[心得]美股現金流(中)-教你如何用黃金收租金?

看板Foreign_Inv (海外投資)作者cwy1022n (皮)時間10年前 (2015/02/24 23:04)推噓5(5推 0噓 4→)

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原文:http://guccismile.blogspot.tw/2015/02/blog-post_24.html 繼上篇，粗略的解釋美股現金流(US Cash Income)在我的投資組合生態循環系統中所扮演的關鍵性角色後，此篇將介紹兩個最為核心的策略，整體常用策略約7-8種，然而今天要論述的此兩種是最為重要也最為常用的，只要熟悉這兩個策略就已經掌握被動收入技巧的70%以運用在資產配置，價值投資與波段之中，進而往下學習其它策略以應付各樣的市況。文章難度:60 那麼，現金流收入到底是什麼概念呢?為什麼能稱之為被動收入呢? 原因在於時間會幫你賺錢，以及策略的概念就像是一個方向的網子，不再只是賺賺賠賠的價差才能獲利的遊戲模式。以賣葡萄為例:勝率原則上為66%以上:上漲獲利、不漲獲利、小跌獲利，時間是您最好的朋友，賣葡萄(可樂)的價值會隨著時間一點一滴的消耗殆盡(價值減少是賺錢，因為是先賣，正如融券一般的概念)。首先介紹賣葡萄策略: 回想在上篇提到的，我不想用現價追高，只想等回檔買低一點，但卻往往不回跌! 在過去你只能等，在未來你可以將等待轉換成獲利。我以Facebook股價K線(上)，選擇權FB 2月27到期74塊的K線(下)做為解說:假設12/23 時，看到FB創新高覺得82.17太貴(不管用什麼方式)，而認為盤整20週且屢次在74塊為強力支撐或者是我想持有股票的合理價格，因此掛單$4.00等待拉回，終於在一個月前的 1/16成交，賣出Facebook的葡萄Feb27 74。從上圖K線可以看到，股價都沒什麼動以區間狹幅震盪為主，甚至期間有一段下跌，然而葡萄的價值(下圖)也沒有太大反應，甚至是一路向下不回頭(下跌表示賺錢)。究其原因在於，葡萄(可樂)是有時間價值，而你的角色就是莊家或者稱為房東向人收取租金的角色。只要時間一天天的過，越來越靠近合約到期時，權利金下降的速度也會加快，因為合約越來越不值錢。從上圖葡萄的K線圖看到，在末期2/19的時候權利金早已經收乾，可以手動出場了，因為只剩下0.1的權利金，沒有必要為了剩下的10塊美金而不將390美金落袋，一般我會在收乾權利金達85%以上時，便會手動出場。這時再回頭來看下面這張葡萄(可樂)的權利金變化圖表就會更加清楚。葡萄(可樂)是有時間期限的契約，因此隨著時間演進時，對於賣葡萄(可樂)的投資人相對有利。整理賣葡萄的結果如下: 狀況1:假如2/27到期低於74，我如願換取到一張股票，而成本僅為74-4=70是相當便宜的價格，而不是買在82附近，如實的打折買股票又送現金。狀況2:假如2/27到期高於74，即使沒有接到股票，但也已經成功的收取現金流收入400美元，換算報酬率為(4/74)*100 = 5.41%也相當不錯，把以往只能等待的時間轉換成被動收入了，接下來耐心等待下個機會或將注意力轉向其它口袋名單吧! P.S.風險控制: 雖然賣葡萄僅需要3成保證金，然而如果我一開始就打算接股票，那麼我會預留好一張股票的錢，並只賣一單位的葡萄。如果我一開始就不打算接股票，只想利用權利金快速流失來賺權利金價差，那麼一單位葡萄只能損失總資金的0.5%以下(絕對不要超過2%)，例如:1萬美金，只能虧損50美金，而總和曝險部位為6%以下，例如:1萬美金，同時多個部位只能虧損600美金。風險意識碎碎念(因為非常重要!): 商品本身並不危險，危險的根本是"人"，危險的是口數過大(部位大小)與忘卻戒律。因此部位大小才是關鍵之一，在計算部位大小時，不應以賺多少錢的方式來計算，例如賣很遠的履約價收取$50，一個月想賺$1000，所以賣了20單位。當遇到劇烈下跌來臨時，自然重傷。而剛好這類新聞往往夠聳動讓媒體抓緊機會渲染，深植人心，都認為是商品的錯，卻不是人為?? 因此，一定得習慣以風險控管角度下追求利潤，才是長期活在市場上的核心思想，當你信心滿滿的研判與分析買在哪裡最棒的時候，幻想著鈔票飛舞的同時，是否曾經規劃一個失敗? 在計算可以購買的數量時，一定是要從失敗時，我只想虧多少錢的方式往回推算出，而且這筆錢的比例一定要佔總資產的很小比例%。先賠50%，再賺50%，還是賠25%(0.5*1.5 = 0.75) 先賺50%，再賠50%，還是賠25%(1.5*0.5 = 0.75) 回想一下前篇文章中提到，不穩定的績效，連續大賺大賠，在係數相乘後，最終是讓帳戶慢性的老去。 [基礎教學]為什麼我選擇投資美股(前言:我的投資成長日記下) 其二為掩護可樂策略: 回想在上篇提到的，持有股票之後，都不太有價格變化也就沒有獲利，然而時間也是成本 ! 在未來等待的時間能充分利用資產獲利，在以往你的等待就只是空等待…… 只需要多一個動作賣可樂在壓力處，不增加任何風險，就能轉換資產創造現金流收入! 接下來，我會以許多人感興趣的標的黃金來做說明，無論是喜歡買黃金做為保值的特性或者是前年從1500美元/盎司向下摜殺時低接而套牢至今的中國大媽都想知道的問題。首先，黃金到底能不能持有??或者該說是不適合做為資產配置中的一環?? 首先從很長期的數據來看，從1802年至今2世紀以來，金價如實的緊盯著物價走勢，假如當初在1802年花1美元投資黃金至2011年經過物價調整(實際購買力)後成長至$3.21美元，同期股市成長至$930,550，長線來看黃金雖能保護不受通膨侵蝕，但功能也僅止於此，機會與時間成本該一併考量，持有此類資產將拖累投資組合的長期表現。資料來源:Inside ETF 7th annual conference 2014 by Jeremey Siegel 看完以上長期數據，回到相對短期上，黃金在聯準會遇計今年年中(6-9月)間升息，屆時零孳息的黃金將失寵，資金將棄金買股，且強勢美元造成以美元計價的黃金與石油都有下跌壓力，然而除了接近開採成本之餘，各國對於黃金做為外匯儲備的需求仍有增加，加上隨著經濟好轉，美國、中國、印度對於實體黃金(飾金)需求更加成長，因此對於金價支撐仍有一定助益，雖不至於大跌，確恐呈現長期盤整。因此，看完以上論述，如果還是想要持有黃金或者套牢又不想賣出，想要繼續撐下去的話，那麼有一個簡單的方法，能夠緩解黃金不上漲或者不孳息的問題。聰明的各位，看完以上的現金流策略後，猜到如何應用了嗎??? 那就出租黃金吧!!! 正如目前房市成交量低迷，屋主惜售，暫時先出租吧，每個月至少還有租金收入! 首先，買進(或已持有)目前市值規模最大(299億美金)，交易量(平均785萬股/日)也最大的SPDR黃金ETF(GLD)，持有內容為100%金條，而非金礦相關公司的股票。假設以昨日2/23 GLD收盤115.43買入，短壓118，長期套牢區124~130(對應國際金價約1300~1400)，有幾張股票就賣幾單位的可樂(到期前如穿價不想讓出股票，記得先轉倉次月)，我最常賣的合約為4~6週，因為時間價值流失的最為迅速。如果不想一個月就下單一次，那麼也選擇賣2個月~6個月，然後價格再稍微遠一點也無妨。例如以現價賣出Mar 31(3月31)118的可樂收取145塊美金，覺得145太少，也可以掛單等反彈到滿意的現金流%，例如我常用的2%基準，那麼就是掛90天的單等118*0.02 = 2.36(236 美金)也行。或者，想賣久一點的May 15(5月15)120的可樂收取199塊美金也無妨。整理賣可樂的結果如下: 狀況1:假如3/31到期低於118，持續保有GLD，且成功使用手上資產收取了現金流收入145 塊美元，接著繼續使用資產做下一輪的賣可樂，來持續降低持有成本。狀況2:假如3/31到期高於118，即會以118讓出一張GLD，資本利得為118-115.43=273塊美金，再加上賣可樂的租金145塊美金，合計418塊美金，總計報酬率為3.54%。(到期前如穿價，卻不想讓出股票，記得先轉倉次月，例如轉到6月122的可樂，繼續保有股票，只是沒收到5月的那次現金流而已) 可樂報價介面如下左側的部分: 實際介面可選中文，只是我習慣英文。下篇將介紹現金流收入如何導入資產配置，價值投資與波段之中，以及在空頭市場與其它衍生的進階應用未完待續。。。 [免責聲明] 本資料僅供意見參考使用，不得作為任何金融商品推介買賣之依據，亦不得作為向他人提出投資建議使用。本人已就可靠資料提供個人適當意見與資訊，但不保證資料完整性，如有遺漏或偏頗之處，請瀏覽人士，自行承擔一切風險，本評論不負擔盈虧之法律責任。其中所出現的個股標的僅作為舉例說明使用，並無意圖引介任何人至美國券商開戶，亦無意圖向任何人推薦投資標的。 [免責聲明] 本資料僅供意見參考使用，不得作為任何金融商品推介買賣之依據，亦不得作為向他人提出投資建議使用。本人已就可靠資料提供個人適當意見與資訊，但不保證資料完整性，如有遺漏或偏頗之處，請瀏覽人士，自行承擔一切風險，本評論不負擔盈虧之法律責任。其中所出現的個股標的僅作為舉例說明使用，並無意圖引介任何人至美國券商開戶，亦無意圖向任何人推薦投資標的。 -- 追日GUCCI投資美股，享受生活 http://guccismile.blogspot.tw Survive in the market instead of defeating the market. 我的投資心法:每月都要有被動現金落袋為安，而不是帳面上的浮動損益。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.168.242.54 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1424790267.A.C87.html