[情報] 理財教室》定時定額拚績效 記3要
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【聯合晚報╱記者嚴雅芳記錄整理】
問：如果要定期定額，該做甚麼功課？過去三、五年定期定額的成效為何？
台灣工銀投信企劃部經理鍾文傑答：關於定時定額，不少投資人將定時定額當成存錢的撲
滿，每月規劃出一筆資金可以來放進基金做定時定額，期間越長越好，最好等到20-30年
後退休時再領出來。
投資人可以想像一下，假設每個月一萬元做定時定額，1年之後總投入成本12萬，盈虧了
不起幾萬元，這時候你可能面對市場動盪感覺還無關痛養。將時間拉長到20年，定期定額
投入將達到240萬，假設投資報酬率也有50%，整體就是360萬的基金存量，但如果剛好碰
上去年的金融海嘯，這筆20年的定期定額最終的盈虧就不得而知了。
現在定期定額理財觀念逐漸成熟，已有不少業者慢慢傾向建議客戶做適時的停利，設定適
當的投資報酬率比如說每達到20-30%就做一次獲利了結，然後再繼續下一次定期定額扣款
的循環。但這其實並不是定期定額的完整做法，正確的做法是每達到停利點獲利了結之後
，下一次定期定額必須將舊錢跟新錢一起分批投入，才能讓定期定額享受每一次景氣循環
的獲利空間。
以過去3年的定期定額來看，債券或是貨幣基金的定期定額報酬率多數維持正數，反觀股
票型基金大多還是虧損10%以上；但是如果投資人因此認為定期定額該選債券基金那就錯
了。原因在於2006年進場開始扣款股票型基金，不論是哪個地區或產業，在2007年下半年
累計報酬達20-30%以上的基金多的是，如果能夠適時的獲利了結，讓資金分散在2008年重
新扣款，只要股市出現較大幅度的反彈，就有另一次獲利出場的契機。所以建議投資人做
定時定額時宜記取三要點，首先選擇波動較大的股票型基金、其次設定適當的停利點，最
後停利之後將舊錢和新錢一起投入扣款。
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