Fw: [心得] 長天期債券利率真的會被降息帶下去嗎？
※ [本文轉錄自 Stock 看板 #1cZ_rZIa ]
作者: ntnusleep (蟲蟲蟲) 看板: Stock
標題: Re: [心得] 長天期債券利率真的會被降息帶下去嗎？
時間: Thu Jul 11 23:42:25 2024
一、美國10y公債期限溢價自2016年以來長期均為「負值」
美國-10年期公債-期限溢價
https://www.macromicro.me/charts/45452/us-10-treasury-term-premium
二、美國長短期利率倒掛發生在2022年
美國-10年期減2年期公債利差 (2022年7月倒掛)
https://www.macromicro.me/charts/46/bonds-rate
美國-10年期減3個月公債利差 (2022年倒掛)
https://www.macromicro.me/charts/46745/us-10y-3m-spread
三、把10年期公債殖利率減一年期以下利率，
這個可能可以稱為一種長短期的利差，
但是不叫「期限溢價」
另外上述數據近8年期限溢價多是違反直覺的負值狀態
換句話說，違反了期限溢價應該為「正」的理論
因此很多事不能只靠理論與直覺下判斷
還要觀察理論與實際是否相符
接著不好意思，恕我直言
你前面基本概念及數據錯誤
後面的推論大概也無參考性
基於理性討論交流因此分享上述訊息
今年目前看起來，0050正二得第一
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.136.151.19 (臺灣)
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※ 轉錄者: ntnusleep (101.136.151.19 臺灣), 07/11/2024 23:46:16
簡單講既然期限溢價長期為負值
長短債利率倒掛其實沒那麼奇怪
基於本文數據，
降息時，在某範圍內長短債的殖利率會一起下去。
留待日後驗證，因為市場才是對的
※ 編輯: ntnusleep (101.136.151.19 臺灣), 07/11/2024 23:57:58
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