[新聞] 奇鋐、富世達切入AI水冷鏈

看板Stock (股票)作者yokann (我怕練太壯)時間5小時前 (2025/07/04 20:34)推噓19(19推 0噓 9→)

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原文標題：奇鋐、富世達切入AI水冷鏈原文連結：https://www.chinatimes.com/newspapers/20250703000298-260206?chdtv 發布時間：04:10 2025/07/03 記者署名：楊絡懸原文內容：AI伺服器平台邁入新一代升級週期，奇鋐（3017）與子公司富世達（6805）同步卡位水冷解決方案核心環節，憑藉高良率模組與技術門檻推升訂單能見度，雙雙切入美系雲端業者 GB200／GB300伺服器水冷架構主供應鏈，以及ASIC平台導入強化含金量，法人看好兩家公司下半年將迎AI伺服器放量高峰，全年營運成長明確。奇鋐第二季表現優於預期，法人看好6月營收有望挑戰百億元大關，整季營收可望季增逾 20％。其中，AI伺服器營收占比已提升至35％，以NVIDIA平台為主，另有約兩成來自ASIC 平台；GB300平台已於6月進入試產，預計9月順利放量，第三季營收可望續增，第四季則將受惠筆電與手機傳統旺季，全年營收上看千億元，年增逾5成。從產品結構來看，GB300轉換期順利、良率表現穩定，加上韌體設計交由ODM廠主導，整合進度具效率。在水冷模組中，switch tray與computer tray由奇鋐整合，子公司富世達供應的快接頭已通過美系四大CSP認證，為GB300平台含金量升級的關鍵。此外，奇鋐觀察， ASIC產品毛利結構優於NVIDIA，除具模具費收入，市場競爭亦相對少，價格彈性更具優勢。面對後市需求，奇鋐已啟動越南廠與武漢廠擴產計畫，預計最快2026年第一季開出新產能，涵蓋水冷零組件、機構件與滑軌等。現階段非水冷產品稼動率已達8至9成，水冷模組則因組裝較為繁複仍有提升空間，惟隨GB300與ASIC平台進一步放量，整體產能利用率可望同步拉升。富世達則採雙軸策略，持續提升既有產品良率與客戶滲透率，同時強化與母公司奇鋐協同開發能力，在金屬件加工與水冷模組自製上具備量產條件。法人指出，富世達毛利結構穩健、組裝效率提升明顯，可望同步受惠奇鋐出貨規模擴大。觀察富世達浮動式快接頭已於GB200平台放量，並在GB300平台進一步導入，打入AI伺服器核心架構設計，法人預估其第二季營收可望季增22％，全年伺服器事業比重持續走高，與奇鋐聯手打造的水冷供應鏈優勢亦將逐步放大。 https://i.meee.com.tw/Lc4VuuJ.png

心得/評論：好像有看到法人對富世達的目標價上修到951,雖然最近短線回檔沒站穩800 但長線來看有沒有機會再挑戰一次千金呢？有戲 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.171.42.134 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1751632447.A.24D.html

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