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[請益] 資產配置下的債券組合

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (ttyeden)時間5年前 (2020/08/14 17:11), 5年前編輯推噓32(32推 0噓 32→)
留言64則, 30人參與, 5年前最新討論串1/2 (看更多)
首po請鞭小力一點 最近在思考美股的投資組合 想問問看版上大大的意見 1.總體債 BND/BNDW 2.長期公債 TLT/VGLT 3.中期債 IEF/VGIT 想問問看大家是怎麼選擇的，站在整個資產配置的債券抗跌角度來看的話 爬文看好像最多人推薦1.但是這次疫情大跌最抗跌的投資組合好像是2.想問問看板上大大 的想法 謝謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.241.215.0 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1597396298.A.C3F.html
推
08/14 17:20, 5年前 , 1F
真正能保護資產的是2+3，可以看看耶魯操盤手這本書為
08/14 17:20, 1F
→
08/14 17:20, 5年前 , 2F
何不建議買公司債
08/14 17:20, 2F
我去找來看看，謝謝你 ※ 編輯: ttyeden (111.241.215.0 臺灣), 08/14/2020 17:21:40
推
08/14 18:26, 5年前 , 3F
2+3
08/14 18:26, 3F
推
08/14 19:02, 5年前 , 4F
2受利率的影響的波動會很大，加上股跟債也不是絕對負相
08/14 19:02, 4F
→
08/14 19:02, 5年前 , 5F
關的關係，所以1對整體資產來說還是比較符合分散風險的
08/14 19:02, 5F
→
08/14 19:02, 5年前 , 6F
原則，怎麼選就看自己需求，沒有對錯！
08/14 19:02, 6F
推
08/14 19:24, 5年前 , 7F
我是1 單純化一次全買了 但只會買BND or AGG
08/14 19:24, 7F
推
08/14 19:26, 5年前 , 8F
BNDW費用是BND三倍 不算很值得 複委託退稅也僅2x%
08/14 19:26, 8F
推
08/14 19:31, 5年前 , 9F
這問題其實有點類似要買小型股 是買VB 還是VBK VBR 但如
08/14 19:31, 9F
→
08/14 19:31, 5年前 , 10F
果看不準還是買VB吧
08/14 19:31, 10F
→
08/14 19:32, 5年前 , 11F
資產配置其實本來就是買值得與不值得 知道與不知道
08/14 19:32, 11F
推
08/14 19:34, 5年前 , 12F
但我自己是不愛非美債券 所以類似打自己臉就是了XD
08/14 19:34, 12F
推
08/14 19:36, 5年前 , 13F
BNDW就是BND+BNX，並沒有另外再收取費用，所以就是看你要
08/14 19:36, 13F
→
08/14 19:36, 5年前 , 14F
不要再把國際債券加進你的組合。沒有絕對的答案
08/14 19:36, 14F
→
08/14 19:47, 5年前 , 15F
請問有無類似GOVT+BWX的單檔ETF?
08/14 19:47, 15F
推
08/14 19:53, 5年前 , 16F
BNDW就是全世界債券...美股債券類退稅通常只有美債會退...
08/14 19:53, 16F
推
08/14 19:58, 5年前 , 17F
我買tlt 覺得避險效果滿好的
08/14 19:58, 17F
推
08/14 21:33, 5年前 , 18F
TLT回測的話是這樣沒錯 不過他有點不像債券更像股市
08/14 21:33, 18F
→
08/14 21:33, 5年前 , 19F
也就是波動起伏很大 跟股市基本上還是負相關就是
08/14 21:33, 19F
→
08/14 21:34, 5年前 , 20F
會買債券的人的目的你想想就可以比較了解 為什麼比較不推
08/14 21:34, 20F
推
08/14 21:37, 5年前 , 21F
股價漲TLT, IEF就跌。波動真的滿大的～
08/14 21:37, 21F
推
08/14 22:10, 5年前 , 22F
買公債+1
08/14 22:10, 22F
→
08/14 22:11, 5年前 , 23F
股債搭配,要的就是負相關性越高越好~~
08/14 22:11, 23F
推
08/14 23:03, 5年前 , 24F
我個人是選2 故意找波動大的
08/14 23:03, 24F
推
08/14 23:09, 5年前 , 25F
推2/3
08/14 23:09, 25F
推
08/15 00:19, 5年前 , 26F
3
08/15 00:19, 26F
推
08/15 01:54, 5年前 , 27F
只買公債才有真的達到趨避風險的功能
08/15 01:54, 27F
推
08/15 02:28, 5年前 , 28F
印象中 中短期公債會比長期公債來得好
08/15 02:28, 28F
推
08/15 06:15, 5年前 , 29F
投資金律的作者非常不推長債，它跟股票同屬風險性資產，
08/15 06:15, 29F
→
08/15 06:15, 5年前 , 30F
過去的負相關不代表將來也是。
08/15 06:15, 30F
推
08/15 07:43, 5年前 , 31F
想波動大的配置那就全部買股票啊！想知道買長債與股票負
08/15 07:43, 31F
→
08/15 07:43, 5年前 , 32F
相關的機率高嗎？還是只有今年比較明顯而已呢？
08/15 07:43, 32F
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08/15 08:14, 5年前 , 33F
長債是目前跟股市最負相關的資產，但負相關也帶代表股市
08/15 08:14, 33F
→
08/15 08:14, 5年前 , 34F
正成長會傾向往負向發展。系統性風險是避不開的，反正都
08/15 08:14, 34F
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08/15 08:14, 5年前 , 35F
只能"撐"過去，我選則用更穩定短公債(定存)幫助我度過。
08/15 08:14, 35F
推
08/15 08:57, 5年前 , 36F
2利率風險高, 3相對穩很多 1還要看違約率
08/15 08:57, 36F
推
08/15 09:45, 5年前 , 37F
一般股債配選1，開槓桿怕跌太多被平倉選2.
08/15 09:45, 37F
→
08/15 09:46, 5年前 , 38F
我都要的選3XD
08/15 09:46, 38F
推
08/15 12:27, 5年前 , 39F
Richard Bernstein曾建議用現金取代公債
08/15 12:27, 39F
推
08/15 12:52, 5年前 , 40F
單純看中負相關我選2, 怕波動就多存點現金撐過去
08/15 12:52, 40F
推
08/15 13:57, 5年前 , 41F
IEI如何?
08/15 13:57, 41F
→
08/15 15:07, 5年前 , 42F
長債的漲跌和股票幾乎一致，參考10年以下的公債吧
08/15 15:07, 42F
推
08/15 15:29, 5年前 , 43F
我個人是用現金+長債組合成平均存續期間約略等於中短債的
08/15 15:29, 43F
→
08/15 15:29, 5年前 , 44F
組合
08/15 15:29, 44F
推
08/15 15:36, 5年前 , 45F
1 BND 含近五成的MBS和公司債，在股票熊市時發揮保護作
08/15 15:36, 45F
→
08/15 15:36, 5年前 , 46F
用令人存疑
08/15 15:36, 46F
→
08/15 15:36, 5年前 , 47F
2 長公債的較高殖利率源於你承擔的利率風險，如果FED無預
08/15 15:36, 47F
→
08/15 15:36, 5年前 , 48F
警升息，此部位會吃掉很多股票的獲利。再者這段時間長債
08/15 15:36, 48F
→
08/15 15:36, 5年前 , 49F
的負相關性顯著，也不能推測往後也會持續發生。
08/15 15:36, 49F
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08/15 15:38, 5年前 , 50F
因此在我看來，中期美國公債是比較好的選擇。
08/15 15:38, 50F
推
08/15 15:55, 5年前 , 51F
如果再1970S-1980S初期 S&P500大跌此時又伴隨著利率到歷
08/15 15:55, 51F
→
08/15 15:56, 5年前 , 52F
史新高，那這個組合可能會很慘。
08/15 15:56, 52F
→
08/15 15:57, 5年前 , 53F
配置TLT的組合，伴隨著就是比短中期債高的利率風險
08/15 15:57, 53F
→
08/15 15:57, 5年前 , 54F
他可能增加了你潛在的回報，但也提升了風險。看你資產配
08/15 15:57, 54F
→
08/15 15:59, 5年前 , 55F
置的目的是什麼？儘管大家都覺得未來利率上調的機率很小
08/15 15:59, 55F
推
08/15 16:37, 5年前 , 56F
上調機率真的很低 orz
08/15 16:37, 56F
推
08/15 18:31, 5年前 , 57F
長債收益率也才多那麼一點，利率風險卻這麼高...
08/15 18:31, 57F
→
08/15 21:14, 5年前 , 58F
同意map大
08/15 21:14, 58F
推
08/15 23:21, 5年前 , 59F
扣30%不痛嗎？為何不考慮市政債？
08/15 23:21, 59F
推
08/16 00:20, 5年前 , 60F
市政債在股票大跌時跟著大跌 完全沒保護效果
08/16 00:20, 60F
→
08/16 04:27, 5年前 , 61F
笑死..說長債的漲跌和股票幾乎一致的人都沒回測過的嗎...
08/16 04:27, 61F
→
08/16 08:19, 5年前 , 62F
公債的30%是會退的，反而市政債的免稅對台灣人來說很虛
08/16 08:19, 62F
→
08/16 08:20, 5年前 , 63F
真正實質享免稅好處的美國人會讓它在市場上的殖利率低於
08/16 08:20, 63F
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08/16 08:20, 5年前 , 64F
同等級非免稅的債券。
08/16 08:20, 64F
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