[新聞] 比爾米勒捲土重來

看板Fund (基金板)作者god205 (工作/音樂/生命)時間17年前 (2009/06/20 18:29)推噓0(0推 0噓 0→)

留言0則, 0人參與討論串1/1

2008年是美國基金業的夢魘之年，許多久經戰陣的明星基金都沒有躲開金融危機的衝擊，基金淨值狂跌、資產規模大幅縮水，業績遠遠落後於大盤，一些明星經理的光環因之褪色了許多，美盛基金公司投資總監比爾·米勒就是其中之一。　　現年59歲的比爾·米勒管理的美盛價值信託基金(LMVTX)在2005年之前取得了連續15 年跑贏標準普爾500指數的驕人業績，但在2006年—2007年，他連續兩年都落後於大盤。 2008年，美盛價值信託基金的淨值下跌了55.1%，跌幅比同型基金高出17個百分點,比標普 500指數的跌幅多了39%,連續第三年落後於標普500指數。「三連敗」幾乎葬送了米勒數十年努力經營起來的美譽，它甚至被分析人士歸入了當年業績最差的共同基金之列。　　有望終結「三連敗」的歷史　　不過，隨著美國股市從3月9日的低點反彈，共同基金的業績也大為改觀，以比爾·米勒為首的明星基金經理重新贏得投資者的關注。截至6月15日，美盛價值信託基金今年以來的淨值上揚了12.1%，比標準普爾500指數上漲幅度高出3.6%。與此同時，哈里·蘭吉管理的富達麥哲倫基金今年淨值上升了16.6%，而該基金去年下跌了49.4%；瓦利·威茲管理的威茲·Hickory基金今年以來淨值上升了13.9%，它去年淨值損失了41.6%。但是，他們目前的這點業績遠不足以彌補他們在去年蒙受的損失。　　根據其公開披露的資料，目前，比爾·米勒管理的美盛價值信託基金在今年一季度末時的股票倉位高達97.47%，另外2.53%的資產則為現金，如此高的股票倉位，使得該基金在這一輪美股反彈中獲益匪淺。　　今年5月初，比爾·米勒在接受美國媒體採訪時表示，美國股市今後可能仍將維持一段震盪時期，但其在2009年有望再上漲20%—30%左右。他也樂觀地預計，他的美盛價值信託基金將因此水漲船高，結束連續三年落後於標準普爾500指數的灰色歷史。　　米勒歷來以大筆投資數只重倉股而聞名，他的前十大重倉股幾乎佔了基金總資產的 45%。米勒還以擅長反向投資著稱，他喜歡在多數價值投資經理避之不及的地方尋求機會，例如他大量買入電子港灣(eBay)和谷歌公司的股票。過去幾年，他也曾犯過一些錯誤。比如在2003年，他未能在價格低廉時買入能源股，結果錯過了大宗商品價格飆升帶來的紅利。同時，他在房屋建築商和抵押貸款機構(如全美金融公司)重倉介入，結果損失慘重。　　繼續押注金融股　　比爾·米勒管理的美盛價值信託基金去年落後於97%的同類型基金。截至今年一季度末，該基金管理的總資產約38億美元，今年第一季度淨值增長了6.2%，跑贏了81%的同類基金。　　米勒去年最大的失誤是他重倉持有金融股。截至3月31日，金融股占美盛價值信託基金總資產的19.1%，為該基金第一大行業配置領域。該基金前十大重倉股中有兩隻保險股 ——安泰保險(AETNA；5.83%)和聯合健康險集團(UNITEDHEALTH GROUP；5.13%)。　　比爾·米勒上月曾對媒體表示，他繼續堅定看好金融股。他認為，金融股可能是最具市場前景的股票板塊，今後兩年的市場表現有望遠遠超其它行業。他說，金融股正處在自上世紀30年代的「大蕭條」以來最糟糕的熊市之中，2008年標準普爾指數下跌了35%，而同期的標普500金融指數下跌了52%。因此，在今後兩年內，金融股仍將是他最樂意投資的目標之一。　　記者在美盛公司的網站上發現，米勒還持有包括富國銀行、高盛集團、摩根大通、美國運通、道富銀行和泛歐紐約證交所(NYSE Euronext)等金融類股，不過這些股票都沒有進入他的前十大重倉股之列。 http://tinyurl.com/mv23s4 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 220.132.59.103