[分析] 最近盤勢觀察

看板ForeignEX (外匯)作者sandpiper (今年竟見美瑞平)時間17年前 (2008/12/01 13:46)推噓18(18推 0噓 10→)

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由於最近不少板友寄信給我問詳細買賣點的問題我只作以下的分析其他問題請自行決定我只能說你不會每次都買在最低點但你可以分析趨勢的轉折可以因此而買在最低點附近幾%之內我想先說說為何美元七月中之後突然之間如此強勢原因不外乎是避險各位看看美國國債的漲幅就知道了美國這個國家或許赤字龐大經濟衰退不過他有一點是其他所有人都望塵莫及的--流動性最佳的國債市場美國國債長期以來是全世界風險最小的資產(當然不是說不會貶值) 因此當全世界出現極端的經濟狀況時大家當然會爭相湧入美國國債避險當然這邊還包括美國企業因為國內流動性緊縮而撤回國外資金以及外資從新興市場撤資等因素也增加了美元升值的力道 (賣出新興市場資產之後需兌換成美元再轉成其他資產投資) 這點從LIBOR(倫敦銀行同業間拆款利率這邊是指拆借美元的利率)之前幾個月大漲以及VIX指數(波動率指數常和股市反向)就可以看出端倪而歐元也因為上述因素因此變成和股市是同向連動 (上次網路科技泡沫是一開始無關連後期變反向) 因此歐元(包括其他非美日元除外)要漲的條件就是股市也要漲至少不能再破底因為破底之後恐慌情緒要是增加那又會增加資金回流美國的壓力因此我們觀察市場的恐慌情緒可以從三個東西看出來 1.美國國債:這我比較不清楚不過收益率的低點似乎也是在十月 2.VIX指數:參見 http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$VIX&p=D&yr=0&mn=4&dy=0&id=p71316421307 各位可以看出雖然11/20道瓊跌破10/10的今年之前低點但VIX指數卻沒再創高點表示市場情緒並沒有更多的恐慌果不其然隔天(11/21)就形成關鍵反轉之後(就是上星期)又連漲五天 3.USD/JPY 最低點是在10/24 之後都沒再破那天的低點表示市場情緒也沒再繼續恐慌綜合以上所述可以知道股市其實已經打底那麼歐元等等非美貨幣(日圓除外)有沒有見底的跡象? 有的!! 根據我的研究美元長線走空的時候往往黃金會領先上漲之後的順序是是英鎊歐元石油在11/19那天黃金漲了1.5%左右但歐元卻是反而跌不少加上黃金DMI(ADM)低檔黃金交叉我就覺得黃金似乎有見底的跡象果不其然隔天歐元就上漲黃金更是一天漲了四五十塊之後高檔盤整至現在且最近又有一個現象更值得關注我想對外匯稍微有在做功課的都知道英鎊今年跌幅約是歐元的兩倍但最近這一兩個星期英國的數據雖然還是很差(甚至比之前更差) 但還是不跌甚至還偷漲了好幾趴連之後英國可能會再大砍幾碼的預期都好像不存在一樣因此根據我那順序漲的理論可以推測這波段已經見底了事實上明眼人也可以看出最近石油也很有抵抗力雖然常常一天還是狂漲狂跌個兩三塊但底部卻是不斷慢慢再墊高從低點的48.52到現在53.39其實也漲了10%左右至於我為什麼覺得美元還會再貶值三年這個就是根據大歷史的分析美元從1970年代開始(之前是布列敦森林協議的固定匯率制歐元未出現前以德國馬克匯率換算) 大概漲跌的周期都是5-10年左右精確一點來說跌都是跌6-10年漲都是漲5-6年表列如下反轉點 EUR/USD 歐元對美元漲跌幅 1970.1 0.5300 1980.1 1.1463 116.27 1985.2 0.5638 -50.81 1992.8 1.4575 158.51 2000.1 0.8232 -43.51 2008最高 1.6036 94.79 因此今年最高價去計算歐元對美元這幾年只漲不到一倍和前兩次相比還差了約20%以上且我覺得這次不論股市和商品市場都和1970年代近似因此我覺得美元會再貶值到2011年底或2012年初至於對於股市的走勢的看法我心情好一點再貼文:p -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 116.59.147.24

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sandpiper

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※ 編輯: sandpiper 來自: 116.59.147.24 (12/01 13:57) ※ 編輯: sandpiper 來自: 116.59.147.24 (12/01 14:00)

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BHLBG

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