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[請益] ETF盲目推升股價

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (賺大錢)時間5年前 (2020/10/28 11:44), 編輯推噓23(23推 0噓 61→)
留言84則, 27人參與, 5年前最新討論串1/2 (看更多)
小弟是定期定額ETF的奉行者分配到全球市場 (VTI + VXUS) 及一些固定收益 最近看到一個論述, 想請問各位大大的意見 ETF 的最大問題可能會推升資產泡沫價格 也就是說, 買ETF = 買了一籃子股票, 不管現在股價高低, 就是買進去 導致有些股票價格被推向更高的價位 換句話說, 假設以前ETF沒那麼夯的時候, 現在S&P 500 可能在 3000點, 有可能因為ETF的存在 讓他變成 3400點嗎? 以上這個論述有沒有甚麼看法, 謝謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.73.145.133 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1603856660.A.94F.html
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10/28 12:08, 5年前 , 1F
這個綠角有打臉過了，可以搜尋他相關文章。
10/28 12:08, 1F
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10/28 12:09, 5年前 , 2F
以前流行的主動基金一樣非得買股票不可啊。有差別嗎？
10/28 12:09, 2F
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10/28 12:09, 5年前 , 3F
市場上有人買就有人賣，沒有ETF還是一樣。
10/28 12:09, 3F
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10/28 12:10, 5年前 , 4F
最多你可以說因為sp500指數標的規模比較大，所以小型股可
10/28 12:10, 4F
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10/28 12:11, 5年前 , 5F
能被低估一些，這個是有可能有一點影響，但主要的影響不在
10/28 12:11, 5F
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10/28 12:11, 5年前 , 6F
ETF，ETF的周轉率很低，佔整個市場的交易量微不足道。
10/28 12:11, 6F
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10/28 12:11, 5年前 , 7F
主動投資人看好大型股 才會是推昇股價的主要力量。
10/28 12:11, 7F
推
10/28 12:15, 5年前 , 8F
那你沒買ETF的那些錢跑去買什麼東西?
10/28 12:15, 8F
推
10/28 12:17, 5年前 , 9F
對啊,你沒買ETF,改買基金或自己買個股,還不是推升股價?
10/28 12:17, 9F
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10/28 12:33, 5年前 , 10F
ETF是次級市場
10/28 12:33, 10F
推
10/28 12:33, 5年前 , 11F
應該說只買大盤ETF長期投資(只買不賣)的人變多了，造成股價
10/28 12:33, 11F
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10/28 12:34, 5年前 , 12F
有撐，不容易崩盤。簡單說買的人變多了股價自然往上
10/28 12:34, 12F
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10/28 12:35, 5年前 , 13F
買的人(短線加長線)大於賣的人(短線)，買大於賣股價自然往上
10/28 12:35, 13F
推
10/28 12:37, 5年前 , 14F
咦好像是 你把錢拿去玩當沖 就不會推升股價了
10/28 12:37, 14F
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10/28 12:38, 5年前 , 15F
所以還是不要到處宣揚被動投資的好
10/28 12:38, 15F
推
10/28 12:38, 5年前 , 16F
推升就推升啊 股價本來就是市場供需決定的 這類ETF跟長
10/28 12:38, 16F
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10/28 12:39, 5年前 , 17F
期投資方法沒消失的話就一直會在那邊啊
10/28 12:39, 17F
推
10/28 12:41, 5年前 , 18F
因為過去的數據顯示長期持有世界大盤ETF報酬率確實很高
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10/28 12:41, 5年前 , 19F
所以這樣投資的人越來越多，股價只會越來越高
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推
10/28 12:47, 5年前 , 20F
你直接去查一下美股市值高的公司裡面 etf佔比
10/28 12:47, 20F
推
10/28 12:55, 5年前 , 21F
印鈔票造成原本價值100的東西要用110塊才買的到，ETF是
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10/28 12:55, 5年前 , 22F
次級市場，有人買就有人賣，本身週轉率又低，跟直接市
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10/28 12:55, 5年前 , 23F
場 股票交易，誰造成波瀾比較大，只是包裝的話術，推升
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10/28 12:55, 5年前 , 24F
大型股，印鈔才是主因
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10/28 12:57, 5年前 , 25F
買ETF的人最後要用錢還是要賣啊，不可能都不賣。
10/28 12:57, 25F
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10/28 12:58, 5年前 , 26F
然後有人買就有人賣，長投買ETF的人變多了，代表非長投賣
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10/28 12:58, 5年前 , 27F
ETF的人也一樣變多，不然會買不到。
10/28 12:58, 27F
推
10/28 13:01, 5年前 , 28F
有人買不就有人賣？
10/28 13:01, 28F
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10/28 13:04, 5年前 , 29F
你買的是次級市場 是別人賣一籃子股票給你 基金本身沒
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10/28 13:04, 5年前 , 30F
有加碼買股 這樣理解嗎？新申購才會有你說的狀況
10/28 13:04, 30F
推
10/28 13:18, 5年前 , 31F
初級跟次級市場了解一下
10/28 13:18, 31F
推
10/28 14:03, 5年前 , 32F
如果買的人大於賣的人，ETF會有造市商出來造市給人買
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10/28 14:05, 5年前 , 33F
如果有人買就有人賣，那股價就原封不動就好了阿
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推
10/28 14:06, 5年前 , 34F
除非是首次加入指數比較有可能
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10/28 14:07, 5年前 , 35F
大盤的話你想太多了
10/28 14:07, 35F
推
10/28 14:50, 5年前 , 36F
不全然錯 原因有二: 一是調整權重會造成數週的資金波
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動. 二是有名氣的主動型ETF會有追捧效應. 不過影響都是
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10/28 14:50, 5年前 , 38F
短期的
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推
10/28 16:02, 5年前 , 39F
其實估狗一下就有答案了
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推
10/28 17:27, 5年前 , 40F
綠角的ETF滯洪池說法https://reurl.cc/N6n60k
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10/28 17:28, 5年前 , 41F
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10/28 18:28, 5年前 , 42F
一些奇怪的論點都是主動基金業者在講的
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10/28 18:29, 5年前 , 43F
為啥? 因為愈來愈多資金從主動基金流出 轉入指數/被動ETF
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10/28 18:31, 5年前 , 44F
最近有人推論 這種資金轉向將造成主動基金彼此間更殘酷的
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10/28 18:32, 5年前 , 45F
大逃殺 因為市場上低效率的資金都跑去指數/被動ETF
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10/28 18:33, 5年前 , 46F
羊變少 主動基金想超越市場平均甚至是超額的機率愈來愈難
10/28 18:33, 46F
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10/28 18:46, 5年前 , 47F
BTW 橋水的投資組合是用ETF堆起來的 它也在推升股價 XD
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10/28 18:52, 5年前 , 48F
[新聞] 股票ETF今年吸金1190億美元
10/28 18:52, 48F
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10/28 18:52, 5年前 , 49F
10/28 18:52, 49F
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10/28 20:37, 5年前 , 50F
綠角的文章看看就好 他沒考量權重調整之類的短期波動
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10/28 21:02, 5年前 , 51F
以前買基金被抽2%，改買ETF只被抽1%
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10/28 21:14, 5年前 , 52F
ETF 0.07%多得是哪來1%？？？公三小
10/28 21:14, 52F
推
10/28 21:44, 5年前 , 53F
想問一下如果都沒有對成分個股下單 那etf股價是怎麼變
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10/28 21:44, 5年前 , 54F
的 如果單純因為供需把etf價格提高 高頻交易去做價差就
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薛爆了吧
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推
10/28 21:45, 5年前 , 56F
ETF市價跟淨值
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10/28 21:48, 5年前 , 57F
所以這樣還是會推升成分個股的股價吧
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10/28 21:54, 5年前 , 58F
etf營運團隊只有在權重調整或特殊條件才會買賣股票
10/28 21:54, 58F
推
10/28 22:18, 5年前 , 59F
除非主動型他隨時可以調整
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10/29 00:09, 5年前 , 60F
patricktu大大，ETF初級市場確實會被合格券商套利
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10/29 00:09, 5年前 , 61F
但那本來就是讓市值貼近淨值的架構
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10/29 00:09, 5年前 , 62F
也是造勢商願意創造ETF流通性的理由之一
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10/29 00:09, 5年前 , 63F
且套利是雙向的，所以不見得會推升股價
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10/29 00:09, 5年前 , 64F
舉例來說00878上市首日溢價5%
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10/29 00:10, 5年前 , 65F
後來成分股並沒有被拉高而是00878向下收斂
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10/29 01:23, 5年前 , 66F
如果是向下收斂可能代表買的成分股股價沒有被推升吧
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10/29 01:23, 5年前 , 67F
股價高低應該還是看供需不是流動性 流動性只是降低bid
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10/29 01:23, 5年前 , 68F
/ask差別而已？有人知道綠角那篇文的意思嗎
10/29 01:23, 68F
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10/29 01:31, 5年前 , 69F
滯洪池那個概念？
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10/29 01:37, 5年前 , 70F
ETF 贖回機制 先去了解一下；個股才是主人 ETF 是狗
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10/29 01:37, 5年前 , 71F
ETF 不管怎麼跑，最後都要貼近淨值，有人專門在做套利
10/29 01:37, 71F
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10/29 01:55, 5年前 , 72F
這基本上是兩件事，放在一起很容易搞混。
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10/29 01:55, 5年前 , 73F
散戶交易會先被 ETF 流動性吸收，不會影響到個股。
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10/29 01:55, 5年前 , 74F
ETF 過熱出現折溢價後，法人介入套利才會去影響個股。
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10/29 02:01, 5年前 , 75F
單純只買 ETF 是推不動股價的。
10/29 02:01, 75F
推
10/29 07:48, 5年前 , 76F
我好奇像 006208為了降低管理費 不用實物申贖 改採現金申贖
10/29 07:48, 76F
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10/29 07:48, 5年前 , 77F
這樣是不是就沒有滯洪池的效果？
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10/29 11:39, 5年前 , 78F
現金申贖效果更好，完全不用去動現股。
10/29 11:39, 78F
推
10/29 11:39, 5年前 , 79F
之前有人分享過收據 佔的比率太低 推不動
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10/29 11:40, 5年前 , 80F
目前還是主動投資 主動基金佔多數
10/29 11:40, 80F
推
10/29 12:37, 5年前 , 81F
繼續盲目推升股價的話，是沒買股票的人有損失，不是買
10/29 12:37, 81F
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10/29 12:37, 5年前 , 82F
了的人的損失
10/29 12:37, 82F
推
10/29 14:07, 5年前 , 83F
我以為現金申贖代表ETF必須即時買進賣出?
10/29 14:07, 83F
推
10/29 23:55, 5年前 , 84F
賣出時還會造成大跌 etf製造最後會變成星際效應級大海嘯
10/29 23:55, 84F
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