Re: [舉手] 向國外借款，如何來規避匯率風險

看板ForeignEX (外匯)作者cutieyo (悠。)時間17年前 (2009/03/10 17:24)推噓0(0推 0噓 1→)

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我沒有在文章中明確表明我的問題，造成誤會是我的不對其實我的疑問很簡單就是最後一個問號的那個問題我跟國外銀行借款，每個月要支付利息外，為了避免因為台幣貶值造成未來利息支出提高，就一定要"每個月"在遠期外匯市場做對沖的動作嗎? 因為要如何達到避險課本上都解釋的很清楚了但這點我存在著疑問很想弄清楚因為這看似簡單的問題我真的想很久耶也準備下次上課要去請教老師了我不是抱著只想找人幫我寫功課的心態才來po文的也感謝小元宅爸的回應 ※ 引述《isaacc (小元宅爸)》之銘言： : 就算是問作業也不該這麼離譜。。。 : 請問你的見解呢? : 跟同學討論過嗎? : 你對這個問題有甚麼認識? : 你對那些規避交易風險的方法有多了解?有甚麼評語? : 至少好歹些出來這些東西，然後描述你的選擇 : 大家改起考卷寫建議也才比較有意義啦。哎。 : ※ 引述《cutieyo (悠。)》之銘言： : : 我先承認以下問題是國際財管的上課老師出的問題 : : 題目是 : : 假設A公司在1996年從海外銀行團取得US$50,000,000 : : 美元的貸款，借款利率為8%，為期20年到期償還本金 : : 當時匯率為1：27.10 : : 在1997年台幣大幅貶值，1998年~2003年間平均匯率 : : 為1：34.50 : : 在這個期間內A公司每月的利息支出為US$333,333 : : 換算成台幣平均成本為USD333,333 X 34.50 = NT 11,499,988 : : 比借款預期的成本USD333,333 X 27.10 = NT 9,033,324 : : 還高出 NT 2,466,664 : : 自2003年後，新台幣緩步升值，到2005年匯率達到 1：31.175， : : 2003年~2005年間平均匯率在1：33.20，每月利息支出變為NT 11,066,655 : : 較之前減少 NT433,333元，交易性暴露額為每個月的利息支出 USD333,333 : : 我的問題是，像避免交易性暴露額的方法可以用遠期契約、期貨、選擇權、 : : 及貨幣市場、操作及財務對沖來規避交易風險 : : 那我應該如何用以上方法來應用呢?因為利息每月都需支付，那一定得要每個 : : 月都做對沖的動作嗎? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 220.133.98.113