[心得] 週一有個比較讓人忽略的市場訊息

看板Stock (股票)作者 (ep)時間1月前 (), 1月前編輯推噓178(182483)
留言269則, 167人參與, 1月前最新討論串1/1
週一全球股市 受惠於中國股市反彈 相關中概股都有不錯的表現 但晚上美股有一項較容易遭到忽略的訊息 就是財政部公布未來的有價借貸預估的統計 幾個重點 1.4~6月已經減少將近1430億美元的債券供給 2.而未來7~9月 則財政部資金需求約為7710億美元 與今年五月預估的8550億美元 減少了將近840億美元,主要原因是預估稅收增加導致 而在借貸需求方面從8210億美元減少至6730億美元 比預估減少1480億美元 這表示未來債券供給仍會持續減少 3.而由於7/31美國國債上限已經到期 那麼短期間勢必無法藉由發行債券來籌措資金 所以等於到9月底前 美國財政部資金缺口約為7710美元 目前財政部現金8520億美元 在FED的TGA帳戶約為5370億美元 若財政部要預留現金約為7500億美元的話 必然還會再從TGA帳戶中提取來清除債務 所以目前來看若美國國會對於國債債務上限拖延至10月之後 美國就會有違約的狀況 因為以目前來看 美國財政部在無法舉新債的狀況下 現金最多只維持在1兆3890億美元 而7~9月以及10~12月的資金缺口預估為1兆3990億美元 且這還是財政部稅收預估如預期的狀況下( 如果不如預期怎麼辦?) 不過違約的情況個人認為是比較低的 目前美國國債債務上限的議題已經屬於政治議題 而隨著時間越來越久 違約機率上升時 勢必會造成股市大幅動盪 那麼自然會將壓力轉移到共和黨身上 最後必然還是會通過 只是時間上的問題 那麼重點在於未來 1.財政部減少公債供給以及2.FED聯準會縮債 兩個事件可能同時發生 我們已知未來7~9月財政部資金缺口已達7719億美元 那麼必然會去提領FED的TGA帳戶來解決 等於FED即將失去5370億美元的資本(資產負債中的負債) 而若按照計畫FED 國債每月增加 800 億美元,機構抵押貸款支持證券 (MBS) 每月持有量增加 400 億美元 那麼到9月底時還需要2400億美元的資金 而在上週逆回購的金額為9651億美元 若要維持資本平衡 勢必在9月底就要吸收逆回購資金高達1兆7420億美元 而在週一的逆回購規模為9213億美元 明顯減少 這對FED短期上是有壓力的(若未來短期資金不流進逆回購市場怎麼辦?) 那麼個人推估FED聯準會只會有幾項選擇 1.提高逆回購的吸引力 提高逆回購利率 2.選擇停止資產擴張 即停止繼續購債的計畫 或是另外一種路線 就是美國財政部向國外籌措資金 例如中國 那麼FED就可以繼續維持預計路線 結論:若9月中 美國國會對國債債務上限依然爭議無法解決 勢必造成美國財政部以及FED聯準會同時資金籌措上的問題 另外週三財政部會公布未來有價借貸的執行細項 這是一個非常重要的公布 因為會影響未來長短期公債結構的變化 https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post.html -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.25.198 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1627943561.A.F8B.html

08/03 06:33, 1月前 , 1F
不重要 航運三雄開高走高收漲停
08/03 06:33, 1F

08/03 06:35, 1月前 , 2F
謝謝分享
08/03 06:35, 2F

08/03 06:36, 1月前 , 3F
謝謝分享
08/03 06:36, 3F

08/03 06:37, 1月前 , 4F
只要看航運三雄 決定台股方向就好
08/03 06:37, 4F

08/03 06:38, 1月前 , 5F
不重要 航運三雄開高走高收漲停
08/03 06:38, 5F

08/03 06:45, 1月前 , 6F
感謝分享資訊
08/03 06:45, 6F

08/03 06:46, 1月前 , 7F
感謝分享 這個跟中國的問題是未來的關鍵吧?
08/03 06:46, 7F

08/03 06:48, 1月前 , 8F
推,感謝分享
08/03 06:48, 8F

08/03 06:49, 1月前 , 9F
你有沒有去想過為什麼這個消息被忽略?
08/03 06:49, 9F
因為五年來美國財政部沒有改變過方向

08/03 06:49, 1月前 , 10F
好文
08/03 06:49, 10F
※ 編輯: epson5566 (111.250.25.198 臺灣), 08/03/2021 06:50:51

08/03 06:54, 1月前 , 11F
國債購買跟逆回購的資金不是同一筆預算吧
08/03 06:54, 11F

08/03 07:00, 1月前 , 12F
謝謝分享!
08/03 07:00, 12F

08/03 07:04, 1月前 , 13F
其實就算不看那個,昨晚十年期公債殖利率陡降就有問
08/03 07:04, 13F

08/03 07:06, 1月前 , 14F
已經沒有什麼可以阻止航運了
08/03 07:06, 14F

08/03 07:07, 1月前 , 15F
謝謝,雖然我看不懂
08/03 07:07, 15F

08/03 07:07, 1月前 , 16F
感謝資訊
08/03 07:07, 16F

08/03 07:10, 1月前 , 17F
被忽略的訊息才有機會造成大傷害 謝謝分享
08/03 07:10, 17F

08/03 07:16, 1月前 , 18F
簡單來講 就是8月底9月初 FED+國會 準備搞事
08/03 07:16, 18F

08/03 07:17, 1月前 , 19F
謝謝,終於看到有人整理,不過方向應該不變,回檔
08/03 07:17, 19F

08/03 07:17, 1月前 , 20F
要上X
08/03 07:17, 20F

08/03 07:17, 1月前 , 21F
各位準備好迎接 縮債+債務上限到期 衝擊
08/03 07:17, 21F

08/03 07:18, 1月前 , 22F
謝謝
08/03 07:18, 22F

08/03 07:18, 1月前 , 23F
也許這週就開始搞事了 國會9號開始休會
08/03 07:18, 23F

08/03 07:18, 1月前 , 24F
債務上限是個很bug 的存在XD 不要被騙了
08/03 07:18, 24F

08/03 07:19, 1月前 , 25F
感謝分享,一堆反串航運巨嬰不要理他們
08/03 07:19, 25F

08/03 07:19, 1月前 , 26F
債務上限沒過 會怎樣 不知道
08/03 07:19, 26F

08/03 07:20, 1月前 , 27F
如果週末結束之前沒過 加上8月底央行年會
08/03 07:20, 27F

08/03 07:21, 1月前 , 28F
整個8月會籠罩在極度壓力之下 大盤會怎樣 不知道
08/03 07:21, 28F

08/03 07:21, 1月前 , 29F
美國即將破產
08/03 07:21, 29F

08/03 07:22, 1月前 , 30F
其實盤末是有在反應的,個股都在出逃
08/03 07:22, 30F

08/03 07:23, 1月前 , 31F
FED沃勒三點鐘出來出來嘴炮 9/15前縮債
08/03 07:23, 31F

08/03 07:24, 1月前 , 32F
其實大家知道 縮債遲早來 只是要老鮑親口講
08/03 07:24, 32F

08/03 07:25, 1月前 , 33F
老鮑也很賊 只放手下那些鷹派出來吠 自己當白臉
08/03 07:25, 33F

08/03 07:25, 1月前 , 34F
還有加稅啊
08/03 07:25, 34F

08/03 07:25, 1月前 , 35F
債務上限如果跌一定是送分題
08/03 07:25, 35F

08/03 07:26, 1月前 , 36F
08/03 07:26, 36F

08/03 07:26, 1月前 , 37F
萬一疫情+經濟真扛不住 不縮債也沒事
08/03 07:26, 37F
還有 193 則推文
08/03 10:49, 1月前 , 231F
缺只有7710美元? 這麼少喔.. 連1萬都不到...
08/03 10:49, 231F

08/03 11:14, 1月前 , 232F
優質 感謝
08/03 11:14, 232F

08/03 11:16, 1月前 , 233F
要美國違約是不可能的 但縮減購債是必然的
08/03 11:16, 233F

08/03 11:25, 1月前 , 234F
感謝分析
08/03 11:25, 234F

08/03 11:27, 1月前 , 235F
感謝E大分析
08/03 11:27, 235F

08/03 11:31, 1月前 , 236F
你說的很好,繼續當沖航海王
08/03 11:31, 236F

08/03 11:54, 1月前 , 237F
清流優文推推
08/03 11:54, 237F

08/03 12:16, 1月前 , 238F
感謝分享,看了有學到一些知識
08/03 12:16, 238F

08/03 12:18, 1月前 , 239F
08/03 12:18, 239F

08/03 12:26, 1月前 , 240F
感謝分享
08/03 12:26, 240F

08/03 12:39, 1月前 , 241F
感謝 晚點研究
08/03 12:39, 241F

08/03 12:44, 1月前 , 242F
不重要 航運三雄開高走低收跌停
08/03 12:44, 242F

08/03 12:45, 1月前 , 243F
08/03 12:45, 243F

08/03 13:10, 1月前 , 244F
不重要,FBX > Fed fund rate
08/03 13:10, 244F

08/03 13:16, 1月前 , 245F
好文,謝謝分享。現時無影響,但可能逐漸發酵。
08/03 13:16, 245F

08/03 13:32, 1月前 , 246F
00893真的勢不可擋 連漲四天了
08/03 13:32, 246F

08/03 13:39, 1月前 , 247F
講白話就是先留資金在手,避免FED出手
08/03 13:39, 247F

08/03 13:41, 1月前 , 248F
08/03 13:41, 248F

08/03 14:14, 1月前 , 249F
好深奧,感謝分享
08/03 14:14, 249F

08/03 15:09, 1月前 , 250F
推一個,不過以這2年的狀況來看,搞不好會再推什麼
08/03 15:09, 250F

08/03 15:09, 1月前 , 251F
新招
08/03 15:09, 251F

08/03 15:10, 1月前 , 252F
感謝分享
08/03 15:10, 252F

08/03 16:02, 1月前 , 253F
優良文章,但依然是反指標
08/03 16:02, 253F

08/04 00:34, 1月前 , 254F
錯的離譜 每個月120b的購債資金都是新的money suppl
08/04 00:34, 254F

08/04 00:34, 1月前 , 255F
y 也就是所謂的qe 你覺得fed自己印鈔票的 會設計出
08/04 00:34, 255F

08/04 00:34, 1月前 , 256F
一套自己沒鈔票用的玩法嗎?
08/04 00:34, 256F

08/04 00:37, 1月前 , 257F
reverse repo是拿來預防tga還錢導致市場流動性泛濫
08/04 00:37, 257F

08/04 00:37, 1月前 , 258F
的 不是fed拿來籌錢的....
08/04 00:37, 258F
流通貨幣跟準備金的總額就在那了 資產負債表就在那 你跟我說新印的 我也是醉了 自己算一下 應該不難吧 ※ 編輯: epson5566 (111.250.25.198 臺灣), 08/04/2021 01:10:59

08/05 06:37, 1月前 , 259F
再次感謝
08/05 06:37, 259F

08/05 10:00, 1月前 , 260F
你都知道什麼是資本負債表了 了解一下qe=擴表很難
08/05 10:00, 260F

08/05 10:00, 1月前 , 261F
嗎 一個月120b就是fed每個月擴張的資産負債表......
08/05 10:00, 261F

08/05 10:18, 1月前 , 262F
08/05 10:18, 262F

08/05 10:23, 1月前 , 263F
有沒有發現一個月都剛好增加120b xd
08/05 10:23, 263F

08/05 10:28, 1月前 , 264F
qe 就是fed在每個月資産上增加120b債券 負債上增加1
08/05 10:28, 264F

08/05 10:28, 1月前 , 265F
20億新製造的銀行準備金 (也就是俗稱的印錢)真的
08/05 10:28, 265F

08/05 10:28, 1月前 , 266F
有這麼難懂?
08/05 10:28, 266F

08/06 00:17, 1月前 , 267F
拜託搞清楚fed的運作 整天喊崩沒關係 但是至少要引
08/06 00:17, 267F

08/06 00:17, 1月前 , 268F
用正確的資訊 世界上除了你還有誰說fed會銀根緊....
08/06 00:17, 268F

08/06 00:17, 1月前 , 269F
. 會停止qe只有一個前提:就業和通膨目標達成
08/06 00:17, 269F
文章代碼(AID): #1X27A9-B (Stock)
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