[請益] 國際債券選擇BWX vs BNDX

看板Foreign_Inv (海外投資)作者ron0908 (榮恩)時間7年前 (2017/08/27 23:00)推噓8(8推 0噓 9→)

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板上各位前輩好小弟是投資新手，目前是參照綠角大的配法進行資產配置，打算買入ETF並長期持有(20年以上之類的） 70%股: VTI+VWO+VGK+VPL 30%債: IEI+BWX 可是因為BWX的內扣費用0.5%為眾標的中最高的，再加上BWX從2015年開始因為美金升值所以近期表現一直不佳連配息都停掉了所以在考慮是否有其他好的國際債券ETF可以替代掉BWX。在網路上翻了很久有發現Vanguard的BNDX 不過不知道是不是因為太新的關係所以台灣的blog對BNDX的討論不是很多目前唯一看到有和BWX比較的是大可財經週報的這篇 http://learnningfund.blogspot.tw/2015/08/etf-bwxigovbndx.html BNDX從2013年發行以來至今資產總值已增加到7.97 Bil 比已成立10年的BWX資產總值1.69 Bil還高，受美國/世界投資人喜愛且因為內含10%公司債的緣故(加美金升值)績效比BWX要好很多內扣費用也才0.12%，遠低於BWX的0.5% 但它的唯一缺點(?)就是 - 有對美金匯率進行遠期匯率避險綠角大不會特別推BNDX的理由似乎也是(1)它有公司債 (2)它對美金進行避險並解釋說IEI+BWX的話因為BWX沒有進行匯率避險所以加起來可以達到自然避險的功用（喔還有另一個缺點就是它在TD不是免手續費ETF）可是0.5%費用真的很高...SPDR似乎也沒有要降費用的打算所以我想問板上前輩的看法，如果股市的資產配置組合已經內含自然避險功能，債券的資產配置組合是否有自然避險重要嗎？ Vanguard是有一篇研究報告指出，對於美國投資人而言適度的購買國際債券可以降低風險，但也有可能會將自己的投資組合曝露在匯率風險中，因此對國際債券做美元避險可以有效降低匯率風險（對國際股市避險則效用不大） http://www.vanguard.com/pdf/icrifi.pdf 裡面其實最重要的小弟認為就這張圖表： http://imgur.com/a/0huBk 可是那結論是對美國投資人而言，對於台灣投資人而言不知道適不適用... 再加上20年後的匯率變動根本讓人無法預測所以我一直在考慮需不需要買進BNDX... 其實我對於債券的期望就只有在未來有發生像2008年一樣大空頭時能對整個資產有緩衝保值的效果就好，所以找的是中期債券殖利率什麼的不要比IEI低就好（眼神死）不過BNDX實在是太新了所以沒有經歷過大空頭的時代..不知道到時績效如何第一次發文有點長... 還是希望能聽聽板上各前輩的看法，有任何錯誤也請指正！謝謝！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.169.93.6 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1503846030.A.13E.html ※ 編輯: ron0908 (1.169.93.6), 08/27/2017 23:01:07

推

luaniu

08/27 23:11, , 1^F

08/27 23:11, 1^F

→

luaniu

08/27 23:14, , 2^F

08/27 23:14, 2^F

謝謝提醒之前都忘了還有igov這個標的

推

sussj

08/28 00:05, , 3^F