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[問題] 美股個股同時賣call及put避險問題

看板Option (期貨與選擇權)作者 (Hamdo)時間3年前 (2020/09/17 14:27), 3年前編輯推噓6(6推 0噓 19→)
留言25則, 7人參與, 3年前最新討論串1/2 (看更多)
請問，假使我每個月賣出各一張一個月內到期的價外call和put 並設定100股的股票多頭停損單，價位等於call的行權價 以及100股的股票空頭停損單，價位等於put的行權價 當股價上漲或下跌到行權價，股票停損單就會觸發進行避險 有點類似掩護性買權，但尚未找到分析這種交易策略的風險 假時實際狀況是這樣: 目前股價100 賣出一張110的call收取2元權利金 同時賣出一張90的put收取2元權利金 情況一: 當距離到期日15天時，股價漲到110，觸發多頭停損單買入 就算到期結算，有股票可以交割結算 頂多也是損失賣call的權利金，賣put的權利金仍舊可以收入口袋 情況二: 當距離到期日15天時，股價跌到90，觸發空頭停損單賣出 就算到期結算，買入設定的90元股票剛好可以平掉空頭的頭寸 頂多也是損失賣put的權利金+15天借卷的利息，賣call的權利金仍舊可以收入口袋 情況三: 價格在90~110區間遊走，權利金入袋 目前想到的風險是在於股票的停損單觸發後價格又往反向走 導致結算後平白多出空頭或多頭頭寸 請教各位這種策略有何問題或沒考慮到的風險? 感謝大家 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.74.156.204 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1600324027.A.75A.html
推
09/17 14:28, 3年前 , 1F
情況四 先打穿110觸發多頭股票限價單在往下打穿90 怎麼辦?
09/17 14:28, 1F
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09/17 14:29, 3年前 , 2F
情況五 先打穿90觸發空頭限價單又屌拉一個過110 怎麼辦
09/17 14:29, 2F
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09/17 14:31, 3年前 , 3F
假定你多頭跟空頭股票頭寸建立後設定一個停損價位
09/17 14:31, 3F
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09/17 14:32, 3年前 , 4F
要是盤勢就在你觸價點位跟停損點位來回一直震盪 怎麼辦?
09/17 14:32, 4F
推
09/17 15:05, 3年前 , 5F
跳空穿過call或put的K
09/17 15:05, 5F
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09/17 15:05, 3年前 , 6F
這時候只能認賠了，至少觸發多頭或空頭限價單可以鎖住虧損
09/17 15:05, 6F
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09/17 15:08, 3年前 , 7F
跳空我也有想過會發生，若是運氣不好，就只能多賠一點
09/17 15:08, 7F
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09/17 15:10, 3年前 , 8F
多空頭限價單，應該還是會觸發，跳空賠的也是有限，發生
09/17 15:10, 8F
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09/17 15:11, 3年前 , 9F
機率應該不高
09/17 15:11, 9F
※ 編輯: hamdo (203.74.156.204 臺灣), 09/17/2020 15:21:48
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09/17 15:27, 3年前 , 10F
修正一下確實先打穿110，再打穿90會賠20塊價差，對賺4塊
09/17 15:27, 10F
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09/17 15:27, 3年前 , 11F
來說，賠得有點多
09/17 15:27, 11F
推
09/17 16:23, 3年前 , 12F
這就是賭gamma和vega啊 到期之前的股價波動過程就是你的
09/17 16:23, 12F
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09/17 16:23, 3年前 , 13F
風險，這風險不見得比賭方向的delta小
09/17 16:23, 13F
推
09/17 16:24, 3年前 , 14F
不看這些極端狀況 光(2)下跌後觸發空單後拉回就夠你受了
09/17 16:24, 14F
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09/17 16:25, 3年前 , 15F
如果股價在下跌後上漲一去不回頭 空單要什麼時候平倉?
09/17 16:25, 15F
推
09/17 16:32, 3年前 , 16F
個人的淺薄經驗是 除非賣到非常價外(delta <<< 10%)
09/17 16:32, 16F
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09/17 16:34, 3年前 , 17F
不然在目標價上下徘徊後結算前拉回其實不算太少見
09/17 16:34, 17F
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09/17 17:35, 3年前 , 18F
想了一下好像設停損平掉CALL或PUT比較簡單，但美股個股除了
09/17 17:35, 18F
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09/17 17:36, 3年前 , 19F
熱門股 大多數流動性都很差 當股價大幅波動時不太容易平倉
09/17 17:36, 19F
推
09/17 17:38, 3年前 , 20F
你擔心overloss建倉的時侯就要用butterfly 當然不是等
09/17 17:38, 20F
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09/17 17:39, 3年前 , 21F
波動大vega暴衝流動性又差的時侯才來解決..
09/17 17:39, 21F
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09/17 17:51, 3年前 , 22F
感謝提醒，butterfly需要多買PUT和CALL會增加手續費 當初沒
09/17 17:51, 22F
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09/17 17:51, 3年前 , 23F
想到 我再研究看看 感謝
09/17 17:51, 23F
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09/19 17:08, 3年前 , 24F
雙賣是哪門子的避險XD
09/19 17:08, 24F
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09/19 17:09, 3年前 , 25F
期權畢業最多的就是每次大跳空一堆雙賣的跳出來哭畢業
09/19 17:09, 25F
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