PTT職涯區 / Foreign_Inv (海外投資)

[請益] JEPI JEPQ 高股息標的

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (Zero)時間2年前 (2023/03/02 00:47), 2年前編輯推噓27(27推 0噓 63→)
留言90則, 11人參與, 2年前最新討論串1/2 (看更多)
1. JPMorgan股票溢價收益主動型ETF 全名 : JPMorgan Equity Premium Income ETF 交易代碼 : JEPI 管理費 : 0.35% 股息率 : 11.15% (每月股息) 2. JPMorgan納斯達克股票溢價收益主動型ETF 全名 : JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF 交易代碼 : JEPQ 管理費 : 0.35% 股息率 : 15.67% (每月股息) -------------------------------- 目前這兩隻在國外討論蠻火熱的, 看起來都是80% stock + 20% ELNs的組成, 應該是最近的價格回到相當低的區段, 所以國外慢慢有很多人嘗試進場買入, 但是同樣討論很多人會拿 QYLD 和 SCHD 做比較, 自己本身會在低價買REITs的stock領股息有價差就會賣掉, 但這兩隻回升的空間不是太多偏向是長期投入領股息而已, 個人看法是這個樣子,不知道是否有板友資產分配在這幾隻的參考? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.117.171.107 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1677689260.A.0BE.html ※ 編輯: psgbpsgb (122.117.171.107 臺灣), 03/02/2023 00:48:16
推
03/02 01:12, 2年前 , 1F
這個配息率...你很喜歡繳稅給美國政府嗎?
03/02 01:12, 1F
主要是想看這種股票能不能再下跌時用股息去抵銷跌幅, 進而達到優於大盤指數的跌幅,而大盤上漲時又能獲取相當程度的價差, 但這兩隻太接近指數的跌幅,價差獲利實在沒這麼大, bullish行情又沒有指數來的好,所以看國外討論很熱烈, 但覺得是不是不適合我們這種30%稅務環境, 又或者他是拿來當防禦型持有比較好. ※ 編輯: psgbpsgb (122.117.171.107 臺灣), 03/02/2023 02:32:17
推
03/02 09:55, 2年前 , 2F
看你相不相信市場效率可以容許4%的alpha存在。何況4%alpha也
03/02 09:55, 2F
→
03/02 09:57, 2年前 , 3F
才差不多抵銷JEPQ的tax drag而已。要勝過指數，你還需要更多
03/02 09:57, 3F
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03/02 09:57, 2年前 , 4F
alpha。
03/02 09:57, 4F
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03/02 10:01, 2年前 , 5F
我的觀察啦，在流動性夠好的成熟市場，alpha頂多50~100bp。
03/02 10:01, 5F
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03/02 10:02, 2年前 , 6F
超過這個數字的，很多都是有混了Beta進去。
03/02 10:02, 6F
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03/02 10:04, 2年前 , 7F
拿Beta也不是不可以，只要這個Beta適合你個人的風險報酬需求
03/02 10:04, 7F
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03/02 10:05, 2年前 , 8F
，但如果看到一個Beta又說不清這個Beta的風險具體何在，那又
03/02 10:05, 8F
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03/02 10:05, 2年前 , 9F
何從評估適合或不適合?
03/02 10:05, 9F
推
03/02 11:01, 2年前 , 10F
怎麼可能適合….11%*0.3=接近4%
03/02 11:01, 10F
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03/02 11:02, 2年前 , 11F
你講的理由再多，也不構成購買一個4%-5%內扣標的理由
03/02 11:02, 11F
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03/02 11:03, 2年前 , 12F
4%欸….天啊。
03/02 11:03, 12F
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03/02 11:05, 2年前 , 13F
而且配息並沒有本質上的意義，你如果相信他能打敗大盤4
03/02 11:05, 13F
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03/02 11:05, 2年前 , 14F
%，那你應該要有一個很好的理由（投資的股票類型），而
03/02 11:05, 14F
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03/02 11:05, 2年前 , 15F
不是因為他會配息就覺得可以抵消跌幅
03/02 11:05, 15F
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03/02 11:05, 2年前 , 16F
國外討論很多不代表好標的啊 股外也是有韭菜的
03/02 11:05, 16F
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03/02 11:07, 2年前 , 17F
近年來光是說服別人有主動基金可以打敗被動投資，都很
03/02 11:07, 17F
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03/02 11:07, 2年前 , 18F
難了，但如果你要說真的有主動基金能打敗大盤，我也是
03/02 11:07, 18F
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03/02 11:07, 2年前 , 19F
相信；但是要打敗到4%就不可能了，有贏就不錯還贏4%….
03/02 11:07, 19F
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03/02 11:56, 2年前 , 20F
問題是這兩支可以持續這種表現嗎，前幾年qyld也被狂追捧
03/02 11:56, 20F
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03/02 11:56, 2年前 , 21F
。
03/02 11:56, 21F
推
03/02 19:04, 2年前 , 22F
你玩價差的當然可以買 不過你說的那些理由我都不覺得合
03/02 19:04, 22F
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03/02 19:04, 2年前 , 23F
理
03/02 19:04, 23F
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03/02 20:25, 2年前 , 24F
這隻我好像有買 幾個月前美投君有介紹 那時候熊市正慘 有幾
03/02 20:25, 24F
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03/02 20:25, 2年前 , 25F
隻那時還不錯
03/02 20:25, 25F
推
03/02 20:27, 2年前 , 26F
這沒法退稅的..
03/02 20:27, 26F
推
03/02 20:29, 2年前 , 27F
03/02 20:29, 27F
這兩隻目前成立時間太新,不好預測是否在未來還能維持甚至持續上漲, 看大家好像對這兩隻不是太樂觀,暫時還是先用模擬帳戶試試看收益好了. ※ 編輯: psgbpsgb (122.117.171.107 臺灣), 03/02/2023 20:44:24
推
03/02 21:03, 2年前 , 28F
借問SCHD大家推薦嗎？
03/02 21:03, 28F
推
03/02 21:09, 2年前 , 29F
要這樣玩的話 也可以考慮 DIVO
03/02 21:09, 29F
推
03/02 22:11, 2年前 , 30F
我就是去年ETF只買DIVO的，去年大盤跌一年，不算股利約
03/02 22:11, 30F
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03/02 22:12, 2年前 , 31F
賺5%+吧，算上股利那就更多了，沒仔細算
03/02 22:12, 31F
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03/02 22:12, 2年前 , 32F
要買這類與其在那算股利好虧、比大盤虧啥的
03/02 22:12, 32F
→
03/02 22:13, 2年前 , 33F
還不如你先研究透徹這類東西在幹嘛比較實在
03/02 22:13, 33F
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03/02 22:14, 2年前 , 34F
但是我預計今年找時間會轉ETF喔，雖然這支一定可長抱
03/02 22:14, 34F
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03/02 22:14, 2年前 , 35F
但我會用主動選股的方式去選我心目中最優質的ETF
03/02 22:14, 35F
推
03/02 22:18, 2年前 , 36F
不知道這支在幹嘛的話，被1F這種人一說就腦袋昏了
03/02 22:18, 36F
→
03/02 22:19, 2年前 , 37F
至於SCHD就是很純粹的美國版的股息ETF
03/02 22:19, 37F
→
03/02 22:20, 2年前 , 38F
在這邊問股息只會被一堆人勸退而已，自行google比較中肯
03/02 22:20, 38F
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03/02 22:27, 2年前 , 39F
1F這種人??至少人家D大提醒很多可以思考地方
03/02 22:27, 39F
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03/02 22:28, 2年前 , 40F
提出的東西也很有道理
03/02 22:28, 40F
→
03/02 22:29, 2年前 , 41F
想清楚自己到底賺到alpha，還是承擔比較多beta很重要阿
03/02 22:29, 41F
→
03/02 22:29, 2年前 , 42F
你們OK就好
03/02 22:29, 42F
推
03/02 22:32, 2年前 , 43F
我論文看沒很多，但我會研究ETF本身，不會只關注在手續
03/02 22:32, 43F
→
03/02 22:33, 2年前 , 44F
費、管理費、扣款上面，而是專注在ETF的獲利上
03/02 22:33, 44F
推
03/02 22:33, 2年前 , 45F
上面所說的alpha是基於multifactor model，不是CAPM alpha。
03/02 22:33, 45F
推
03/02 22:48, 2年前 , 46F
雖然沒有要買這隻，好奇問個如果採取除息前賣出/後
03/02 22:48, 46F
→
03/02 22:48, 2年前 , 47F
買入的策略，是不是可以避開tax drag的問題
03/02 22:48, 47F
推
03/02 22:51, 2年前 , 48F
這隻是月配，棄息有點麻煩。且這隻本質上還是股票ETF，錯過
03/02 22:51, 48F
推
03/02 22:51, 2年前 , 49F
JEPI對我而言最大的問題在ELNs上
03/02 22:51, 49F
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03/02 22:52, 2年前 , 50F
這隻不是股利ETF
03/02 22:52, 50F
→
03/02 22:52, 2年前 , 51F
單日波動的影響可能還蠻大的。
03/02 22:52, 51F
純粹就是詢問討論而已,投資策略本來就是因人而異, 就是好奇這檔在設計策略而言,能否達成自身期望的結果, 又或者實際其他投資者是怎麼讓這檔加入自己的持股策略, 因為這兩檔在策略上有點偏向bearish或上下震盪行情, 面對不短期交易波段投資者也不會失去太多營利的設計取向, 當然如果能預測現在是低點當然直接去買個股一定賺的比這種還快XD. ※ 編輯: psgbpsgb (122.117.171.107 臺灣), 03/02/2023 23:36:03
推
03/03 00:00, 2年前 , 52F
雖然jepi跟schd未必比大盤好 但他的波動率以及sharp rat
03/03 00:00, 52F
→
03/03 00:00, 2年前 , 53F
io都比voo更好 所以配上一點槓桿或許不錯
03/03 00:00, 53F
推
03/03 00:10, 2年前 , 54F
對 買波動率低的標的就是為了方便上槓
03/03 00:10, 54F
推
03/03 00:12, 2年前 , 55F
Nov2011以來，SCHD STDEV 13.67%，VOO 14.32%，其實差不多吧
03/03 00:12, 55F
推
03/03 00:14, 2年前 , 56F
對呀 就是在盤的時候 選用這隻 此時上槓桿風險較大
03/03 00:14, 56F
推
03/03 00:17, 2年前 , 57F
03/03 00:17, 57F
推
03/03 00:19, 2年前 , 58F
風險 盤整耗損
03/03 00:19, 58F
推
03/03 00:30, 2年前 , 59F
從2012算起schd比voo有著較低的波動率較高的成長率（含
03/03 00:30, 59F
→
03/03 00:30, 2年前 , 60F
息） 當然schd的歷史比不上spy這種大盤 但schd目前來看
03/03 00:30, 60F
→
03/03 00:30, 2年前 , 61F
其實真的不差
03/03 00:30, 61F
推
03/03 00:38, 2年前 , 62F
我還是不能接受。稅是4%，4%欸….
03/03 00:38, 62F
→
03/03 00:39, 2年前 , 63F
沒有任何4%內扣的投資標的是適合長期持有的
03/03 00:39, 63F
推
03/03 01:36, 2年前 , 64F
只能怪自己為何不身為美國人
03/03 01:36, 64F
推
03/03 06:03, 2年前 , 65F
重點重述一下:了解ETF本身，別帶偏見，研究完再想別的
03/03 06:03, 65F
→
03/03 06:04, 2年前 , 66F
有認真研究就會知道:這支理論上是要退稅的
03/03 06:04, 66F
→
03/03 06:04, 2年前 , 67F
然後只要盤整盤跟下跌盤，這隻都會比大盤好
03/03 06:04, 67F
→
03/03 06:05, 2年前 , 68F
最後退稅這種事，只能參考QYLD，退稅0~70%左右
03/03 06:05, 68F
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03/03 06:06, 2年前 , 69F
我個人實際買QYLD時，預期值是一半左右
03/03 06:06, 69F
→
03/03 06:07, 2年前 , 70F
但美國稅這種事，問題不在美國人本身，而是美國退稅很爛
03/03 06:07, 70F
→
03/03 06:07, 2年前 , 71F
同時買QYLD，不同券商退稅的積極性也有差，也有人沒退的
03/03 06:07, 71F
→
03/03 06:08, 2年前 , 72F
美國退稅差到不只會延遲給你，甚至該給的會不給
03/03 06:08, 72F
→
03/03 06:09, 2年前 , 73F
所以他才會寫0~70%，因為會發生0%的事件(看券商願不願討
03/03 06:09, 73F
→
03/03 06:10, 2年前 , 74F
JEPI不是COVERD CALL，理論上上漲時比較沒股價上限值
03/03 06:10, 74F
→
03/03 06:12, 2年前 , 75F
但ELNs資訊很不公開(散戶不太能做)，有點危險
03/03 06:12, 75F
推
03/03 06:15, 2年前 , 76F
我買這類的理由會在確定大盤不會大漲時做
03/03 06:15, 76F
→
03/03 06:16, 2年前 , 77F
只要不大漲，同樣兩隻指數ETF，沒股利PS大量股利
03/03 06:16, 77F
→
03/03 06:16, 2年前 , 78F
大量股利的被抽了一堆稅，但仍然會是大量股利那隻贏
03/03 06:16, 78F
→
03/03 06:17, 2年前 , 79F
所以這類東西值不值得買自己研究完決定
03/03 06:17, 79F
→
03/03 06:18, 2年前 , 80F
就像美國長期國債一值有人推，即使長期獲利也差
03/03 06:18, 80F
→
03/03 06:19, 2年前 , 81F
除了扣稅不重之外，我也很少聽人說不適合長期持有
03/03 06:19, 81F
→
03/03 06:20, 2年前 , 82F
總之買適合自己的就行，不要沒研究亂買，又抱怨他的缺點
03/03 06:20, 82F
推
03/03 06:25, 2年前 , 83F
如果不懂的研究，只想低波動其他都不管，SCHD會更適合
03/03 06:25, 83F
→
03/03 06:25, 2年前 , 84F
SCHD的基本中心就很簡單明瞭:純股息ETF
03/03 06:25, 84F
→
03/03 06:26, 2年前 , 85F
你只要知道美國的股息ETF中心思想都是希望每年配股增加
03/03 06:26, 85F
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03/03 06:27, 2年前 , 86F
美國股息ETF缺點就是每一隻股息都很低(對，這是大缺點)
03/03 06:27, 86F
→
03/03 06:27, 2年前 , 87F
所以配好幾年可能還不如你買台灣股息ETF配的一年
03/03 06:27, 87F
→
03/03 06:27, 2年前 , 88F
即使美國股息會增加，但那是因為美國企業很不愛配息
03/03 06:27, 88F
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03/03 06:28, 2年前 , 89F
所以它們普遍配息率比台灣低很多，然後再搞股息增加這套
03/03 06:28, 89F
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03/03 06:29, 2年前 , 90F
但SCHD就是股息，規定就是不會退稅，退稅這點就不要想了
03/03 06:29, 90F
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