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[新聞] 大摩：上詮目標價降至400元

看板Stock (股票)作者 (Jerry)時間1天前 (2025/04/02 11:16), 編輯推噓9(17推 8噓 20→)
留言45則, 40人參與, 17小時前最新討論串1/1
原文標題：上詮目標價 大摩降至400元 ※請勿刪減原文標題 原文連結：https://reurl.cc/M30e8K ※網址超過一行過長請用縮網址工具 發布時間：2025.04.01 ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準 記者署名：工商時報 李娟萍 ※原文無記載者得留空 原文內容： 輝達GTC 2025推出Spectrum-X與Quantum-X矽光子網路交換機，Quantum X800（InfiniBan d）量產時程落在2025年下半年，符合市場預期；但Spectrum-X的推出，可能推遲至2026 年下半年，略低於市場原先的期待。 外資摩根士丹利考慮2026年共同封裝光學（CPO）放量有限，維持上詮（3363）「優於大 盤」評級，目標價從600元下調至400元。 大摩亞洲分析團隊認為，輝達CPO量產時程延後，可能為確保產品可靠性和穩定性所做的 策略性調整。輝達傾向維持銅線解決方案，以兼顧成本與可靠性。 但大摩仍看好台廠在CPO發展中，扮演關鍵角色，並點名，台積電憑藉其矽光子（SiPh） 技術領先優勢，負責光學引擎與SoIC製造。 上詮預計2026年起受惠下一代Quantum交換機的CPO訂單，並於2027年進一步搭上Rubin Ul tra商機。萬潤作為光耦合器設備供應商，將在CPO領域擴展自動光學檢測（AOI）業務， 長期成長可期。日月光則維持其在系統級封裝（SiP）測試與封裝的領先地位。致茂2024 年下半年起提供矽光子元件樣品，涵蓋可靠性測試、電性測試及光電整合組裝，預計2026 年需求顯著成長。 另供應鏈透露，輝達積極推進CPO搭配XPU的解決方案，預計2027年下半年實現量產。這與 Rubin Ultra的開發時程相符，市場預期Rubin Ultra可能推出CPO版本。 目前業界仍在討論最終技術路線將採用OIO（光學I/O，光學引擎位於中介層）還是CPO（ 光學引擎位於基板）。分析認為，CPO因良率較穩定而更具可能性，但OIO被視為長遠目標 ，可能在下一代GPU（Feynman）中實現。 根據NVIDIA產品路線圖調整，CPO全球市場規模（TAM）預估至2030年達20億美元，2023～ 2030年複合年均成長率（CAGR）為110％。頻寬與運算需求的持續增長，將推動CPO長期普 及。 心得/評論： 3363 上詮 224 -> 400 原本目標價600元被大摩怒砍200元 股價也跟著砍了100元 結論：大摩目標價 除2 才是正確的 ※必需填寫滿30正體中文字，無意義者板規處分 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.191.41 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1743563762.A.27D.html
推
04/02 11:18, 1天前 , 1F
台積電目標價1388
04/02 11:18, 1F
推
04/02 11:19, 1天前 , 2F
無情出貨
04/02 11:19, 2F
推
04/02 11:19, 1天前 , 3F
400塊個毛
04/02 11:19, 3F
噓
04/02 11:20, 1天前 , 4F
矽光子台灣技術就不行
04/02 11:20, 4F
→
04/02 11:20, 1天前 , 5F
講幾次了，空
04/02 11:20, 5F
→
04/02 11:21, 1天前 , 6F
聯亞反彈，這些都是逃命
04/02 11:21, 6F
→
04/02 11:22, 1天前 , 7F
聯亞目標價686 一半還有342 現在才286
04/02 11:22, 7F
噓
04/02 11:23, 1天前 , 8F
現在216…
04/02 11:23, 8F
→
04/02 11:23, 1天前 , 9F
內資套很多，下場很慘
04/02 11:23, 9F
噓
04/02 11:24, 1天前 , 10F
不能修改標題
04/02 11:24, 10F
推
04/02 11:24, 1天前 , 11F
前陣子不是目標600 怎麼變400惹 還是不同家外資QQ
04/02 11:24, 11F
→
04/02 11:25, 1天前 , 12F
同一家喔 大摩600降到400
04/02 11:25, 12F
→
04/02 11:25, 1天前 , 13F
跌完30%，再跌30%，就可以開始存骨了
04/02 11:25, 13F
推
04/02 11:26, 1天前 , 14F
看漲說漲
04/02 11:26, 14F
→
04/02 11:37, 1天前 , 15F
垃圾狗大摩 真的會笑死
04/02 11:37, 15F
噓
04/02 11:40, 1天前 , 16F
這東西有在賺錢？
04/02 11:40, 16F
→
04/02 11:42, 1天前 , 17F
完蛋了 降評就是繼續崩
04/02 11:42, 17F
→
04/02 11:49, 1天前 , 18F
自欺欺人尺
04/02 11:49, 18F
推
04/02 11:53, 1天前 , 19F
大摩休息出來放空勝率極高
04/02 11:53, 19F
推
04/02 12:01, 1天前 , 20F
崩崩
04/02 12:01, 20F
→
04/02 12:01, 1天前 , 21F
吃貨文
04/02 12:01, 21F
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04/02 12:07, 1天前 , 22F
內資賺爛，怎麼套呢，從2位數吃貨炒超過10倍了
04/02 12:07, 22F
推
04/02 12:11, 1天前 , 23F
歐印
04/02 12:11, 23F
→
04/02 12:23, 1天前 , 24F
真的完了 結果輝達根本沒要用cpo
04/02 12:23, 24F
推
04/02 12:23, 1天前 , 25F
折折是對的
04/02 12:23, 25F
→
04/02 12:30, 1天前 , 26F
不是應該降到200嗎
04/02 12:30, 26F
推
04/02 12:32, 1天前 , 27F
400휰.8=320
04/02 12:32, 27F
推
04/02 12:43, 1天前 , 28F
只能說勿忘南電2030
04/02 12:43, 28F
噓
04/02 12:44, 1天前 , 29F
看漲說漲看跌說跌
04/02 12:44, 29F
→
04/02 13:08, 1天前 , 30F
底部了
04/02 13:08, 30F
→
04/02 13:32, 1天前 , 31F
反正都喊好玩的，碰到有問題就快跑就好了
04/02 13:32, 31F
→
04/02 13:46, 1天前 , 32F
20差不多
04/02 13:46, 32F
→
04/02 13:58, 1天前 , 33F
CPO就騙人的東西
04/02 13:58, 33F
推
04/02 13:59, 1天前 , 34F
小兒幹話王
04/02 13:59, 34F
推
04/02 14:02, 1天前 , 35F
下勾詮
04/02 14:02, 35F
→
04/02 14:10, 1天前 , 36F
為什麼外資都可以這樣 金管會都不用管一管嗎
04/02 14:10, 36F
推
04/02 14:16, 1天前 , 37F
信號來了
04/02 14:16, 37F
推
04/02 14:35, 1天前 , 38F
等今年小批量生產就噴了
04/02 14:35, 38F
推
04/02 14:52, 1天前 , 39F
空了啦
04/02 14:52, 39F
→
04/02 15:05, 1天前 , 40F
你去看籌碼600喊完 後面一個月瘋狂賣..
04/02 15:05, 40F
→
04/02 15:31, 23小時前 , 41F
內資在顧的，外資旁邊玩沙
04/02 15:31, 41F
噓
04/02 18:13, 20小時前 , 42F
把空軍全部嘎死以後就下去了 跟神盾局和CoWoS一樣
04/02 18:13, 42F
推
04/02 18:56, 20小時前 , 43F
完蛋 套爛 好險我沒買
04/02 18:56, 43F
噓
04/02 20:52, 18小時前 , 44F
腦袋有問題嗎？ 600是你 400也是你
04/02 20:52, 44F
噓
04/02 21:27, 17小時前 , 45F
補跌而已，等2027
04/02 21:27, 45F
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