果也漲到年底... 所以放空etf大概
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01/05 12:53, , 31F
是不敢嚐試了 倒時又被嘎到外太空去了
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01/05 13:09, , 32F
的確是這樣，所以我是覺得，不管股市債券都一樣沒這麼確定
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01/05 13:10, , 33F
先該考慮的應該是萬一最慘的情況如何。以及相較平均獲利。
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tlt也一樣，萬一股市沒崩，fed開始昇息，它是有一年跌10%以
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01/05 13:12, , 35F
上甚至20%（含4%多配息的話大概不致於）的風險，當然比放空
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Etf風險是小多了沒錯。所以還是的確是可考慮的。
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01/05 13:16, , 37F
舉例而言去年沒昇息（但因前年底漲多）也跌了差不多20%。
01/05 13:16, 37F
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