Re: [舉手] 定期定額久了,還有分散風險的效果嗎?

看板Fund (基金板)作者siriue (siriue)時間17年前 (2007/05/09 23:52)推噓14(14推 0噓 5→)

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※ 引述《powking (大衛西)》之銘言： : 剛開始投資基金的時候, : 使用定期定額的方式可以避免買到高點 : 即使基金下跌了,也可以因為購入的單位數增加而平均損失 : 我現在的問題是, : 假如每個月扣五千已經連續扣十年,年利率7%左右 : 則目前現值80~90萬 : 現在每個月扣五千塊還不到現值的1% : 已經可以說完全沒有分散風險的能力了 : 這時候該如何分散風險? : 謝謝指教你的基金帳戶價值如果是80萬，年化報酬應該是5.61%。如果基金帳戶價值90萬，年化報酬應該是7.86%。雖然我沒有詳細計算，不過以過去１０年台股表現相比，這5.61%~7.86%算是不錯的表現。 =================================== 你的疑問是，定期定額扣了十年，風險分散的能力是不是會越來越小？在回答你的問題之前，我想先說明幾件事情： 1.定期定額是相較於單筆有明顯的風險降低功能，　主要理由在於這樣的方式可以降低『擇時』所　面臨的風險。(詳細情況可參見版上其他文章) 2.根據第一點來說，如果你問的是你整體的『投資　組合風險』有沒有辦法繼續被分散，那答案自然　是肯定的。因為投資組合的風險跟你要不要定期　定額投資沒有關係(詳情請參本版文章) 3.如果你是要問定期定額長期下來，還能不能　降低你投資『擇時』所面對的風險，那我的　答案就是：它仍然有效，只是『邊際效益』　會越來越小。 ==================================== 說白話一點，定期定額其實就是一種『移動平均』概念。什麼是『移動平均』？用說的，不如用看的，請參下圖： http://tw.stock.yahoo.com/t/idx.php 該圖是大盤的ｋ線圖形，圖片裡面黃色藍色綠色的亮線，就稱為『移動平均線』。移動平均線通常會以12天，或20天etc..為基準，意思是，『把過去1~12天的股價做平均，得到一個數字』接著再把『2~13天的股價做平均，然後得到另外一個數字』如此連續下去..就會得到一連串的成本數字，將他們串連起來，就是『移動平均線』而定期定額，就是一種跟著淨值變動的平均線。只是剛開始的時候，因為每次購買的資金佔總資金權重很大，所以影響成本的變化也大，但長期下來，影響力會漸小。所以，我可以這麼解釋：與其說定期定額長期下來，其分散風險的『邊際效益』降低，用圖片來解釋，不如說是『鈍化』。也就是說，長期下來，你去描繪定期定額的平均成本，會鉤勒出一條跟著淨值變動的線。但越到後期，定期定額對整體成本的影響會越小，導致該移動平均線鈍化。　　　　　　　*(『鈍化』的意思，是指對於基金淨值變動不敏銳）　　　　　　　*(邊際效益：每定期定額一次，該次所能降低或提高成本的程度) ===================================== 但是，從圖上來看就很清楚，移動平均線是不是還是在變動？當然是。所以，定期定額還有沒有效？當然有效。只是到後期會慢慢鈍化而已。 ===================================== 所以，應該怎麼面對這樣的鈍化？很簡單，就是『停利』，然後拿出部份資金操作其他基金。為甚麼要這樣做？理由只有一個：『提高資金使用效率』 ====================================== 先談到這裡就好，因為原po只是需要解決方案而已。至於我的理由，有機會再談吧。以上　淺見 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 220.131.96.170

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AreTheyYou

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colamas

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munemasa

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