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[新聞] REITs大翻身，獲利4成

看板Fund (基金板)作者 (愛上棉花糖)時間15年前 (2010/07/23 17:57), 編輯推噓7(7推 0噓 37→)
留言44則, 8人參與, 最新討論串1/1
1.原文連結： http://tinyurl.com/36u7hor 2.內容： 2010-07-23 07:37 時報資訊 【時報-各報要聞】 　房市夯，台灣將出現不動產投資信託受益證券（REITs）遭到清算的首例，據了解， 三鼎（01005T）、基泰之星（01006T）兩檔REITs，已由野村證券出面，結合大量持有 這兩檔REITs的壽險公司及市場大戶，向受託機構提出清算申請。由於市價與淨值落差 過大，套利空間達40％！ 　　針對房地產市場最近幾年大漲，一直都有外資想整合大戶清算REITs，但因多數 REITs的持有者為壽險公司，這些長期投資者以賺取租金收益為目的，因此整合並不 容易。 　　據了解，一些並非以壽險大戶為持有者的REITs，已成為市場求現的標的。如三鼎 REITs，已獲得包括台灣人壽在內、超過5成持份受益人首肯，向受託機構提出清算申 請，受託銀行表示，最快8月底前，即可召開受益人大會，決議清算，各受益人可望按 比例取回現金。 　　另一檔基泰之星，也出現同樣狀況，合計兩檔REITs受益人有數千人之多。至昨日 為止，基泰之星淨值10.84元，收盤價8.05元，而三鼎淨值10.95元，收盤價9.35元。 　　銀行主管強調，該兩檔REITs都是五年前發行，淨值分別於去年重估，由於今年商 辦有1～2成的成長，潛在套利空間達4成，「將會是最划算的套利交易。」 　　三鼎管理機構—誠品不動產僅語帶玄機指出，「任何經過多數受益人同意的決議， 都會按照法令程序進行，管理機構處於中立立場，必要時會以重大訊息公布。」 　　仲量聯行總經理趙正義則指出，房市火熱，REITs價值被過度低估，多數受益人只 好放棄租金收益、改賺買賣差價。 　　三鼎是國內第一宗由外商主辦的不動產證券化商品，由雷曼兄弟主辦，台新銀擔任 受託機構，發行規模38.52億元。基泰之星則是國內首宗由建商發起的案例，由宜陸開發 擔任管理機構，土銀為受託機構，發行規模24.7億元。 (新聞來源：工商時報─記者王立德／台北報導) 心得： 怪不得今天這兩檔REITs都漲停板，也帶領其它REITs向上攻堅 不過目前大多數REITs都低於淨值，會有套利空間嗎??!! 順帶一提，國內好幾檔投信出的不動產基金都不敢買國內的Reits 原因是國內的Reits成交量太低，不利基金進出。 可是他們都忽略這些Reits市值遠低於淨值，而且每年幾乎至少有3%的配息 當然我現在說這是事後諸葛，但我只能說這些基金經理人真的不識貨 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 61.31.166.57
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07/23 19:05, , 1F
如果清算之後台灣的reits又更少了。
07/23 19:05, 1F
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07/23 19:06, , 2F
不過也可能就是持有的大戶放放消息讓它漲也可能。
07/23 19:06, 2F
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07/23 19:25, , 3F
其實可以考慮股票REIT 一方面要賣也很方便 基金贖回
07/23 19:25, 3F
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07/23 19:26, , 4F
也很慢~ 台灣股票中REIT差不多有4%報酬 差不多
07/23 19:26, 4F
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07/23 19:27, , 5F
抱歉 原來是說股票的~ 應該是要清算有才可能飆~= =
07/23 19:27, 5F
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07/23 19:28, , 6F
清算後 每股淨值在扣掉一些清算費用 其實有套利 但沒要下
07/23 19:28, 6F
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07/23 19:29, , 7F
是清算應該沒什套利空間吧 又是不是每股淨值>每股市價
07/23 19:29, 7F
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07/23 19:29, , 8F
才有套利 ~
07/23 19:29, 8F
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07/23 19:31, , 9F
每股淨值是萬一清算 資產減去負債 可分得 但中間能不能
07/23 19:31, 9F
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07/23 19:31, , 10F
拿到每股淨值這麼多 也不可能 因為費用+有些資產賣不掉
07/23 19:31, 10F
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07/23 19:32, , 11F
甚至於不動產他評估可賣得多少 但實際成交又是另外一回事
07/23 19:32, 11F
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07/23 19:32, , 12F
因為清算過程有時候時間真的很長...
07/23 19:32, 12F
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07/23 19:38, , 13F
以前封閉基金清算就沒那麼麻煩...
07/23 19:38, 13F
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07/23 20:03, , 14F
基金因為持有的證券比較容易清算，reits這些房產流動性差
07/23 20:03, 14F
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07/23 20:03, , 15F
清算的時間成本應該不少。
07/23 20:03, 15F
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07/23 20:19, , 16F
如果沒人要收購的話..reits不太可能會清算
07/23 20:19, 16F
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07/23 20:20, , 17F
除非倒閉.不過國內reits幾乎不太融資.要倒也不太可能
07/23 20:20, 17F
推
07/23 21:13, , 18F
三鼎前陣子從八塊多跳到九塊多 今天又漲停到10元
07/23 21:13, 18F
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07/23 21:16, , 19F
三鼎我買在7塊多（代家人買的），可惜只有買一張。
07/23 21:16, 19F
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07/23 21:40, , 20F
下星期有到10.5就準備賣光 反正淨值10.9 留點給別人賺
07/23 21:40, 20F
推
07/23 23:41, , 21F
問題是有沒有高估淨值呢......?
07/23 23:41, 21F
推
07/24 13:10, , 22F
下一檔套利REITs 市場點名駿馬R1
07/24 13:10, 22F
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07/24 13:11, , 23F
07/24 13:11, 23F
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07/24 13:13, , 24F
駿馬昨天沒漲停鎖死 下週一有機會
07/24 13:13, 24F
推
07/24 13:46, , 25F
駿馬自從中鼎搬走後空置率大升 前陣子一度跌到7塊出頭
07/24 13:46, 25F
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07/24 13:46, , 26F
以現在8.6多來算 不到半年也回漲了2成
07/24 13:46, 26F
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07/24 13:47, , 27F
我比較好奇 套利套利的講 請問買家在哪?開價多少咧?
07/24 13:47, 27F
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07/24 14:49, , 28F
如果沒人要收購..其實就沒有套利空間
07/24 14:49, 28F
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07/24 14:50, , 29F
所以駿馬能不能買還有疑問
07/24 14:50, 29F
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07/24 14:50, , 30F
不過倒是有想像空間就是
07/24 14:50, 30F
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07/24 14:51, , 31F
駿馬最大問題還是他的空置率..
07/24 14:51, 31F
推
07/24 17:06, , 32F
會不會清算不成 這三支套牢一堆人
07/24 17:06, 32F
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07/24 19:20, , 33F
所以還是要計算一下被套牢時.有多少配息可領
07/24 19:20, 33F
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07/24 19:20, , 34F
免得套利不成變套牢
07/24 19:20, 34F
推
07/24 21:28, , 35F
我覺得這根本是大戶想出X的假X息 三鼎 駿馬 基泰長期幾
07/24 21:28, 35F
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07/24 21:29, , 36F
乎低於票面10元的原始發行價 即便配息殖利率有個3%-4%
07/24 21:29, 36F
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07/24 21:30, , 37F
但對那想錢滾錢的來說 這筆投資等於被迫綁在這"長期投資
07/24 21:30, 37F
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07/24 21:31, , 38F
",不如找個題材X上來 趁機出脫獲利了結才是王道
07/24 21:31, 38F
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07/24 21:31, , 39F
追在這幾天的 只能說R.I.X的可能性很大唷...??
07/24 21:31, 39F
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07/25 23:00, , 40F
我最近才賣掉這兩檔reits的說= =哭哭
07/25 23:00, 40F
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07/25 23:02, , 41F
少賺了好多啊!! 因為我覺的這兩檔閒置率太高了最近賣了= =
07/25 23:02, 41F
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07/25 23:03, , 42F
原本是想等國泰r1下跌再買進國泰r1，沒想到又漲那麼多上去
07/25 23:03, 42F
推
07/26 02:20, , 43F
房地產最近哪有跌的道理??國泰R1除息完就該買 要等跌絕
07/26 02:20, 43F
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07/26 02:21, , 44F
對只是變成去追漲罷了
07/26 02:21, 44F
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