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[券商] 關於IB用美國公債充當期貨保證金

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (一期一會)時間1月前 (2025/03/09 23:12), 4周前編輯推噓14(14推 0噓 10→)
留言24則, 14人參與, 4周前最新討論串1/1
關於用美國公債充當IB的期貨保證金 我是在bogleheads論壇看到的 https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?p=6523186#p6523186 後來自己嘗試後發現真的可以 === 之前在推文講過這件事，也曾有幾次有人寄信來問 這裡讓我們舉些例子來說明其實際效果 假設我們一開始有 100K 的美元 1. 如果買入 100K 的 BOXX，帳上現金為0，並做多一口 ES 做多 ES 目前一口的維持保證金大約要 16K 每天會被扣 16K * 5.83% / 365 = 2.56 USD 的利息 2. 如果買入 90K 的 BOXX，帳上現金為 10K，並做多一口 ES 每天會被扣 (16K - 10K) * 5.83% / 365 = 0.96 USD 的利息 正現金的部分不能獲得利息 3. 如果買入 90K 的 BOXX，10K 的 3個月 T-bills，現金為0，並做多一口 ES 每天會被扣 (16K - 10K * 99%) * 5.83% / 365 = 0.97 USD 的利息 4. 如果買入 90K 的 BOXX，20K 的 3個月 T-bills，現金為(-10K)，並做多一口 ES 期貨部分的保證金需求 16K，小於 20K * 99% ，這部分沒有問題 但負現金 (-10K) 每天會被扣 10K * 5.83% / 365 = 1.60 USD 的利息 持有 T-bills 對於負現金導致的利息並沒有作用 === 這似乎只對美元計價的期貨起作用 如果持有非美貨幣計價的期貨 T-bills似乎不能起到類似效果 === 就我的嘗試 T-bills以外的美國公債也可以起到類似的作用 按剩餘的maturity不同，採計比例有所差異: 小於6個月 99% 6個月~1年 98% 1~3年 97% 3~5年 96% 5~10年 95% 10~20年 93% 20年以上 91% https://www.interactivebrokers.com/en/trading/margin-bonds.php === 就我所知，期貨保證金在 IB US 是如此計算 至於 IB IE、IB Canada 等，據說計算期貨保證金的方式不同，並不需要這麼做 -- So stand by your glasses steady, Here’s good luck to the man in the sky, Here’s a toast to the dead already, Three cheers for the next man to die. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.39.5.50 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1741533154.A.F66.html ※ 編輯: daze (114.39.5.50 臺灣), 03/09/2025 23:34:00
推
03/09 23:46, 1月前 , 1F
推 感謝分享
03/09 23:46, 1F
推
03/10 00:03, 1月前 , 2F
非美國交易所的美元計價期貨也適用嗎？
03/10 00:03, 2F
我個人的經驗，新加坡交易所的美元計價期貨可以 其他交易所沒試過 ※ 編輯: daze (114.39.5.50 臺灣), 03/10/2025 00:18:59
推
03/10 00:45, 1月前 , 3F
謝謝daze大，這個方法很有幫助。
03/10 00:45, 3F
推
03/10 01:00, 1月前 , 4F
推推
03/10 01:00, 4F
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03/10 08:10, 1月前 , 5F
請問這麼做跟持有現金相比有什麼好處嗎？債券可能的
03/10 08:10, 5F
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03/10 08:10, 1月前 , 6F
資本利得嗎？
03/10 08:10, 6F
用於期貨保證金的現金不計息 T-bills則會繼續計息 相當於一年4.3%的差異 至於要不要改用長債，就看個人選擇了
推
03/10 09:47, 1月前 , 7F
推
03/10 09:47, 7F
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03/10 10:19, 1月前 , 8F
短債殖利率4.3% IB現金利率階梯式頂天就3.83%
03/10 10:19, 8F
推
03/10 10:24, 1月前 , 9F
我是打算買20y長債 行情來在利用期貨去抄底股市啦
03/10 10:24, 9F
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03/10 10:27, 1月前 , 10F
BTC也能用合約抄底當期貨玩 開低槓桿且長持要換回現貨
03/10 10:27, 10F
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03/10 10:27, 1月前 , 11F
不然負資金費率/轉倉正價差就賠死了
03/10 10:27, 11F
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03/10 10:32, 1月前 , 12F
持有現金利率是波動的 買長債可以鎖 要資本利得用期貨賭
03/10 10:32, 12F
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03/10 10:40, 1月前 , 13F
正資金費率 打錯
03/10 10:40, 13F
※ 編輯: daze (60.249.225.18 臺灣), 03/10/2025 12:54:21
推
03/10 15:52, 1月前 , 14F
推實測
03/10 15:52, 14F
推
03/10 16:45, 1月前 , 15F
推 這樣是不是代表有做期貨就留TBill比BOXX好
03/10 16:45, 15F
在期貨保證金所需數量的範圍內，T-bills 比較好 以我們的一口ES例子來說，留個 16K 或 20K 的 T-bills 應該是合理的 至於超過這個數量，就要看你對BOXX的想法了
推
03/10 20:04, 1月前 , 16F
推
03/10 20:04, 16F
推
03/11 09:13, 1月前 , 17F
請問情境3對比情境2，是被收利息差不多，但多了10k
03/11 09:13, 17F
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03/11 09:13, 1月前 , 18F
短債的配息嗎？
03/11 09:13, 18F
多了T-bills的隱含利息 ※ 編輯: daze (114.39.46.145 臺灣), 03/11/2025 13:30:18
推
03/11 14:27, 1月前 , 19F
不好意思想釋疑一下，所以BOXX是沒辦法當作期貨保證金，
03/11 14:27, 19F
→
03/11 14:28, 1月前 , 20F
而VGSH之類的美國公債可以？
03/11 14:28, 20F
只有直接持有的美國公債可以。ETF都不行。 ※ 編輯: daze (114.39.46.145 臺灣), 03/11/2025 15:39:32
推
03/11 18:01, 1月前 , 21F
謝謝D大
03/11 18:01, 21F
推
03/11 18:54, 1月前 , 22F
推推
03/11 18:54, 22F
推
03/12 09:53, 4周前 , 23F
想請問原PO為什麼偏好TIPS而不是T-Bill，也想參考
03/12 09:53, 23F
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03/12 09:53, 4周前 , 24F
一下您TIPS的年期。感謝
03/12 09:53, 24F
我是先從資產配置的角度出發，認為配置一些 TIPS 符合我的需求 然後發現 TIPS 的配置，就足以滿足期貨保證金的需求 就不需要另外安排 T-bills 來支應期貨保證金 我是持有 2054 到期的 TIPS，買進當時是最遠到期日的 TIPS 不過 2055 到期的 TIPS 已經在 2 月底發行了 兩者其實相差不多，如果要再增加配置可以考慮買 2055 的，舊有的應該就不會更換 另外，2052 到期的 TIPS 由於 coupon 很低 duration 其實會超過 2053、2054 或 2055 到期的 TIPS 想要最長 duration 的話也可以考慮，不過流動性稍微差一點 ※ 編輯: daze (60.249.225.18 臺灣), 03/12/2025 11:18:55
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