[情報] ETF- AOA (TD 101免佣ETF之一)

看板Foreign_Inv (海外投資)作者redlance (紅爵士)時間8年前 (2016/05/20 04:24)推噓21(21推 0噓 7→)

留言28則, 19人參與討論串1/1

最近在TD 101免佣ETF上發現4支iShares的全球配置的ETF，而且都是包括債券的債券比例由20% (AOA) ~ 65% (AOK)左右都有 (ishares簡介(AOA/AOR/AOM/AOK) https://goo.gl/K4kd6L) 這邊要分享的是AOA，野人獻曝一下，期能收拋磚引玉之功一般來說要全球投資，大家多是推VT。這邊要分享的AOA，並不是比VT好，只是提出來，讓大家根據自己的狀況，有多一些選項 I. 主要資料： AOA (iShares Core Aggressive Allocation ETF) (雖然字面上有"積極"，但是約20%的債券，可能還是被許多人認為是太保守XD) a.股債配置：由TD和ETF db的資料中來看，目前大約是1%現金、18%債券、81%股票 b.全球配置：股票81%為43%美國、18%歐洲、12%亞太、8%新興；債券18%為15%美債3%美國以外，1~30年債都有 c.來源：根據TD，AOA的股票和債券的來源都是來自ishares自己發行的ETF。 (一種剝2層皮的概念XD) 不過我發現，它目前的來源IEUR(歐股)、IPAC(亞太)、IEMG(新興)，都是最近1~2年才成立的，我並不清楚在2年前AOA在歐亞新是買什麼ETF來搭配。 d.追踪指數：S&P Target Risk Aggressive Index。應該不是主動型ETF e.再平衡：我並不清楚有沒有進行再平衡。我想是有的，因為沒進行的話，債券65%的AOK可能幾年後就變成AOA了~XD II. 先講優點： 1. 簡單：一支ETF就能全球配置還加債券，類似平衡型基金 2. 績效：過去6年的績效竟然還小勝VT，未被債券和2次內扣拖累根據Backtest網站，2009~2015，6戰4勝，年化報酬率11.41% (VT 10.66%) 大致上在股票大漲時(2009, 2013)，VT勝；但股票跌及小漲時，AOA勝 3. 風險(波動)：2009~2013，StdDev為13.96%，低於VT的16.97% 4. 這是為什麼我會發現AOA的原因。配置常常是愈簡單愈好，比較不容易出現"買前30年買後30天"的狀況。如果是VT+債券ETF的配置，可能出現下面的問題： a. 本版先前有人配置了短債ETF，放了幾年覺得報酬率都2~3%，很想賣。 b. 而本人幾個月前買了長債EDV，結果聽到要升息怕虧大就賣掉了XD，目前在反省檢討中。就因為這個情況，我在想一些改善對策，才發現AOA這支。 III. 再來是我有看到的缺點(也並非真是缺點)： 1. 根據ishares的網站，https://www.ishares.com/us/products/239729/AOA VT目前內扣約0.14%，AOA是0.25%+0.08%，剝了2層皮，但第2層皮是優惠，故總管理費仍為0.25% 理論上長期下來績效應輸VT一點。只是這幾年來總績效仍是勝的。補上落後指數差額： http://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0009.xdjhtm?etfid=AOA 2010~2015，平均落後指數約0.15% 2. 沒辦法自行選擇配置，及自行進行再平衡。有好也有壞。 3. 有時臨時要用錢，股票市場又下跌，VT+債券配置下可以賣債券 (當然也有人可能會選擇賣掉股票以停損。) 只買AOA的話就沒得選擇。 IV. 其他發現： po這篇文時才發現 IEUR、IPAC、IEMG，這三支ETF如前述，都只成立1~2年根據backtest網站，2015~2016，績效竟然全部屌打VGK、VPL、VWO 各0.5~1%。 2015年i系列全部勝過1%，但2016被拉近目前已知是追踪指數不同。V系列是追踪FTSE，i系列是追踪MSCI 以上，有錯誤之處請再不吝指教 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.173.89.200 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1463689461.A.C00.html

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LTpeacecraft

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chired

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krishuang

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aenbishyar

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aenbishyar

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"免佣"的話，我有想過2個不太推薦(內扣太高)的組合，說不定有少數的版友會用到： AAXJ+EWJ (包含了亞太的成熟和新興市場中國(28%)和台灣(14%)、東協印度...等)；以及EWJ+EWA (占亞太成熟的約70%)

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chired

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Gyin

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onebird

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nowar100

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alau

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k0783154

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chired

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ray2501

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Raymond0710

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※ 編輯: redlance (1.173.89.200), 05/20/2016 23:56:36

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chired

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chired

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Gyin

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gary62107

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flowheart

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onebird

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hokia

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※ 編輯: redlance (1.173.89.200), 05/23/2016 02:04:57 ※ 編輯: redlance (218.166.147.160), 05/24/2016 01:08:24 補上4 ETF簡介，及追踪指數差距 ※ 編輯: redlance (218.166.147.160), 05/24/2016 01:20:34 ※ 編輯: redlance (218.166.147.160), 05/24/2016 03:51:34

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hokia

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hokia

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※ 編輯: redlance (218.166.147.160), 05/24/2016 18:59:21

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redlance

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