Fw: [心得] 長天期債券利率真的會被降息帶下去嗎？

看板Economics (經濟學)作者ntnusleep (蟲蟲蟲)時間2月前 (2024/07/11 23:46)推噓3(3推 0噓 9→)

留言12則, 4人參與討論串1/1

※ [本文轉錄自 Stock 看板 #1cZ_rZIa ] 作者: ntnusleep (蟲蟲蟲) 看板: Stock 標題: Re: [心得] 長天期債券利率真的會被降息帶下去嗎？時間: Thu Jul 11 23:42:25 2024 一、美國10y公債期限溢價自2016年以來長期均為「負值」美國-10年期公債-期限溢價 https://www.macromicro.me/charts/45452/us-10-treasury-term-premium 二、美國長短期利率倒掛發生在2022年美國-10年期減2年期公債利差 (2022年7月倒掛) https://www.macromicro.me/charts/46/bonds-rate 美國-10年期減3個月公債利差 (2022年倒掛) https://www.macromicro.me/charts/46745/us-10y-3m-spread 三、把10年期公債殖利率減一年期以下利率，這個可能可以稱為一種長短期的利差，但是不叫「期限溢價」另外上述數據近8年期限溢價多是違反直覺的負值狀態換句話說，違反了期限溢價應該為「正」的理論因此很多事不能只靠理論與直覺下判斷還要觀察理論與實際是否相符接著不好意思，恕我直言你前面基本概念及數據錯誤後面的推論大概也無參考性基於理性討論交流因此分享上述訊息今年目前看起來，0050正二得第一 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.136.151.19 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1720712547.A.4A4.html ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ※ 轉錄者: ntnusleep (101.136.151.19 臺灣), 07/11/2024 23:46:16 簡單講既然期限溢價長期為負值長短債利率倒掛其實沒那麼奇怪基於本文數據，降息時，在某範圍內長短債的殖利率會一起下去。留待日後驗證，因為市場才是對的 ※ 編輯: ntnusleep (101.136.151.19 臺灣), 07/11/2024 23:57:58