Re: [請益] 什麼叫厲害的基本面分析？

看板Stock (股票)作者OnceAFreak (一時癡狂)時間1小時前 (2026/05/24 15:06)推噓4(4推 0噓 2→)

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※ 引述《eigenvalueqq (馬鈴薯人)》之銘言： : 如題 : 這段實踐很幸運的認識一些 : 在股票市場打滾許久的前輩 : 從他們身上學到許多基本面的研究 : 從弄個財務模型營收拆PQ 到預估隔年EPS : 到市場對於此公司是在炒什麼題材或故事 : 但由於個人並不是什麼訊息中轉站 : 也沒有什麼行業人脈可以領先知道什麼一般人不知道的事情 : 個人就是單純 google網路上資訊 : 搭配各家法說跟券報去做研究 : 雖然自己盡可能將財模拆的很細 : 將各種質化資訊轉為量化數字 : 從而估計公司隔年的成長率 : 但越做就越覺得估的好像也不是很準 : 即使能估的更準我直接去讀外商報告就好幹嘛自己搞一堆 : （薪水幾百萬的分析師肯定屌打我這種菜逼八 : 純看質化吹牛逼被當韭菜可能性更高 : 這種感覺產生的原因，個人猜測 : 1.我沒有真的看過厲害的基本面分析具體長什麼樣子因此產生此想法 : 2.個人觀察通常看的區間長一些可以盡可能弭平消息面速度的落差但基本面能研究的時? : 我也不知道 : 結合1.2.其實主要就是1. : 且希望運氣成分越低越好 : （個人理解買賣股票中一定有運氣成分在裡面 : 但如果純運氣就跟擲骰子一樣了 : 不知道有沒有市場的厲害前輩願意分享這一段過程該怎麼克服或是進步或是有什麼真的厲害的1.可以分享 : 謝謝 : ----- : Sent from JPTT on my iPhone 其實券商的基本面分析品質來說都不會太差裡面供需脈動各個研究員其實都抓的很細了但真正賺錢的關鍵在於你是否透過這個資訊判斷現在市場對某股或某個產業的預期在哪比如市場認為某股EPS 成長+50% 你何得何能認為要給到EPS +70%? 而市場也該去反應更高的EPS增長又或者是甚麼樣的氛圍會在EPS +50%的狀況下更多資金還是願意進去抬高本益比我自己認為股市投資投到最後理解質化比量化重要太多太多太多了質化理解深刻你才能回答上面的反思問題而我認為要做到這樣的基礎就是考古考產業報告、考財報、考法說會、考新聞拿記憶卡蛙來說從台廠抓住日廠不可擴產的機會切入DRAM的初期暴賺 2008金融風暴下的強迫整併再到2017~2018 雲端業務、手機、筆電同時搶料的記憶體多頭不同階段市場氛圍的變化、預期的變化故事細節也許會不一樣但大方向的供需失衡、市場改變預期、財報開獎證實非常好甚至還要更好、人類線性思維預估的向上再突然因為重要事件轉變預期的提前反應其實都有跡可循、八九不離十而到這一步也不用建模算EPS也能大膽入場勝率我相信也不會太差反正你也不用像研究員交報告吸收完資訊就能做決策了 BTW 投資一段時間後會發現自己算EPS再估值這件事情CP值越來越差第一你不容易算得比研究員準第二就算你算得準可能也跟市場預期差不多，而跟市場預期差不多你以此下的決定也不會有超額報酬，那不如去強化質化分析去判斷超出預期或低於預期的可能第三，科班教的估值會讓你在特定產業大行情被侷限股價的想像力，我認為科班教的估值更適合已成熟產業對應總經循環引導下的市場變化最後來分享一下對未來市場的看法美伊衝突衝擊股市的最壞情況在3/31已經過去目前和談會讓資金跟願意去風險資產通膨因為石油供給回來會回復正常狀況接下來的市場的共識很可能變成半年到一年後的再一波降息循環我不知道為什麼還有人敢空唯一比較大的利空就是有指標顯示市場槓桿不低這幾天回談又衝回去了但頂多也只會因為某個事件短暫去槓瘋狂還沒開始簡單分享 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.168.96 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1779606389.A.5B6.html