Re: [標的] 智崴這家公司股票是否言過其實已刪文

看板Stock (股票)作者michaelxxx (abcd)時間11年前 (2014/08/16 17:10)推噓10(11推 1噓 7→)

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※ 引述《weiching5566 (就醬子吧)》之銘言： : 能衝到那麼高怕有人吵做 : 不知道有研究過這家的大大 : 這家是否言過其實因為和朋友聊msn時，有聊到這家公司，曾經稍微注意了一下，看了年報了解目前動態至於公司我沒有拜訪過，不清楚內部狀況 ---------------------------------------------------------------- 我第一次知道這家公司時，大約是3~4年前的電玩展，智威那時還沒上市當時智威展出的體感遊戲是：模仿魔女騎在掃把上，以施展魔法的方式的空戰遊戲當時一眼覺得技術與畫面耳目一新，但實際上去玩得感想是不怎麼好玩，沒有遊戲會紅的黏著度。設備由於強調體感，因此一個位置佔的空間比kof的機台還要大，而且一個位置只能一個人玩 ---------------------------------------------------------------- 現今的智威主要營收來源在於體感模擬遊樂設備主要的運作方式是由遊樂場下訂單，智威採購機械設備平台，由智威去處理軟體的部分，以符合客戶的需求其餘的營收比重很低，我就不談了這個商業的運作上對於個體戶的股票投資人來說，有幾個點要注意 1. 營收穩定度與可預測性相對低 (a) 因為這種設備算是大型耐久財，又因為主要客戶是遊樂場，營收會忽起忽落基本上股票投資人很難藉由線性模型來作基礎估算值。假如連估算基礎都做不到，也很難再針對其他消息去修正預期。 (b) 買股票的大多是成年人，不會常常去遊樂場，自然不會清楚遊樂場熱門的遊戲到底是什麼。用大型遊樂園的營收去推估智威的成長性很明顯的有邏輯性問題。 (c) 合約問題：假如定單很大，那麼可能合約會採分段認證，分段付費的處理方式沒有insider提供消息以知道合約內容中的付款詳細條件，投機者要預測營收何時認列大幅上升也是很困難的事。 2. 公司競爭優勢的根基其實在於 (a)藍海的特殊利基市場 (b)軟體設定特殊利基市場意味著市場不大，成長性容易到極限假若市場真被打開，餅做大，以軟體設定為主要競爭優勢的可維持性要存疑當然，該公司沒有進入硬體的直接製造，折舊或庫存問題應該不大 3. 體感遊戲佔空間很大，要進入家庭市場恐怕很難且體感遊戲設備需要與遊戲搭配，而如大家所知道的，要相對的準確預測〝某遊戲會不會紅〞其實很難而體感遊戲設備的設計往往和遊戲內容是綁定的這意味著體感遊戲設備不像一般遊戲主機般的有遊戲通用性遊戲不紅，我想相對應的綁定體感遊戲設備也不會好到哪去綜合以上，我個人認為，就算是以投機角度看待這家公司，這也是高難度的投機標的可靠的判斷依據恐怕只有技術分析與內線消息而已 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.254.96.87 ※ 編輯: michaelxxx (111.254.96.87), 08/16/2014 17:33:34

推

kanyewest927

08/16 17:46, , 1^F

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推

qaz630210

08/16 17:51, , 2^F

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michaelxxx

08/16 17:53, , 3^F

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