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[請益] box spread + 空日幣期貨借日幣請益

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (aaa)時間3周前 (2025/12/04 17:09), 3周前編輯推噓6(6推 0噓 16→)
留言22則, 2人參與, 2周前最新討論串1/1
各位大大好 本來是想問為什麼我用box spread+空日幣期貨算出來的利率比IB裸借日幣高 但打到一半就發現我算錯的地方了 來都來了 就在這邊分享一下經驗吧 :-p 我的操作大致如下: 8/20 BOT SPX Dec18 6500-6150 Box 1 @ -344.7 commission 6.86 SLD USD.JPY 34K @ 147.37 commission 294.30 (這應該是日幣?) SLD MJY Sep15 4 @ 0.006804 commission 1.64 買進五大商社持股 cost basis 4,750,597 JPY 這波操作完帳面cash 13,675 JPY & 398 USD 9/11 MJY轉倉 MJYU5 4口 @0.006766 MJYZ5 -4口 @0.00682825 12/02 SLD SPX Dec18 6500-6150 Box 1 @ -349.15 comm 6.71 BOT USD.JPY 32K @ 155.09 comm 310.20 BOT MJY Dec15 4 @ 0.006457 comm 1.23 這時候持股market value 6,349,040 JPY 帳面上cash變成-4,954,638 JPY & 218 USD 中間拿到股利 1723 USD ~= 253,352 JPY 然後陸續出金 2233 USD ~= 328,251 JPY 我自己算出來借500萬日幣三個月花費的成本是20,012 JPY 相當於年化1.6%左右 ** 上面是算錯的。正確計算是d大算的 - 總計約 -88。手續費約-24 不計手續費的話，利率大概是0.89% 相較之下IB裸借日幣利率是benchmark + 1.5% 500萬日幣這種小額的話現在算出來是2.029% blended rate (其實也沒blended, 金額太小都只在Tier I XD) 似乎box spread借的利率有比裸借好一點 但也沒好太多 給大大們參考 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 163.192.21.113 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1764839393.A.639.html ※ 編輯: liangjr (163.192.21.113 美國), 12/04/2025 17:14:20 ※ 編輯: liangjr (163.192.21.113 美國), 12/04/2025 17:18:58
推
12/04 17:18, 3周前 , 1F
MJY怎麼無緣無故從SEP變DEC合約了？你的轉倉交易呢？
12/04 17:18, 1F
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12/04 17:19, 3周前 , 2F
喔 對 中間有個轉倉交易省略了
12/04 17:19, 2F
推
12/04 17:21, 3周前 , 3F
轉倉交易應該也會獲得一筆正的日圓才對。
12/04 17:21, 3F
※ 編輯: liangjr (163.192.21.113 美國), 12/04/2025 17:24:39
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12/04 17:25, 3周前 , 4F
真的, 忘記算這筆了。看起來轉倉獲得一筆311 USD
12/04 17:25, 4F
推
12/04 17:33, 3周前 , 5F
另外，期間FED有降息，但Box Spread成交時候就鎖定當時的利
12/04 17:33, 5F
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12/04 17:34, 3周前 , 6F
率，所以會更貴一點。
12/04 17:34, 6F
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12/04 17:35, 3周前 , 7F
糟糕, 我越算越糊塗了... 怎麼扣掉轉倉的獲利之後借錢
12/04 17:35, 7F
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12/04 17:35, 3周前 , 8F
的成本好像變負的了?
12/04 17:35, 8F
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12/04 17:38, 3周前 , 9F
d大, 確實我有看到建倉的時候利率是4.56 平倉時候4.44
12/04 17:38, 9F
推
12/04 17:56, 3周前 , 10F
我算起來，不計手續費的話，利率大概是0.89%。加上手續費應
12/04 17:56, 10F
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12/04 17:57, 3周前 , 11F
該是1.13%左右，不過你沒列出轉倉手續費，我是用3美元估一下
12/04 17:57, 11F
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12/04 18:00, 3周前 , 12F
嗯，轉倉手續費是3.28鎂
12/04 18:00, 12F
推
12/04 18:00, 3周前 , 13F
Boxspread -445美元，MJY Sep合約 +190，Dec合約 +1856.25，
12/04 18:00, 13F
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12/04 18:00, 3周前 , 14F
請問這有公式可以套用嗎? 自己推倒覺得都錯亂了...
12/04 18:00, 14F
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12/04 18:02, 3周前 , 15F
日圓現貨 -1689，總計約 -88。手續費約-24。
12/04 18:02, 15F
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12/04 18:02, 3周前 , 16F
了解，就是把中間的股利出金都排除，純看box跟期貨部位
12/04 18:02, 16F
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12/04 18:03, 3周前 , 17F
感謝解惑
12/04 18:03, 17F
※ 編輯: liangjr (163.192.21.113 美國), 12/04/2025 18:33:25 ※ 編輯: liangjr (163.192.21.113 美國), 12/04/2025 18:35:07
推
12/05 13:16, 2周前 , 18F
我個人會覺得利率相差100bps是很大的差距了。
12/05 13:16, 18F
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12/05 13:17, 2周前 , 19F
對比一下，新青安房貸跟市面上一般房貸利率，差距也沒100bps
12/05 13:17, 19F
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12/05 14:26, 2周前 , 20F
確實這樣算出來差距是蠻大的。雖然沒辦法完全達到無風險
12/05 14:26, 20F
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12/05 14:26, 2周前 , 21F
利率但已經很接近了。看起來最近聯準會要降息日央要升息
12/05 14:26, 21F
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12/05 14:26, 2周前 , 22F
。等市場穩定一點我再把box部位建回去
12/05 14:26, 22F
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