[請益] 美債ETF 美版vs台版成本比較

看板Foreign_Inv (海外投資)作者lordfish62 (阿瑜)時間2小時前 (2025/11/24 14:39)推噓3(3推 0噓 2→)

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各位投資先進大家好：最近在考慮美債ETF要買台版還是美版何者划算關於預扣稅30%一直沒搞懂問ChatGPT給的答案，給的回應有時出現明顯錯誤 (例如00751B一開始他說是長天期國債，經我糾正後才改成長天期公司債) 每次修改後會得到完全相反的結果，搞得我越問越混亂 (一下說台版便宜，再問又變成美版便宜) 我請ChatGPT比較 00751B 和 VCLT 一次投入490萬，持有一年的各種費用以下是最終得到看似比較沒有錯誤的版本請各位先進看看ChatGPT的說法是否正確？謝謝! ________________________________________ 下面我先給你第一版完整清楚的比較表（依照你指定：00751B（長天期公司債） vs VCLT（長天期公司債）→ 正確版模型）之後如果你需要，我可以再做敏感度分析、10 年複利圖、PDF 表格、Excel。 ________________________________________ 前提假設（正確版本）為了讓比較準確，我使用： ‧ 你債券部位：490 萬 ‧ 殖利率：4.5% ‧ interest income 比重：70%（合理且保守，非全部皆課稅） ‧ 預扣稅：30%（僅對 interest 部分課） ‧ 00751B 費用：0.25% ‧ VCLT 費用：0.05% ________________________________________ 1. 稅後殖利率（兩者相同）配息中的 interest income 部分才課 30%： 4.5% 中的 70% 要課稅 → 4.5% × 0.7 × 0.3 = 0.945% 稅後： 4.5% 0.945% = 3.555% 非常重要： 00751B & VCLT，稅後殖利率相同差別不在稅，而是在費用率。 ________________________________________ 2. 490 萬 × 稅後殖利率 490 萬 × 3.555% = 174,195 元／年（兩者相同） ________________________________________ 3. 管理費差異（真正關鍵） ETF 費用率 490 萬 × 費用率一年費用 00751B 0.25% 490 萬 × 0.25% 12,250 元 VCLT 0.05% 490 萬 × 0.05% 2,450 元費用差：9,800 元／年（VCLT 優勢） ________________________________________ 4. 一年「稅後配息 – 管理費」＝真正淨收入 ETF 稅後配息管理費一年淨收入 00751B 174,195 12,250 161,945 元 VCLT 174,195 2,450 171,745 元 ________________________________________ 一年淨收入結果（最重要） VCLT 一年比 00751B 多賺： 171,745 161,945 = 9,800 元差距 1 萬元／年 ________________________________________ 最終結論（正確版本）稅 → 一樣（兩者都吃到美國 30% 利息稅，只是 00751B 是內扣、VCLT 是直接扣）殖利率 → 一樣（皆為長天期公司債）差別 → 全部來自管理費 ‧ 00751B：0.25% ‧ VCLT：0.05% 因此持有一年：VCLT 淨報酬 > 00751B 約 +1 萬 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.219.68.76 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1763966357.A.05E.html