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討論串[請益] 風險中立與效用函數

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Re: [請益] 風險中立與效用函數

推噓2(2推 )留言2則，0人參與作者zevin (研究所要認真讀)時間19年前 (2006/06/07 08:50)資訊

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你的理解算蠻正確的了. 不過說效用函數已經於避險時考慮進去. 容易造成誤解. 好像不同的效用函數還是會造成不同的評價結果似的. 應該說. 不論效用函數為何的投資人. 最終都會同意一樣的價格. 所以風險中立評價法. 其實是一種risk preference free的評價法. 也就是投資人的風險態度並

Re: [請益] 風險中立與效用函數

推噓0(0推 )留言0則，0人參與作者hsiuchuanwin (win)時間19年前 (2006/06/07 08:24)資訊

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也許是我的理解有誤. 但是如果回去看黃其輔的書. 可以發現風險中立的評價一開始也是由效用函數出發. 但是隨著數學的推導過程. 效用函數就消掉了. 所以最後風險中立的評價是無關效用函數. 於是我想出來上面那個財務意涵來解釋. 不過我知道也有人說的意涵是. 風險中立的定價方式就是以風險中立者為基礎

(還有205個字)

Re: [請益] 風險中立與效用函數

推噓0(0推 )留言0則，0人參與作者SmokeyJoe (lalala)時間19年前 (2006/06/07 01:01)資訊

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************************************************. 不是因為根本無關所以不考慮嗎?. 衍生性商品的理論價格跟投資人的風險偏好根本無關阿,. 只跟契約形式有關.. 說投資人的偏好已經考慮在無風險評價法的過程中,. 是否有所誤解?. --. ※ 發信站:

Re: [請益] 風險中立與效用函數

推噓0(0推 )留言0則，0人參與作者zevin (研究所要認真讀)時間19年前 (2006/06/05 20:39)資訊

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※ 引述《scm (支持中華隊的心無價Ｉ》之銘言：若一個人的效用函數為線性. 則他為風險中立的人. 若效用函數為concave. 則他為風險趨避的人. 若效用函數為convex. 則他為風險愛好的人. 不過反過來敘述成不成立?. 我沒證明過不曉得. 但是需要注意的事是. 在評價衍生性商品時所用

(還有5個字)

Re: [請益] 風險中立與效用函數

推噓2(2推 )留言3則，0人參與作者hsiuchuanwin (win)時間19年前 (2006/06/05 09:14)資訊

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雖然修過許多選擇權的課程、財務數學. 你問的問題我也思考過. 但是我還是沒有得到一個令自己滿意的結果. 也許是我才疏學淺我把我自己所見和心得跟你分享. 希望對你有幫助. 在評價時早期都是用risk-neutral. 現在則是都是透過機率測度轉換然後配合martingale等方式進行評價. 先不談

(還有267個字)

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