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Re: [新聞] DDR4下半年暴缺20％！大摩認錯記憶體 南亞科8字頭、華邦

看板Stock (股票)作者 (win8719)時間8小時前 (2026/05/29 17:16), 8小時前編輯推噓9(13推 4噓 37→)
留言54則, 23人參與, 4小時前最新討論串1/1
上次大摩報告我就說華邦電單獨看DDR4就有問題了 現在又突然知道他有NOR跟SLC了真厲害的大摩 然後直接估一年後的狀況在當利空~反正現在估半年以上的狀況 我全當小說在看 其實我看不懂這篇文內容的估價邏輯 內文寫了一堆EPS 預測 然後最後用淨值來估的他股價? 所以你內文一堆廢話預測EPS幹嗎? 兩個是不一樣的東西啊 這個邏輯的報告也可以出來? 我真的看不懂他估價的邏輯了 ※ 引述《ShaoJi (洨雞)》之銘言： : DDR4下半年暴缺20％！大摩認錯記憶體 南亞科8字頭、華邦電264元看得到？旺宏、力積電、愛普...5大廠目標價完整看 : 13:302026-05-29 : 旺得富理財網 李宗莉 : https://share.google/V7Y1NPEZUUVJMCj6s : 大摩認錯記憶體股，最新產業報告出爐，除華邦電(2344)、南亞科(2408)等DRAM雙雄價評雙 : 大摩昨（28）日出具大中華區記憶體產業報告，以「傳統記憶體前方有意外驚喜(Old Memor : 該外資原估，DDR4供需缺口可能在2026年下半年縮小，但本次卻大幅修正看法，認為受美光 : 華邦電今年賺逾2股本 : 大摩預期，美光將設備由台灣移往美國，將使未來2~4季度記憶體供給減少，同一時間，SK海力士為支援支援DDR5後段產能，無錫廠DDR4/LPDDR4產能也將進一步減少。 : 此外，大摩認為SiCap和SLC NAND是新增的成長引擎，也是再度調升評等的因素，其中SiCap是利基記憶體供應商的新成長推手，觀察近期伺服器(高性能NAND)相關的發展，讀寫速度快的SLC有機會獲資料中心採用，而目前SLC NAND大中華地區的主要供應商，包括兆易創新(GigaDevice)、華邦電、旺宏等廠商。 : 在華邦電部分，由於各大記憶體廠逐步退出DDR4市場，加上NOR價格上漲、 SLC NAND與矽電容晶圓代工業務斬獲，大摩預估，今明2年EPS各達20.36元、32.73元，本淨比可望超越2017年以來的0.5~1.5 倍區間，除給予222元目標價，並認為在樂觀情境下，按今年每股淨值6.5倍計算，上看264元。 : 旺宏SLC NAND最受惠 : 南亞科同樣受惠DDR4價格走強，加上伺服器和企業級SSD客戶長約（LTA）轉為正面，並考慮第3季起將新增5千片DDR5月產能，同步上調今明年EPS至61.5元、80.92元，除給予380元目標價，樂觀情境下，按今年每股淨值6.83倍計算，上看805元。 : 報告中除了點名DRAM雙雄，旺宏、力積電、愛普*等3檔也是亮點，同樣給予「加碼」評級。 : 其中，隨三星、SK海力士紛將產能轉向AI相關的高頻寬記憶體（HBM）與先進製程，傳統舊型Flash記憶體出現結構性短缺，且伺服器與資料中心對「高速讀寫」的企業級需求轉強，帶動SLC NAND潛在採用潮，大摩認為，旺宏身為大中華區主要的SLC NAND供應商之一，將直接受惠此波需求。 : 此外，受成熟製程晶圓代工產能短缺影響，NOR Flash供應吃緊狀態，預料下半年更加劇烈，看好旺宏具強勁的定價權與營運重估空間，今明2年EPS各估7.36元、20.62元，目標價202元。 : 力積電產能滿載 : 力積電目前的整體產能處於「全數滿載（Fully Loaded）」的極佳狀態，不論是類比、邏輯或記憶體產品線，全數迎來「需求與價格同步上揚」的強勁動能，且旗下的P5晶圓廠，具備晶圓堆疊（WoW）與混合鍵合（Hybrid Bonding）產能，在未來HBM新標準（如HBM4e）中扮演關鍵角色，看好具超額回報契機，今明2年EPS為4.64元、3.78元，目標價88元。 : 愛普部分，大摩聚焦矽電容IPD大缺貨、VHM（超高頻寬記憶體）技術等2大重點，前者因AI伺服器、高效能計算（HPC）與自動駕駛等領域對晶片性能要求暴增，預估今年全球「非台積電陣營」的矽電容供應缺口將高達57%，看好愛普的客製化IPD業務強勁成長。 : 其次，愛普獨家的VHM技術與3D堆疊晶片解決方案，在主要美系客戶對CoWoS 先進包裝架構的需求驅動下，將成為該公司最核心的長線獲利引擎，預估今明2年EPS各為17.65元、34.34元，目標價1555元。 : 心得： : 大摩的詹家鴻 : 你是白癡 : 不配領大摩的高額薪水 : 現在才來認錯 : 那如果有人信你之前的看法跑去做空記憶體的人怎麼辦？ : 我好幾個月前就發文罵你了 : 現在我更是要罵 : ----- : Sent from JPTT on my Samsung SM-N9860. : 心得/評論： -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.44.6.41 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1780046210.A.19D.html ※ 編輯: win8719 (114.44.6.41 臺灣), 05/29/2026 17:20:20
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05/29 17:25, 8小時前 , 1F
全民估價王，good job
05/29 17:25, 1F
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05/29 17:28, 8小時前 , 2F
有人逼你認真看嗎
05/29 17:28, 2F
推
05/29 17:29, 8小時前 , 3F
你只要知道他多 股價就會長 空 股價就會跌 就這樣
05/29 17:29, 3F
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05/29 17:30, 8小時前 , 4F
蝦?都漲了多少了他才出來發報告的
05/29 17:30, 4F
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05/29 17:30, 8小時前 , 5F
別找我了 我144賣光了 加碼國巨
05/29 17:30, 5F
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05/29 17:30, 8小時前 , 6F
認真講，空之神yousking早說過記憶體如何判別了，
05/29 17:30, 6F
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05/29 17:30, 8小時前 , 7F
反正都是漲假的，亂漲！空死他就對了
05/29 17:30, 7F
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05/29 17:30, 8小時前 , 8F
所以要知道啥?
05/29 17:30, 8F
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05/29 17:30, 8小時前 , 9F
還有我從來沒找你啊?是你自己愛過來留言被打臉阿
05/29 17:30, 9F
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05/29 17:31, 8小時前 , 10F
今天漲停不就他報告拉的?還是你以為沒關聯?
05/29 17:31, 10F
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05/29 17:31, 8小時前 , 11F
我說了你看衰我安心阿~我說的沒錯啊
05/29 17:31, 11F
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05/29 17:31, 8小時前 , 12F
他報告啦的?
05/29 17:31, 12F
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05/29 17:31, 8小時前 , 13F
之前漲多久了你要不要看一下
05/29 17:31, 13F
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05/29 17:31, 8小時前 , 14F
打什麼臉?這檔我賺到 認為根本不值得在上面了 獲利
05/29 17:31, 14F
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05/29 17:31, 8小時前 , 15F
他是突破前高才出來發報告的好嗎
05/29 17:31, 15F
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05/29 17:31, 8小時前 , 16F
還有他內文也告訴我我之前沒說錯阿
05/29 17:31, 16F
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05/29 17:32, 8小時前 , 17F
你到底怎樣的幻覺他報告出來才拉的
05/29 17:32, 17F
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05/29 17:32, 8小時前 , 18F
了結去買其他更賺的 五月報酬率100% 只要能賺錢
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05/29 17:32, 8小時前 , 19F
我會笑死
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05/29 17:32, 8小時前 , 20F
你覺得什麼被打臉 我會在意嗎?
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05/29 17:32, 8小時前 , 21F
你都忘了你之前留言 留啥了嗎
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05/29 17:32, 8小時前 , 22F
不在意阿
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05/29 17:32, 8小時前 , 23F
你怎會一直在我文章留言
05/29 17:32, 23F
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05/29 17:32, 8小時前 , 24F
ㄏ
05/29 17:32, 24F
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05/29 17:33, 8小時前 , 25F
還有你直接說要捐款的也沒有所以你的誠信~很保留
05/29 17:33, 25F
推
05/29 17:34, 8小時前 , 26F
就是想拉價格而已
05/29 17:34, 26F
推
05/29 17:34, 8小時前 , 27F
他都建倉建好了，開始放消息
05/29 17:34, 27F
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05/29 17:34, 8小時前 , 28F
還有最好奇的你上禮拜日就看衰華邦電你怎賣144的?
05/29 17:34, 28F
推
05/29 17:39, 8小時前 , 29F
最近南亞科就大摩拉的呀，所以他最近出報告
05/29 17:39, 29F
推
05/29 17:41, 7小時前 , 30F
大摩看記憶體還行啦 去年起漲後一路看多
05/29 17:41, 30F
推
05/29 17:42, 7小時前 , 31F
還有分析一堆然後說今年賺6塊的咧
05/29 17:42, 31F
推
05/29 17:46, 7小時前 , 32F
傲嬌 每次都在還說不在意...
05/29 17:46, 32F
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05/29 17:49, 7小時前 , 33F
也不用說那麼多啦 版上很多空記憶體的股神 都變啞巴
05/29 17:49, 33F
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05/29 17:49, 7小時前 , 34F
了…
05/29 17:49, 34F
噓
05/29 17:49, 7小時前 , 35F
當個板在吵？？？
05/29 17:49, 35F
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05/29 17:51, 7小時前 , 36F
這種東西大家都當小說看不是嗎
05/29 17:51, 36F
推
05/29 17:53, 7小時前 , 37F
公開報告就亂寫跟放話用的
05/29 17:53, 37F
推
05/29 17:55, 7小時前 , 38F
可能是AI寫的
05/29 17:55, 38F
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05/29 18:05, 7小時前 , 39F
就沒投行敢用eps估台廠記憶卡蛙
05/29 18:05, 39F
推
05/29 18:42, 6小時前 , 40F
大摩買夠了可以喊高出貨了
05/29 18:42, 40F
推
05/29 18:47, 6小時前 , 41F
eps 會加入淨值啊 估eps 哪有問題
05/29 18:47, 41F
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05/29 18:49, 6小時前 , 42F
等台廠簽長約就可以本益比了 連hbm 在長約以前也是
05/29 18:49, 42F
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05/29 18:49, 6小時前 , 43F
淨值比
05/29 18:49, 43F
噓
05/29 18:49, 6小時前 , 44F
最簡單的邏輯，記憶體是AI伺服器的標配，卻無法享
05/29 18:49, 44F
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05/29 18:49, 6小時前 , 45F
有其他AI零組件同等本益比，不用誇張到CPO那種破百
05/29 18:49, 45F
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05/29 18:49, 6小時前 , 46F
本益比，那些法人報告連最基本20倍本益比都沒有。一
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05/29 18:49, 6小時前 , 47F
旦AI景氣反轉死得又不是只有記憶體，連台積電也會一
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05/29 18:49, 6小時前 , 48F
起掛。現在又認錯追回，法人也不過是資金較多的散
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05/29 18:49, 6小時前 , 49F
戶而已
05/29 18:49, 49F
噓
05/29 19:14, 6小時前 , 50F
每個都嘛景氣循環，根本故意吃貨
05/29 19:14, 50F
推
05/29 19:39, 6小時前 , 51F
被動元件不是景氣循環？PCB ABF不是景氣循環？ 去看
05/29 19:39, 51F
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05/29 19:39, 6小時前 , 52F
一下他們PE多少吧
05/29 19:39, 52F
噓
05/29 19:45, 5小時前 , 53F
大摩的話不都反著看嗎 別太認真 會被坑
05/29 19:45, 53F
推
05/29 21:16, 4小時前 , 54F
軋爆
05/29 21:16, 54F
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