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Re: [請益] 現在用日幣去買標普五百指數如何？

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (有一個未曾到過的地)時間2天前 (2025/04/13 18:43), 編輯推噓7(7推 0噓 24→)
留言31則, 8人參與, 1天前最新討論串2/2 (看更多)
原PO想的是： 如果我現在把美元換成日圓，再用日圓買S&P500指數商品，未來美股上漲、日圓升值， 我是不是兩邊都賺？ 這個想法出發點沒錯，但實務上操作如果只是買日圓計價的S&P500 ETF，那就吃不到兩邊 的甜頭： ETF雖然是日圓計價，但裡面的資產還是美元股票； 如果日圓升值，那些美元資產折算成日圓會「貶值」，ETF淨值可能會被拖累 所以根本沒賺到匯差，ETF價格已經反映匯率了。 那要怎麼做，才真的同時賺到匯差+指數報酬？ 方法一：找「以亞幣（例如台幣）計價的S&P500衍生商品」 例如： 台灣期交所的 SPF 台幣計價S&P500期貨 契約價值是「S&P500指數 × 200元台幣」，不是美元資產 所以報酬不會被美元貶值吃掉。 可以把美元先換成台幣，再買這個商品，就有機會 吃到台幣升值又能賺美股指數上漲的報酬。 方法二：持有亞幣資產（如日圓定存）+ 美股期貨部位（美元保證金） 這是進階玩法，意思是把匯率和美股分開操作： 把美元換成亞幣（例如日圓），把日圓拿去做低風險資產，如定存或日債 然後另外用保證金帳戶持有美元保證金，去開 S&P500 期貨倉位（像是 MES 小型 S&P500），這樣可以控制暴露在匯率上的部位比例； 如果日圓升值、S&P500上漲，兩頭都賺，但要小心槓桿＋匯率波動帶來的風險。 方法三：使用有「匯率避險機制」的亞幣計價美股基金 例如一些台灣推出的有避險的台幣基金，標榜追蹤美股，但會對沖美元兌台幣的匯率 但這類商品數量不多、費用高、也未必完全避險。 而且日本有沒有這類商品，我也不是很清楚 總結一句話給原PO： 如果你真的想要同時賺到「亞幣升值」+「美股指數上漲」的雙報酬，不能單靠日圓計價 的ETF，最好是選擇亞幣計價、但追蹤美股的衍生品（像台幣版S&P500期貨），或用分開 配置的方法操作。 這樣才是真的吃到雙Buff，而不是被自動抵銷預期的獲利。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.143.157.31 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1744540981.A.0A8.html
推
04/13 20:05, 2天前 , 1F
對對，大大你說到我痛點。
04/13 20:05, 1F
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04/13 20:05, 2天前 , 2F
你的解方，我從邏輯上可以理解，但實務操作上我覺得很可
04/13 20:05, 2F
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04/13 20:05, 2天前 , 3F
能會被我搞爛 XD
04/13 20:05, 3F
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04/13 20:05, 2天前 , 4F
總之非常感謝你的分享，讓我獲益良多。我會再來研究看看
04/13 20:05, 4F
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04/13 20:05, 2天前 , 5F
！
04/13 20:05, 5F
推
04/13 21:25, 2天前 , 6F
日本有不少日幣避險的SP500 ETF，費用也還好。比如2563.T，
04/13 21:25, 6F
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04/13 21:25, 2天前 , 7F
iShares S&P 500 JPY Hedged ETF，0.07%管理費。
04/13 21:25, 7F
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04/13 21:27, 2天前 , 8F
選項不只這一支，但我想ishares這個牌子還是比較有名一點。
04/13 21:27, 8F
推
04/13 21:31, 2天前 , 9F
對台灣人來說，買日股ETF其實稅務還稍微贏買美股ETF，雖然贏
04/13 21:31, 9F
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04/13 21:31, 2天前 , 10F
得不多。
04/13 21:31, 10F
推
04/13 21:47, 2天前 , 11F
樓上大大
04/13 21:47, 11F
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04/13 21:47, 2天前 , 12F
我問chatgpt，它說日幣避險etf有一個缺點是「如果日
04/13 21:47, 12F
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04/13 21:47, 2天前 , 13F
圓升值，你可能錯過匯兌收益。」那不就和我原本預設
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04/13 21:47, 2天前 , 14F
的「二頭賺」有衝突了嗎？
04/13 21:47, 14F
推
04/13 22:28, 2天前 , 15F
一本正經的胡說八道是 chatgpt 常有的現象。
04/13 22:28, 15F
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04/13 22:47, 2天前 , 16F
日元匯率避險就會有利差成本，匯率要漲贏一年4%才有利
04/13 22:47, 16F
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04/13 23:41, 2天前 , 17F
就銀行常做的swap 阿 只是人家都借日幣投資高收益的
04/13 23:41, 17F
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04/13 23:41, 2天前 , 18F
貨幣 就原po要反過來做XD
04/13 23:41, 18F
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04/13 23:51, 2天前 , 19F
二感覺是個比較能獲利的方法
04/13 23:51, 19F
推
04/14 00:16, 2天前 , 20F
Carry trade 也是有風險。我本來放空日圓期貨，漲到146才覺
04/14 00:16, 20F
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04/14 00:17, 2天前 , 21F
得苗頭不對趕快跑。結果部位拿上拿下一年多，總共只賺1%左右
04/14 00:17, 21F
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04/14 00:18, 2天前 , 22F
，差點就要倒虧了。
04/14 00:18, 22F
推
04/14 04:10, 2天前 , 23F
這波美金跌太兇…我的瑞士法郎被嘎爆
04/14 04:10, 23F
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04/14 08:37, 1天前 , 24F
管理費0.07%, 但是還有匯率避險的成本吧
04/14 08:37, 24F
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04/14 08:37, 1天前 , 25F
算起來最後跟自己用美元買沒有差別
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04/14 08:37, 1天前 , 26F
除非你生活在日本，可以花日幣，不然最後換成台幣
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04/14 08:37, 1天前 , 27F
結果其實都一樣
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04/14 08:55, 1天前 , 28F
樓上正解，2630.T, 2563.T之類的，除了管理費外，都還有
04/14 08:55, 28F
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04/14 08:57, 1天前 , 29F
匯率避險的成本，包含管理費，大概成本會落在0.15%上下
04/14 08:57, 29F
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04/14 08:58, 1天前 , 30F
有個隱藏好處是，管理公司會幫你處理雙重稅務問題
04/14 08:58, 30F
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04/14 08:58, 1天前 , 31F
至於值不值得買，就看個人了。
04/14 08:58, 31F
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