[請益] 投資人投資在Hedge Fund的動機是甚麼

看板Finance (金融業)作者 (UART)時間12年前 (2013/12/02 00:55), 編輯推噓3(3023)
留言26則, 6人參與, 最新討論串1/1
最近在看Hedge Fund方面的研究 任何東西有利就有弊 Hedge Fund對於投資人的弊就是要收management fee和incentive fee 等於費用比一般共同基金高 Hedge Fund對於投資人的優點是甚麼? 我知道Hedge Fund的操作方式和成績公開比較不受管制 但是這是優點嗎? 希望大家可以討論一下 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 36.225.125.58

12/02 02:50, , 1F
波動率"可能"比較低,萬一熊市出現hedge fund表現會比mutual 好
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成績公開太頻繁會讓經理人無法專注於長期投資
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12/02 03:13, , 3F
操作績效不對外公開這點其實不算優點,這變成經理人在推銷
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12/02 03:15, , 4F
過往紀錄時會誇大績效,D.F. Swenson在他書有統計過
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可能的優點是:如果經理人hedge的手法是market risk-free
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那它就能避開系統風險,只承擔idiosyncratic risk
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12/02 03:19, , 7F
不過這種搞法就看選股能力了,平均數據顯示這樣搞並不會
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比只承擔系統風險的搞法表現更好
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12/02 03:25, , 9F
我就不懂經理人如何能靠選股避開風險了 理論上這很難不是嗎
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12/02 03:26, , 10F
而且共同基金經理人也是會想要避開風險的不是嗎
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12/02 03:34, , 11F
google阿法套利,不過這招好像被證明不太有效了?
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12/02 06:29, , 12F
高槓桿,當你懂得市場有遊戲漏洞,打寶速度很快
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12/02 06:35, , 13F
衍生性商品優點就是賺錢速度比現貨快,前提是你"懂"它
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12/02 06:38, , 14F
論文文獻參考看看即可,不然現實金融投資會是一灘死水
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冲基在乎的是有沒有"賺錢",共基在乎是相較大盤的"績效"
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12/02 06:52, , 16F
談到績效,就是風險(報酬波動率)和報酬率相對觀念
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12/02 06:54, , 17F
沖基不管大環境多差,都要給一定的絕對報酬率給投資者
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12/02 07:08, , 18F
Sharpe、Treynor是相對指標;Jensen α即"絕對"指標
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12/02 07:15, , 19F
你不覺得操作方式靈活是很大優點嗎?
12/02 07:15, 19F

12/02 07:21, , 20F
買高估賣低估,得到中立部位→對沖,尋求絕對報酬
12/02 07:21, 20F

12/02 07:22, , 21F
賣高估買低估(上一句打錯)
12/02 07:22, 21F

12/02 07:24, , 22F
避險後的報酬,經過槓桿放大,對沖基金的大致流程
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12/02 07:26, , 23F
避險是理論沒錯,就看執行和經驗判斷是否有現實有出入
12/02 07:26, 23F

12/02 10:45, , 24F
靈活 報酬高 避險基金都不避險基金了
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12/02 11:50, , 25F
單從操作不受限制來看 畫出來的效率前緣就會比受限制為佳
12/02 11:50, 25F

12/02 11:54, , 26F
而避險基金Sharpe動不動就是1+甚至2~3 也不是一般基金能比的
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文章代碼(AID): #1Icse4bK (Finance)
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