[新聞] 美林挺聯發科目標價646元已回收

看板Stock (股票)作者mepowerlmay (mepowerlmay)時間11年前 (2014/08/28 21:54)推噓7(7推 0噓 7→)

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1.原文連結： http://udn.com/NEWS/STOCK/STO3/8900076.shtml 2.內容：聯發科(2454)下半年營運雜音頻傳，市場對其LTE晶片市占頗有疑慮。外資巴黎銀更於日前出具報告，將聯發科目標價由618元一舉砍到480元。不過美林則是雪中送炭，看好聯發科第三季營運可望達到季增5~13%財測值的高標，第四季營收更將季增4~8%、站上全年的高峰。美林重申聯發科的買進評等，以及646元的目標價。美林出具最新報告指出，聯發科下半年營運動能主要有三：於中國大陸市占的擴張、海外市場出貨暢旺、以及第四季LTE晶片出貨可望跳增至2千萬套。而儘管聯發科已預告，第三季毛利率的48.5%將低於第二季的49.6%，不過美林認為，聯發科第三季營益率持續攀高的態勢不變。受益於晶片出貨的高成長，加上產品組合的優化，美林看好，聯發科今年第三季~明年營益率都將維持在25%以上的高檔。也因此美林重申聯發科的買進評等，以及646 元的目標價。根據美林針對電子商務網站手機銷售排行榜進行的統計結果，聯發科6月市占率一舉上升了10個百分點、來到33%。高通的市占率則是持平，反觀三星6月市占率則下滑了7%。美林指出，高通雖在部分機種中被海思所取代，不過由於在小米新機中頗有斬獲，因此6月市占仍能持穩。值得注意的是，聯發科八核晶片客戶端的採用情形相當不錯，且多受高階機種青睞。美林觀察，採聯發科八核晶片的智慧型手機平均單價達180美元，高於業界平均的150美元。美林進一步分析，採高通四核心晶片的5吋機種平均單價約378美元，反觀採用聯發科八核心晶片規格相仿的機種，卻僅需180美元。因此相信即使中國智慧型手機市場今年下半年需求放緩，聯發科產品的高性價比，仍有助於推升其在3G機種市占的擴張。隨著時序進入第四季，美林指出，聯發科現有的2G/3G晶片產品線營收，雖將因季節性因素以及3G需求調節的影響而衰退，不過4G新機的推出可望補上此塊缺口。也因此美林看好，聯發科第四季營收將能季增4~8%、站上650~660億元，再創新高。 3.心得/評論(必需填寫)： 8/28 美林賣超 316張........假摔中▄▄▄▄ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.31.76 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1409234058.A.56C.html

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jganet

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mepowerlmay

08/28 22:02, , 2^F

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snakeeyes

08/28 22:05, , 3^F

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