[討論]真正痛過，才會知道痛

看板Economics (經濟學)作者arrow552299 (arrow552299)時間17年前 (2008/12/04 06:26)推噓1(1推 0噓 2→)

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當金融危機爆發後，全世界都在檢討原因，當然不久後就會有各種改革措施出籠，制度設計再怎麼精良完美，還不是照樣出包，以美國為例，金融相關法律及監理制度都是全球最先進的，卻也是經濟泡沫最大的製造者，高度槓桿的各種金融衍生性商品不斷推陳出新，看似高明靈活的財務操作，買空賣空等無本生意便可以創造大筆財富，其背後卻隱含著壓榨受薪階級之死老百姓的事實：當銀行利率提高，企業（如建商或金控公司等寡占市場）為維持原來或更高利潤時，就調高價格，輕鬆將利率提高的成本轉嫁到毫無招架之力的死老百姓身上，而死老百姓的薪水並未調高的情況下，為維持相同的生活水準，勢必尋求消費性借貸，此時會造成企業營收增加，證券價格上漲，有利可圖的情況下，建商及金控為加快賺錢速度，開始進行高財務槓桿操作，政府眼見不妙，竟採取調升利率等抑制手段，殊不知利率提高只會因企業轉嫁而讓死老百姓更高度舉債，週而復始後，使所謂泡沫逐漸擴大，建築在死老百姓舉債消費的繁榮將如履薄冰，終將因死老百姓無力償還，形成銀行呆帳，房地產抵押債務無法償還及證券價格全面下跌，使泡沫破滅，基本面回歸現實，也就是說全球非理性繁榮只是假象，這幾年的經濟成長其實沒有那麼多，並非一般人眼中的經濟衰退，而是經濟回歸「正常」。又有人懷念起資本論，但時間證明了，資本主義才有誘因能激發經濟成長達到均富，卻因為金融市場的財富重分配使貧富差距拉大，這不禁令人懷疑，銀行有必要常態性的存在嗎？當利率處在低點時，銀行為求生存，降低貸款門檻以防爛頭寸，高度財務槓桿操作必然發生，是泡沫主因，而當有利可圖時，又提高利率以分杯羹，如前述造成死老百姓信貸暴增的惡性循環，銀行不該倒嗎？該倒，那信用危機呢？讓它發生吧，否則只是在硬撐住泡沫，一定要真正痛過，才會知道痛。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 220.137.71.122