[情報] 花旗/摩根史丹利兩家外資研究報告已刪文

看板Stock (股票)作者dubliuers (豆漿)時間3月前 (2024/08/07 11:19)推噓17(19推 2噓 21→)

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標題：花旗/摩根史丹利兩家外資研究報告來源： Citi Research Morgan Stanley 網址：無（使用ChatGPT摘要+翻譯) 內文：這份Citi Research關於臺灣半導體的報告，日期為2024年8月5日，主要關注Nvidia GPU開發的影響以及對TSMC和更廣泛的半導體市場的影響。主要要點包括： Nvidia的GPU開發：儘管有關於Nvidia B100取消和GB200延遲的新聞，Nvidia仍然保持強勁的GPU需求，並且即將推出Blackwell變體。初期的Blackwell CoWoS-L技術問題被認為是暫時的。 CoWoS產能和良率：預計TSMC將在Nvidia需求的推動下顯著增加CoWoS產能。TSMC在CoWoS-L 上的良率問題被認為是暫時的和可控的。市場影響：上游股票：由於AI GPU/加速器需求和其他先進節點，TSMC的盈利增長依然強勁。下游股票：Blackwell的延遲可能會在短期內對Hon Hai和Quanta等GB200機架供應商產生負面影響。 ABF股票：Unimicron的ABF業務不受Blackwell延遲的顯著影響，焦點轉向Hopper架構。整體展望：TSMC的建設性展望保持不變，預計股票價格的調整被認為是過度的。報告中包含分析師的認證和關於潛在利益衝突的披露，強調應將此報告視為投資決策中的一個因素。 Morgan Stanley報告總結了台積電（TSMC）的現狀和前景。主要內容包括： 1. 股票評級和目標價：Morgan Stanley將TSMC評為“增持”，目標價為NT$1,220.00，相對於當前價格NT$815.00，有50%的上漲潛力。 2. 盈利預測：2024年的每股收益（EPS）預期為NT$41.95，2025年為NT$52.66，2026年為NT $67.26。 3. 價格上漲：預計2025年TSMC將全面提高晶圓價格，其中AI半導體和CoWoS價格上漲10%，高性能計算（HPC）價格上漲6%，智慧手機和消費電子價格上漲3%。 4. 毛利率：2025年毛利率預計超過55%，並在2028-2030年達到60%。 5. AI需求：由於強勁的AI需求，TSMC可能在2025年再次將CoWoS產能翻倍。 6. 財務表現：2024年全年收入增長預期超過25%，主要受高性能計算和高端智慧手機的推動。 7. 市場地位：TSMC在AI半導體領域長期佔據優勢，大部分GPU或ASIC、雲端或邊緣AI晶片將由TSMC的領先代工服務製造。 8. 主要客戶：蘋果是TSMC最大的客戶，占其2023年預期收入的25%。總體而言，報告認為台積電在半導體市場中具備高品質和防禦性質，價格上漲確認和持續的 AI資本支出是主要的推動因素。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.83.2.200 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1723000762.A.D54.html

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Sweet83921

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TZUYIC

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TZUYIC

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