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[請益] 債券ETF的疑問?

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (pat)時間3月前 (2024/06/24 18:40), 編輯推噓17(17推 0噓 33→)
留言50則, 15人參與, 3月前最新討論串1/1
我想大家都了解, 債券並沒有類似股票的中央交易所. 除了跟美國政府直接買, 就要在次級市場交易. 但是我想大家也都了解, 這些次級市場參差不齊 (例如: 同一支債券, 在嘉信, 在 Firstrade, 在台灣的銀行理專, 三個地方就可能會有三個不同的報價) 所以關於債券ETF (這邊拿ishare 的TLT & 元大的00679b來說好了) 我有下面三個問題, 還請版上高手解惑 1. 這兩支ETF持有折合台幣千億以上的美國國債,那我很好奇,他們是在那裡買進這些 美國國債的? (買進的過程被次級市場債券交易商抽了多少過路費?) (還是說ishares & 元大 都是100%接跟美國政府買進國債?) 2. 隨著時間經過, 債券ETF必須定期賣出年期較短的持債,買進年期較長的持債, 來維持 整體的平均年期符合所追蹤的指數, 所以ishares & 元大又是在哪裡賣出這些國債的? (怎樣知道賣出過程被次級市場抽了多少過路費?) 3. 第三個問題是關於ETF的淨值, 既然債券沒有中央交易所, 要怎麼去定義持有每 一支債券的每日價格? (畢竟要有價格才可算出每日淨值, 這個價格總不能我說多少就是多少吧?) 謝謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.172.143.85 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1719225609.A.B03.html
推
06/24 18:58, 3月前 , 1F
美債 公司債都有一級拍賣市場 券商會協助參與競拍 這
06/24 18:58, 1F
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06/24 18:58, 3月前 , 2F
些etf經理人也會去下單 或者在次級市場跟投行直接交
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06/24 18:58, 3月前 , 3F
易 債券不像股票市場有個公定價格 只有參考價格 你能
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06/24 18:58, 3月前 , 4F
拿到多少價格跟你的size 還有身分都有關係
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06/24 18:59, 3月前 , 5F
公司債可能沒有公訂價格 但美國國債因為交易量比較大
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06/24 18:59, 3月前 , 6F
基本會有一個市價 然後依據這個市價 可以算出每一個
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06/24 18:59, 3月前 , 7F
公司債的價格大概在哪
06/24 18:59, 7F
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06/24 19:00, 3月前 , 8F
出售的時候也是賣給券商 至於會被抽多少 依照年期的
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06/24 19:00, 3月前 , 9F
不同 大概是5-15bps（不是價格） 債券是用殖利率訂價
06/24 19:00, 9F
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06/24 19:01, 3月前 , 10F
一般來說etf的size都很大 他能拿到的價格都是你想都
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06/24 19:01, 3月前 , 11F
不敢想的數字 所以付管理費給他們應該是划算的
06/24 19:01, 11F
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06/24 19:02, 3月前 , 12F
券商其實只是扮演仲介商的角色 但他們交易的時候會ta
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06/24 19:02, 3月前 , 13F
ke view 像股票基本不會留倉 但債券的交易員會
06/24 19:02, 13F
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06/24 19:03, 3月前 , 14F
其實也不只是散戶 機構投資人也能看到各家券商的報價
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06/24 19:03, 3月前 , 15F
差異也不小
06/24 19:03, 15F
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06/24 19:04, 3月前 , 16F
貝萊德還需要你來擔心他買貴嗎XDD
06/24 19:04, 16F
推
06/24 19:24, 3月前 , 17F
搭板問 所以想賭降息應該要買短天期ETF放?
06/24 19:24, 17F
推
06/24 19:58, 3月前 , 18F
買短債就是要能精準抓到降息時機 我是打算定存轉買短債質
06/24 19:58, 18F
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06/24 19:58, 3月前 , 19F
押買長債
06/24 19:58, 19F
推
06/24 19:59, 3月前 , 20F
降息對短期債券是不利的 因為會增加你的再投資風險
06/24 19:59, 20F
推
06/24 20:09, 3月前 , 21F
你有想過etf是買空賣空嗎 之前油2的操作你還敢碰?
06/24 20:09, 21F
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06/24 20:10, 3月前 , 22F
元X X大的etf 別碰 ...外國的找量大的至少流通性大安全些
06/24 20:10, 22F
推
06/24 20:56, 3月前 , 23F
國內投信債信ETF應該都是持有實質資產 不用太過擔心
06/24 20:56, 23F
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06/24 20:57, 3月前 , 24F
我跟他們做過交易
06/24 20:57, 24F
推
06/24 21:54, 3月前 , 25F
短債抓降息時機是什麼神奇觀念
06/24 21:54, 25F
推
06/24 22:25, 3月前 , 26F
債券ETF跟油二，屬性完全不同的東西，怎麼會拿來比
06/24 22:25, 26F
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06/24 22:25, 3月前 , 27F
較。
06/24 22:25, 27F
推
06/24 23:52, 3月前 , 28F
你要抓到降息時間才能轉長債賺資本利得啊 ???
06/24 23:52, 28F
推
06/25 00:36, 3月前 , 29F
聯準會都不知道什麼時候會降息了，你居然知道
06/25 00:36, 29F
推
06/25 00:41, 3月前 , 30F
我不知道啊 所以我說買短債 要能知道 眼睛是有問題？
06/25 00:41, 30F
推
06/25 01:25, 3月前 , 31F
凹的很硬，想賭降息時機就是長債，在這時機之前要買啥
06/25 01:25, 31F
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06/25 01:25, 3月前 , 32F
根本無關，也跟短債無關
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推
06/25 03:00, 3月前 , 33F
？ 真的眼殘
06/25 03:00, 33F
推
06/25 05:10, 3月前 , 34F
為什麼還要質押一手？不太懂
06/25 05:10, 34F
推
06/25 07:49, 3月前 , 35F
我現在是定存質押長債 但是時間快到了優存利率變差 直接
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06/25 07:49, 3月前 , 36F
買長債再質押買長債又擔心出事 短債波動少 主要是反應在配
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06/25 07:49, 3月前 , 37F
息上 拿去質押比較安心 就這樣而已
06/25 07:49, 37F
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06/25 07:49, 3月前 , 38F
我要是知道什麼時候降息 當然買長債再質押買再質押 就是不
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06/25 07:49, 3月前 , 39F
知道啊
06/25 07:49, 39F
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06/25 11:32, 3月前 , 40F
買短債抓降息時機這說法真的很怪....
06/25 11:32, 40F
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06/25 11:33, 3月前 , 41F
是想說買短債等降息了才操作?
06/25 11:33, 41F
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06/25 12:24, 3月前 , 42F
mf大 我懂你，因為我也有想要這要玩過，懂得就懂 CC
06/25 12:24, 42F
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06/25 12:26, 3月前 , 43F
他買短暫只是要先套利而已
06/25 12:26, 43F
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06/25 12:26, 3月前 , 44F
短債
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06/25 15:58, 3月前 , 45F
應該是覺得如果降息，長債會是長牛吧，所以想等降息轉長
06/25 15:58, 45F
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06/25 15:58, 3月前 , 46F
債，當然前提是假設是對的啦
06/25 15:58, 46F
推
06/25 22:55, 3月前 , 47F
m大賭降息最終還是買長債，只是先買短債多壓一層再買長債
06/25 22:55, 47F
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06/25 22:55, 3月前 , 48F
。
06/25 22:55, 48F
推
06/27 09:55, 3月前 , 49F
賭降息也要買對債 去買什麼BBB公司債那趨勢更接近股票
06/27 09:55, 49F
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06/27 09:55, 3月前 , 50F
另外就是要記得所有投資人對降息的預期已經隱含在債價中
06/27 09:55, 50F
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