[新聞] ETF折溢價金管會畫3%紅線避免市價與淨值落差過大

看板Foreign_Inv (海外投資)作者pigpigpig000 (Peter)時間1年前 (2023/11/08 22:01)推噓4(4推 0噓 9→)

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1.原文連結：ETF折溢價金管會畫3%紅線避免市價與淨值落差過大 2.內容：國人瘋指數股票型基金（ETF），近一年ETF總規模暴增逾兆元，引金管會關注。金管會昨（7）日指出，ETF有市價和淨值，兩者理應愈貼近愈好，一旦出現折溢價超過3%（指市價高於或低於淨值3%）將列為內部警示指標。據金管會規劃2024年四大面向、八項ETF精進監理方向中，也將針對ETF折溢價研議強化管理措施。截至昨日下午5時止，溢價超過3%者僅一檔隸屬期貨ETF的期街口布蘭特正2，成交價是 16.42元，預估淨值是15.93元，溢價幅度是3.07%。金管會官員坦言，ETF是複製指數表現，若是追蹤差距（TD），則是看ETF報酬率和其追蹤的指數標的報酬率，兩者要愈貼近愈好。其次，ETF有市價和淨值，理應這兩者也需要愈趨近，金管會內部監控是否有異常狀況「折溢價3%是一個監控參考值」。據了解，目前投信業會針對單日國內ETF超過1.5%、海外ETF超過3%時，要申報溢價原因。官員解釋，ETF是在次級市場買賣，因此會有市價與淨值兩種價格，ETF在次級市場交易價格是由次級市場供給及需求決定，可能不同於淨值而產生折價或溢價情形。若交易價格高於淨值，為溢價，若交易價格低於淨值，則為折價。倘若溢價幅度太高，根據市場調節機制，市價最終會往淨值靠攏，換句話說，買到高溢價ETF的投資人就容易因溢價收斂造成虧損。官員也說，一般而言，高折價情況較少見，通常出現折價，市場買盤就會進去讓折價縮小；過去溢價ETF較多，投信業者就需對外說明。為何會出現溢價情況？官員解釋，通常可能是因為跨時區的問題，例如跨國投資ETF，有時差關係，沒有即時反應美股交易市場狀況，導致隔了一、兩天，會出現淨值和市價差異較大情況，一旦克服時間差後，市價就會趨近淨值。據金管會截至今年9月底統計，全市場共有237檔ETF掛牌交易，規模超過3.2兆元，年增 1.1兆元或52%，顯示國人瘋ETF盛況。證期局副局長高晶萍說，ETF商品種類多元、屬性與風險也不同，例如訴求高配息頻率的 ETF，可能需承擔較高的交易和配息成本；又如期信ETF、槓桿或反向型ETF屬策略交易型產品，具有槓桿操作及反向操作風險，其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響，投資人需留意風險。訴求以股息率作為選股指標之高股息ETF，可能比較適合需要有定期取得現金流的投資人；而訴求ESG、成長潛力的ETF，則適合投資人以長期定期定額方式買進。 3.心得/評論(必需填寫)：個人覺得風聲大雨點小難不成金管會要三不五時請券商喝咖啡嗎熱門一點網紅推薦ETF常常在折溢價的 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.42.177.73 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1699452096.A.93E.html

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