Re: [請益] 想請教股價和公司收益 與股東的關係

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (Duffy Huang)時間3周前 (), 編輯推噓20(20016)
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※ 引述《benjamin6》之銘言 : 最近開了美股賬戶,想開始接觸世界金融。有個疑問一直問不到解答,爬了一下問好像 : 看到,如果有重複問題請多包涵 : 想請教大大一家公司的營收成長,為什麼會影響股價呢?當然我們知道是因為市場願意 : 更高價格來購買,但是在像美股不太注重股利的標的,持有的股東要怎麼受惠於公司的 : 運呢?像台股或許可以評估公司規定撥多少比例轉成股利,這樣股東獲利比定存好,美 : 要如何思考呢? : 再舉一個非實際的狀況,假如公司一直成長,但所有股東都不賣股票,這樣股價就會停 : ,股東還會受惠嗎? : 如果問的不好還先拍謝! : ----- : Sent from JPTT on my iPhone 簡單回答你的問題,首先股價是什麼? 股價就是公司的所有權的價格。 假設自己開一家公司每年賺五百萬, 這個時間點整間公司賣人的話可能可以賣三千萬。 那又過了一年,你生意實在做得太好了, 每年賺五百變成賺五千萬, 那請問你還會願意三千萬賣人嗎? 所以這就是你的營收會影響公司股價的原因。 第二個問題是公司不發股利,那股東怎麼受益? 首先就是我上面講的,獲利成長,所以公司本身就變得值錢了,因為公司未來的「獲利展望」變大了,公司也變得更有價值。 第二則是公司這個組織內部含有的「保留盈餘」變多了,所以公司自然也應該變得更值錢,因為公司明擺著就有更多的「保留盈餘」也就是錢在公司名下的帳戶啊,那公司裡面有錢所以股價變貴也很合理吧? 最後就是美國常用的「庫藏股」。庫藏股呢就是拿著「保留盈餘」也就是公司賺的錢跑去市場上收購自己的股票。那股東會怎麼受益呢? 想像某公司只有兩個50-50的合夥人,一個是你,一個是我。公司前一年只有一樣資產,就是價值1000萬的一間餐廳,保留盈餘零,所以你我手上的股權價值各五百萬。 過了一年公司爆賺4000萬,等於現在價值5000萬(餐廳價值1000萬,公司內部保留盈餘4000萬)。公司把保留盈餘拿去實施「庫藏股」跑來找我說公司要拿保留盈餘跟我買所有的股票,我就把所有股票全部賣給公司,我拿了兩千五百萬(5000萬的一半)走人。 所以你看,雖然沒發股利,我還是把保留盈餘變成我口袋裡的現金了。 你會問咦那你呢?你得到什麼好處? 很簡單,你原本有公司的50%的股票,公司實施庫藏股把市場上的股票買回了一半並註銷,這時候你持有的股票數量雖然一樣,但是你原本持有的50%會變成代表公司100%的股份。而公司因為花了兩千五百萬,只剩保留盈餘1500萬,加上原本的餐廳價值1000萬,所以價值變為2500萬。也就是說,你手上前一年只值500萬的股權,還是得到了公平的屬於你的那一份2500萬元。 最後你說公司生意不斷成長,假設全部的股東都不賣股票的話那股價就上不去,股東不就半點好處也沒有?事實上呢,假設公司生意超好股東都不賣股票,股價不會停滯,而是會暴漲。以上面那家你跟我的合夥公司為例吧,假設我拿錢走人後你把公司經營得有聲有色,每年賺一億。這時跑來一個人說欸欸公司十億賣我好嗎?你說幹不要我賺翻了不賣!對方可能就會改口說好啦那不然十五億、三十億、五百億賣我啦! 馬的五百億你總賣了吧?你如果不賣不要做股票了嘿,因為你可能對錢過敏。玩笑話擺一邊,總之,你推論是錯的,如果公司經營狀況極佳、股東籌碼鎖死,則公司股價會暴漲而不是停滯。 ---- Sent from BePTT -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.226.25.28 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1618774591.A.FEC.html
3周前
簡單清晰明瞭!
04/19 04:23, 1F

3周前
對 我發完文發現我說得很錯xd 你的比喻非常非常清醒明
04/19 06:09, 2F

3周前
瞭 我跪! 問了很多人都不得其所 您的回覆終於解惑!
04/19 06:09, 3F

3周前
受我一叩!
04/19 06:09, 4F

3周前
其實我認為對於未來還未發生的獲利美景,都是一種幻想行為
04/19 06:14, 5F

3周前
推 公司有很多用股息以外分錢給股東的方式
04/19 07:43, 6F

3周前
推~
04/19 08:14, 7F

3周前
04/19 08:51, 8F

3周前
04/19 09:36, 9F

3周前
這篇太理想化了...至少台股不是這樣的
04/19 09:41, 10F

3周前
比如GG上次庫藏股是什麼時候?XD
04/19 09:42, 11F

3周前
推個
04/19 09:43, 12F

3周前
不庫藏股不代表股票不會漲啊,GG把錢拿去研發 股價反而漲
04/19 09:46, 13F

3周前
青清楚給推
04/19 10:49, 14F

3周前
股票終究就是公司的所有權 公司變值錢 股價就會漲
04/19 11:20, 15F

3周前
真的不要把簡單問題複雜化
04/19 11:20, 16F

3周前
優文
04/19 15:09, 17F

3周前
04/19 16:39, 18F

3周前
合夥開公司時會依照出資比例分得%數營收 想問在初
04/19 17:19, 19F

3周前
級市場買股票有公司會直接給投資人營收的分成嗎?
04/19 17:19, 20F

3周前
次級市場的部分按我的理解是零和遊戲 算入手續費是
04/19 17:19, 21F

3周前
負和 股價漲了 公司分股利只是從淨值提出 削減股價
04/19 17:19, 22F

3周前
來發錢 公司營收高也不會真正的讓利 理解對嗎
04/19 17:19, 23F

3周前
所以不要買台股
04/19 17:59, 24F

3周前
看看GG最近這段時間的股價,證明某些推文是錯的XD
04/19 20:34, 25F

3周前
大家看的時間維度不一樣,這邊大多是以10年起跳為單位
04/19 20:45, 26F

3周前
04/19 20:45, 27F

3周前
謝謝
04/20 01:35, 28F

2周前
幫你修正一下
04/20 20:16, 29F

2周前
買回庫藏股還是要借記現金 拿現金去買
04/20 20:16, 30F

2周前
貸記庫藏股增加 不是拿保留盈餘去買
04/20 20:16, 31F

2周前
19樓當然是全錯啊 股市哪時候是0和XDD
04/20 20:17, 32F

2周前
數字有問題, 我佔公司資產2500萬為什麼要換成一樣的現金
04/20 20:45, 33F

2周前
除了少了未來收益, 還要繳稅.
04/20 20:46, 34F

2周前
樓上原PO只是假設如果要變現的話,有什麼方法
04/21 03:00, 35F

2周前
04/22 08:51, 36F