[標的] 長虹5534

看板Stock (股票)作者chi1104 (起齊)時間5年前 (2020/08/08 15:19)推噓15(15推 0噓 8→)

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1. 標的：長虹 2. 分類：多(長期投資) 3. 分析/正文 [1]　殖利率 2020年股息6.3元(去年EPS 10.93)，目前價位89.8殖利率約7%以上 [2]　財報基本面推估根據長虹108年年報，目前可能於2020年認列營收之建案為：　長虹天璽12億　長虹天蔚4億　長虹陶都4億　長虹天馥5億　長虹天際36億　明日綻10億　長虹新世代42億 (商辦) 　長虹新銳科技大樓18億 (商辦) 　長虹大鎮3.3億 1. 除了後面三個建案(長虹新世代、長虹新銳科技大樓、長虹大鎮)，其餘皆為2019年已銷售一部分的建案，按這些過去銷售去化速度觀察，今年大部分應可銷售完畢，保守估計可貢獻約65億營收。 2. 2020年新建案長虹大鎮為位於彰化之住宅建案，於今年完工，保守估計可銷4成並交屋，貢獻今年營收3.3E*40% = 1.32E，約為1億。 3. https://house.ettoday.net/news/1708082 長虹公司於5月份公告將長虹新世代A棟以22.29億售予萬海航運，預計於2020下半年交屋認列營收，貢獻今年營收約22億。 (另外保守假設長虹新世代B棟20億、長虹新銳科技大樓18億無法於今年完工售出) 4. 長虹公司財報顯示其商辦租賃收入每年約可貢獻營收逾2億 5. 其他雜項營收(如權益法認列投資收益等..)由2019營收反推約為14億，假設今年獲得相同收益14億。 →綜上1～5，推估2020全年營收約可達 65 + 1 + 22 + 2 + 14 = 104億　預估淨利率約32%(2019年32.98%) 2020(f) EPS = 104億*32% /流通在外股數290,326,000股 = 11.46 (>2019年EPS 10.93) 　長虹歷年股息率約為6成　https://imgur.com/6ZeAHM2

　以此推算預估2021可發6.9元，殖利率約7.6% [3]　未來展望根據長虹108年年報，未來5～6年有約600億以上的推案規模挹注營收，平均1年100億以上，與目前營收狀況相符。而因台商回流潮及近期自住剛性需求強，長虹廠辦及住宅案均可望受惠，若近幾年房市未反轉，預期5～6年內每年EPS均可落於10附近，股息應可穩定。 [4]　股價淨值比合理雖目前股價近高點，但配息率不高使保留盈餘持續挹注至股東權益，因此股價淨值比並未處於高檔。 https://imgur.com/f84ksSh

4. 進退場機制 [進場機制] 89.9已進場 https://imgur.com/NGAeFJ9

拉回80以下持續加碼（股價淨值比近五年低點約為1.2，目前換算約為78附近、殖利率約8%）、 8/28除息後若貼息亦考慮加碼 [退場機制] 8/28除息前大漲至120以上(感覺不太可能)獲利了結、長期投資領息不停損(預計放5~6年) -- 以上僅供交流參考，請盈虧自負，謝謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.167.52.81 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1596871174.A.EE2.html

推

fourgoddown

08/08 15:21, 5年前 , 1^F

08/08 15:21, 1^F

→

edward198791

08/08 15:21, 5年前 , 2^F

08/08 15:21, 2^F

推

allen12126

08/08 15:27, 5年前 , 3^F

08/08 15:27, 3^F