[新聞] A咖供給出包 DRAM將旺爆了已回收

看板Stock (股票)作者Chhun (村)時間12年前 (2014/06/14 18:19)推噓22(25推 3噓 18→)

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1.原文連結：http://ppt.cc/4l0O 2.內容：【文／李純君】受到華亞科股價創新高後拉回修正的影響，近來記憶體相關類股在股價上均遭到線型上的修正，但此舉不影響記憶體產業的走多趨勢，尤其在海力士與爾必達（美光）二十五奈米轉換又出包，加上蘋果拉貨的牽動下，不論Commodity DRAM、Mobile DRAM，甚至NAND快閃記憶體，第三季都將旺爆了！首先就Commodity DRAM部分來看，第二季初就傳出海力士因為光罩掃瞄器出狀況，產出大受影響，消息一出，獲得包括威剛等業者證實後，DRAM主流顆粒的4Gb的DDR3現貨價便在四月中、下旬出現一大波漲幅。而根據市調單位集邦的報價顯示，4Gb的DDR3現貨價，四月初低點為三．四美元，至今持續仍維持在三．九一美元的高檔區間，漲幅約一五％，由於每年第二季向來都是標準型DRAM的採購淡季，為此，今年的報價走勢，明顯優於往年。這兩天，記憶體業界又傳出更勁爆的訊息！即海力士的產線，不只先前的二台光罩掃瞄器出狀況，甚至整條二五奈米的產線都出包，在製程轉換不順遂的前提之下，海力士更已通知PC OEM客戶與下游模組商、通路商，第三季供貨量減少三成。海力士Ｑ３供給少三成而其實DRAM產業中，龍頭廠商三星的一舉一動，牽動著市場變化；首先就價格部分，之所以報價在四月中、下旬出現一波漲勢後，就不再有第二波大漲勢，且合約價與現貨價有明顯落差，最大原因是三星在第二季給PC OEM客戶一個固定價格，即三．四美元，這就是 DRAM價格在四月和五月都漲不動的原因。此外，雖然很多ＰＣ業者在日前的台北國際電腦展（COMPUTEX TAIPEI）展出很多新機種，但至今PC OEM廠在DRAM的採購上，都還沒有很明顯拉貨動作，也因此，無法感受到DRAM 在供給端有多吃緊，但PC OEM廠隨新機大量上市時間越來越近了，加上這些PC OEM廠手上幾乎都沒有DRAM庫存，大量採購時間已經逼近。再者，三星原先給PC OEM客戶的固定價格，合約會在本月中到期，所以六月下旬合約價鐵定大漲。另外一方面，DRAM製造商均大舉跨入二五或是二○奈米世代，光以製程轉換角度來看，因為光罩數變多、製程時間也拉長，會導致有一成左右的產能耗損，但問題還不只如此，二五奈米產能轉換過程中，廠商出包的情況頻傳，近日傳出的便是海力士不只光罩掃瞄器有狀況，整條二五奈米都出包，第三季給PC OEM客戶與下游廠商的數量，將減少三成。另外一方面，三星在產能配置上，四、五月也都悄悄降低DRAM產能，因此從供給端來看，第三季，甚至自六月中、下旬起，缺口問題就會開始浮出檯面。至於市場上何時會明顯感受到DRAM供給吃緊的問題呢？在PC OEM廠開始要著手採購DRAM之際，問題就會浮出檯面，缺口也就開始出現，因此現階段，可以說是暴風雨前的寧靜。而所有的DRAM製造商、一線模組大廠均對後續的報價走勢非常樂觀，目前傳出，報價至少持續向上推升到九月底，第三季均價會落在四到四．五美元，甚至最高價格有上看五美元的機會。威剛董事長陳立白日前甚至預估，DRAM產業到今年底前都是一片光明，無風無雨。而DRAM產業將再出現一波大多頭，受惠台股，首推製造端的華亞科與南科，模組廠的部分，得看有無能力取得足夠貨源，其中最受益者，當然是全球最大記憶體模組廠金士頓；此外，威剛也自三月起，默默向某大廠收貨，庫存可觀，陳立白之前則對外透露，DRAM缺口至少到今年底都無法弭平，自家庫存水位超過一個半月，而同樣是三星下游的創見，以及背後有金士頓支持的品安，也會有一定程度的受益。爾必達也傳出包 DRAM製程轉換中，最近傳出二五奈米出包的，其實不只海力士一家，還有已經嫁入美光的爾必達（Elpida）廣島廠！業界傳出，爾必達（美光）已經通知下游客戶，第三季手機記憶體（Mobile DRAM）供貨量將大減二五％。此事件影響下，目前非蘋果與三星的中高階智慧型手機用4Gb LPDDR2大缺貨，十一日單日4Gb LPDDR2現貨價甚至已經一度飆升到四．四美元，單日漲幅超過一成，十二日一早更出現喊價達四．八美元。關於手機記憶體，大致有幾種規格，主要區分為兩領域，三星與蘋果所使用的是最高階的 4Gb的LPDDR3，索尼的新機種也開始採用4Gb LPDDR3的規格，但包括小米機等非三星與蘋果陣營的中高階智慧型手機，尤其中國大陸的品牌手機廠，則是採用4Gb的LPDDR2。就供給端來看，三星和爾必達最多，兩者在產出上，LPDDR2和LPDDR3都有，但近來三星、美光、海力士均已大舉將LPDDR2產能移轉生產LPDDR3，尤其對非蘋果或三星陣營來說，要買LPDDR2的手機記憶體，多數是向爾必達（廣島廠）採購，因此最近爾必達廣島廠二五奈米產線出包，已經重創手機記憶體市場，4Gb LPDDR2缺貨非常嚴重外，蘋果也得緊急回頭向三星及海力士採購，連帶價格當然可觀。【本文未完，全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1782期；訂閱先探投資週刊電子版】 3.心得/評論(必需填寫)： 3474又要噴了嗎？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 175.181.116.253 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1402741191.A.27A.html

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kony25

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HBO10383

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jaytsu

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