Re: [心得] 定期定額一定贏也一定輸

看板Fund (基金板)作者Leepofeng (螢火蟲)時間14年前 (2011/10/04 23:37)推噓1(1推 0噓 50→)

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※ 引述《ForLoop (沒內容)》之銘言： : 定期 = 每月固定某些日期扣款(如：5號或扣2次 5/15號) : 定額 = 每次扣個3000 or 更高 : 不定期不定額 = 對未來會漲加碼(凹香腸) 對未來不看好停扣or贖回不一定只有這招，也可以相反操作，反正買便宜貨和跟隨趨勢本來就是兩大派 : 常聽到理專叫我買基金說買個X年一定賺有波動沒關係我都笑笑 : 以前我姐問過我買什麼基金好後來今融風暴後 : 她就說他不買基金了都賠錢說要去買股票我笑笑：你買的基金基實全是股票阿 : 很多人都會跟著理專買基金卻不知基金是什麼 : 每個月拿出個幾千出來然後若賠了就想成是強迫儲蓄 : 雖然大部分的基金都是買股票但基金的淨值不會有什麼歷史高點與低點 : 簡單說若我有1000萬的總資本我發行了100萬份所以淨值是10元 : 我在台股7000點用這1000萬去玩很好運的大部分都低買高賣 : 二年過去了台股上上下下後又剛好回到了7000點 : 但我的資本額卻變成了1500萬結果呢？ 1500w/100w 淨值變成了15元!!! : 所以淨值不會是歷史高點的絕對應該參考的是標的物的指數這邊有點看不懂你要表達什麼，淨值當然會有歷史絕對高低點阿！市場上大多數的共同基金都不是追蹤指數的，而是由基金的經理人或發行公司團隊去操作姑且不論能不能打敗大盤，但是基金會有自己的走勢和高低點，不會跟指數相同你舉的例子是台股都在7000，但淨值卻從10變成15，這也只是一種可能要從10變成5也是很容易的，或是從10變成15之後，台股漲破萬點，淨值卻反而跌破10 所以基金淨值本身的確會有自己的歷史高低點，而不是你說的那樣而這個高低點則未必與基準指數的高低點在時間點上相符 : 再來講到定期(不)定額(page2) : _甲 : / \ : / D /E : __/\ / \ / \ 丙 : / \ / \_/ \ /\ : A \ ___ C \ / \ : \_/\ _/ \/ 　 \ H \ : \B \ G \ : \ / K : 乙 / \ : \ F \ : \/ \ : \ : 全賣出 : 用圖示來看當我一直用不定期定額英文字是扣款時間 : 當我買到A、B、C位置點當我在[甲]處時我的報酬率會是正的 : 當我野心很大時一直扣結果又扣了D、E 時間來到了[乙]處回頭看哇我負的了 : 於是加碼又扣F~H 時間來到了[丙]處平均線一劃小賺 : 結果又扣了K之後在線型的最終點全數賣出結果大賠 : 所以定期定額一直扣款時一定會出現如[甲] 或 [丙]處在當時賣出時是賺錢的你這邊是討論定期定額？定期不定額？還是不定期定額？ : 所以說定期定額一定賺這也沒錯 : 因為一直買一定會出現一個時間點的價格是高於買進的平均值 : 而終點處(或[乙]) 也就是一定賠的時間點這是一個很奇怪的討論，如果有人用定期定額「買進」大多是因為該投資人不知道或知道不可能預測行情，所以才會採用被動式的定期定額那麼，這樣的投資人為什麼不知道什麼時候買進，卻會企圖找個好時機賣出呢？比較合理的推論應該是該投資人如果定期定額買進，也就會選擇定期定額賣出才對因此，根本沒有賣出時間點造成賺或賠的問題 : 若買的基金不是股票的話可能比較不好用該例子套用 : 不過若買的是股票性質的話就很符合了 : 與股票一樣都是對未來看好就加碼反之則減碼/贖回 : 當然若可以知道什麼時候站在高點什麼時候是在低點的話大家都是有錢人了 : 而聽到理專說的定期定額20%贖回部分再續扣 : 說穿了大部分是被賺到手續費/保管費而以贖回被扣1次買進時又扣一次 : 若真的看好該基金未來但又出現相對高風險時可全贖回空手觀察或停扣隨時退場 : 想想看比如在今年的高點時每個人都在講風險過高 : 但我一直遵守著我的報酬率是18% 未達20%不退出結果一路崩崩到現在 : 同樣的淨損30%退場若景氣回升大家都看好未來了但我卻退場了 : 結果在負33%時 V型反轉一路往上衝這是因為對於不會預測高低點的投資者來說要怎麼去訂停利、停損的%本身就是一個「感覺良好」的做法，可惜最後通常感覺很差 : 說穿了大部分的國家的區線走勢圖不會差太多 : 景氣好時可能有95%是漲的少數5%因為國家問題是下跌的 : 所以買基金的國家除了關心該標的國家新聞外最重要的關心國際新聞 : 全世界都在崩時極少數的國家會是漲的大部分只能出現相對抗跌(抗漲) : 買基金/股票都是看好未來比眼光更比口袋深 : 分批進場會比單筆進場風險來的小不過相對的收益也會比較小是嗎？同樣不會預測高低點的投資人分批進場和出場取得的均價，真的一定不如亂選一個點進場或出場？ : 當我2元重壓[小]的若開[小] 我可賺2元或開[大]賠很慘 : 當我分二次都買[小]時若開出1個[小]時我沒賺也沒賠還有幾種你忽略的可能[大大]、[大小]、[小小] 重點在於，你有沒有發現如果以機率來算，其實你分散風險的結果是：不會比較差 : 什麼時間點進場很重要但重要的是要會出場 : 否則只是跟著上上下下或許10年後一算報酬率 => ±0 : 賠了手續費、利息、通膨 : 風險越大賺/賠越大獲利百分百時也是賠錢百分百進場和出場邏輯、策略本來就應該一致進場以及出場時間點可以很重要，如果要自己去賭技術或賭運氣的話但是如果以定期定額來說，那就不重要因為採用這個方法的人應該就是認知自己不能或根本沒有人可以預測趨勢所以定期定額進場，也定期定額出場不過常見的是，定期定額進場後賺了錢就以為其實是自己厲害結果自己選時間點出場後才發現出在低點.... 或是進場賠錢後就以為定期定額這方法真爛結果自己停損出場後才發現怎麼開始漲了而當初低檔努力增長的單位數根本沒有機會從淨值的上漲中取得獲利其實這些情況，都是進出場邏輯的不一致以及操作紀律無法貫徹所造成的 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 220.228.243.244

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