[請益] 遠期投機題目請教

看板Finance (金融業)作者tges92095 (tges92095)時間9年前 (2016/11/10 17:53)推噓2(2推 0噓 3→)

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小弟不才，即便有考古題筆記還是有點不太懂.. (尤其是遠期投機) 題目如下：市場報價如下: 即期匯率 31.200 - 31.300 TWD/USD 三個月遠期匯率 31.350 - 31.450 TWD/USD 若美金存放款利率為 2% - 5%、 TWD存放款利率3%-6% 無本金交割契約保證金為10% (1)投機者看漲後市，欲將自有資金台幣 31300000 轉成美金投機操作若三個月後即期匯率 31.750-31.850 TWD/USD 試算投機者之即期投機、遠期投機損益及報酬率各為多少? 即期投機我懂，自有資金換成美金後，拿去美金存三個月後再換成台幣 31300000/313.00 * (1+2%*3/12)*31.75 但是，遠期投機我就不太懂了，尤其是括號內的匯率31.450 為什麼是31.450? 筆記如下槓桿操作： (31.750-31.450)*100萬鎂*10倍期末保證金收回 100萬鎂*(31.750-31.300) 以上兩式相加 100萬鎂*(3.00+0.450) 為賺取的台幣 (2)投機者看跌USD後市，先向銀行借500000美金投機操作若三個月後，即期匯率為29.600-29.700 台幣/美金試算投機者之即期、遠期的投機損益及報酬率各為多少? 即期：容易懂 500000*31.2*(1+3%*3/12) 台幣存入銀行三個月後本金加利息 500000*(1+5%*3/12)*29.7 三個月後用台幣支付美金所需之金額差額就是損益遠期，我就不太了解分子1.650的意涵 (29.7-31.350) 為什麼是這兩個數字相減..? (還是前人寫錯了?) 50萬鎂*1.650*10 ----------------------- =44.444 50萬鎂(1+5%*3/12)*29.7 謝謝各位大大看完樂樂長的題目請不吝幫小弟解惑..(看完課本還是不懂..) 謝謝 m(_ _)m -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.241.153.162 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Finance/M.1478771598.A.9EB.html

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