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[請益] 關於零息債券

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (bee)時間1周前 (2024/04/24 11:37), 編輯推噓4(4推 0噓 13→)
留言17則, 5人參與, 1周前最新討論串1/1
有爬了板上文章， 發現幾乎沒有文討論零息債券， 所以還是po文跟大家請教， 不知道對零息債券的理解是否正確？ 零息債券由於不配息， 所以是以折價的方式來獲利， 也因為沒有配息， 所以存續期會較同年期的配息債券長， 代表對利率的變化也較敏感， 想請教： 1.由於沒配息，代表無配息再投資風險，但到期一樣會有再投資風險對嗎？ 2.從歷史來看，10年期美國零息債券比美國公債報酬高， 這是否跟存續期較長有關？ 如果如此，報酬是否應該跟存續期相近的公債來比比較客觀？ 3.零息債券作為股債配置的優缺點？ 如果不需要配息的話是否可行？ 感謝大家指教。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.254.28.236 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1713929879.A.03C.html
推
04/24 12:32, 1周前 , 1F
以下是我個人的看法
04/24 12:32, 1F
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04/24 12:32, 1周前 , 2F
1、要不要再投資是你自己決定的，你大可以拿利息繼續買債
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04/24 12:32, 1周前 , 3F
，還是直接丟定存也行。
04/24 12:32, 3F
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04/24 12:32, 1周前 , 4F
2、20年債每年發1萬美、跟20年一次發20萬美，前者風險比
04/24 12:32, 4F
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04/24 12:32, 1周前 , 5F
較低，所以報酬比較低，存續期也低。
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04/24 12:32, 1周前 , 6F
3、對同時長的債來說，零息的風險比較高，所以報酬也比較
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04/24 12:32, 1周前 , 7F
高，要不要買看你自己風險承受能力。
04/24 12:32, 7F
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04/24 12:42, 1周前 , 8F
就你想不想要中間有現金流的差別而已
04/24 12:42, 8F
推
04/24 14:15, 1周前 , 9F
1.對。2.因有息債convexity較高，令價格變化漲多跌
04/24 14:15, 9F
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04/24 14:15, 1周前 , 10F
少，所以其他條件相同下yield較低合理。3.若持有至
04/24 14:15, 10F
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04/24 14:15, 1周前 , 11F
到期可省去再投資風險跟麻煩，且有較高的yield
04/24 14:15, 11F
推
04/25 02:57, 1周前 , 12F
有配息反而麻煩，領了債息還要丟回去再投資，不如乾
04/25 02:57, 12F
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04/25 02:57, 1周前 , 13F
脆不配，需要現金賣債券就好
04/25 02:57, 13F
推
04/25 08:12, 1周前 , 14F
零息債應該是比一般公債配息再投入還高 不過ETF就還是
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04/25 08:12, 1周前 , 15F
會配息 就我所知最長的2支都100%退稅
04/25 08:12, 15F
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04/25 08:12, 1周前 , 16F
ZRIZ和EDV
04/25 08:12, 16F
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04/25 08:12, 1周前 , 17F
ZROZ
04/25 08:12, 17F
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