[新聞] 幽靈基金“傳奇——基金中的幽靈戰艦

看板Fund (基金板)作者rikia (流)時間13年前 (2013/06/06 01:15)推噓0(0推 0噓 2→)

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"幽灵基金“传奇——基金中的幽灵战舰 1.原文連結：http://wallstreetcn.com/node/25482 2.內容：荷兰国际集团（ING）旗下有一只名为公司领袖信托的基金，这只基金在过去10年中成功打败了绝大多数的竞争对手。其获得成功的主要原因是持有大量的能源和铁路股，这都是能够受益于油价上涨的股票类别。即使在2008年金融危机的全球熊市中，这只基金也没有出现重大损失，因为其持有的金融类股票非常少。成功的基金背后，一定有一位眼光独到、嗅觉敏锐的基金经理，那么这只基金背后的那个英雄是谁呢？答案是：这只基金没有经理。在这只基金的7.5亿美元投资组合中的22只股票，全部是沿袭着1935年挑选股票时所做出的选择，除了股息消除、债务违约或者降级，这些股票都不会被交易。共同基金观察者（Mutual Fund Observer）的出版人David Snowball因此将这只基金比喻成“基金世界中的幽灵战舰”。这只基金的座右铭是——“没有经理？那也没问题！”（No manager? No problem!）企业领袖信托基金的指数基金以标普为基础，基本上是静态的持股。据WSJ引述晨星分析师Kevin McDevitt表示，“这只基金所表现出来的被动性，估计绝大多数投资者都无法容忍，默默繁荣经历了漫漫75年。” 该基金的担保方是ING投资公司，其并未对该基金相关事宜作出评论。该基金中的蓝筹股中，有一些已经随时代变迁而陨落，但约1/3都还保持着原有的形式，其余的经历了各种并购、分拆、衍生等变化，持有方式已经有所改变。 “保持原型”的股票包括联合太平洋公司（Union Pacific）、宝洁等等耳熟能详的大型企业。而该基金所持有的艾奇逊·托皮卡·圣菲铁路公司后来成了巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦的股票，这还要源于2010年初伯克希尔对北伯灵顿铁路公司的收购。过去十年中，这只“幽灵基金”的年平均回报率达到了8.3%，同期标普500的回报率为 5.3%，同行业基金的平均回报率为4.7%。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.34.23.124 ※ 編輯: rikia 來自: 114.34.23.124 (06/06 01:16) ※ 編輯: rikia 來自: 114.34.23.124 (06/06 01:19)