[新聞] 金磚概念基金 "油水"多

看板Fund (基金板)作者god205 (工作/音樂/生命)時間16年前 (2009/07/25 17:12)推噓0(0推 0噓 0→)

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【聯合晚報╱記者嚴珮華╱台北報導】金磚四國中，受到石油價格影響最大的就是俄羅斯，俄羅斯股市與國際油價連動度高，隨著國際油價去年七月由147美元歷史天價跌至30幾美元，再反彈至70美元，油價大起大落，也讓俄羅斯股市成為金磚四國裡波動度最高的市場：今年俄羅斯RTS指數波段漲幅最高超過一倍，但在七月後也率四國之先下挫近三成，接著又反彈近2成，目前國內可銷售的俄羅斯基金共計4檔，今年平均漲幅59.61%，不過由於俄羅斯股市波動大，投資人較難掌握基金進、出場時點，建議以金磚概念基金或東歐基金介入較穩健。過去俄羅斯靠著大賺油錢，成為去年上半年表現最為抗跌的股市，外匯存底一度逼近6000 億美元，頗為風光。不過，對石油出口的高度依賴，卻成為俄羅斯挽救經濟頹勢的致命傷。匯豐金磚動力基金經理人許倍禎表示，原油出口占俄羅斯經濟成長比例高達60%，國際油價暴跌也讓俄羅斯股市短期投資風險偏高，建議以分散投資為避險上策。匯豐聚富積極平衡基金經理人賴安庭則指出，外界對俄羅斯有「風險很高」的印象，但他認為投資新興市場若忽視跌深的俄羅斯，「完全不買也是一種風險」。賴安庭建議，穩健型投資人若要參與俄羅斯股市的漲勢，又要降低波動，積極型投資人可以透過金磚、新鑽等概念的新興市場基金介入，更穩健的投資人不妨以股、債配置的新興市場平衡基金，把俄羅斯放進投資組合裡，既參與俄羅斯的漲幅，又能降低過高的波動度。匯豐環球投資管理（香港）投資長高禮行認為，俄羅斯擁有豐富的資源，如果全球經濟逐步走出谷底，相關基金的報酬率可望保持強勁。不過投資人仍要留意俄羅斯的風險，據花旗所發布的報告指出，俄羅斯股市反彈幅度超越其它新興股市，不再像幾個月前遭到過度低估，且過去三個月的大漲使得本益率偏高，因此調降俄羅斯評級，同時，世界銀行最近的報告也估計，俄羅斯今年GDP可能衰退7.5%。高禮行認為，短期而言，俄羅斯景氣未全面好轉，全球資金快速流動，難免帶來股市大幅波動風險，不過，市場預期未來俄央行仍將持續降息，這波股市調整可視為投資獲利了結，經過一段時間的修正後，基金的後市仍值得看好，不過由於資金動向加上市場開始關注聯準會的升息時點，使得全球股市在第三季將受到不確定性的因素困擾，此外俄羅斯的能源、資源產業股的比重高，股市表現也常隨國際油價波動，對俄羅斯股市有興趣的投資人，不妨多留意油價的走勢。許倍禎認為，雖然俄羅斯零售銷售水準仍然偏弱，但是工業生產明顯改善，代表整體經濟面有從谷底復甦的現象，而能源需求是經濟發展不可或缺的一環，油價回跌，也使俄羅斯基金短期風險增大，對可承受風險人士而言，以區域型的概念逢低承接俄羅斯股票基金，可掌握俄股日後反彈的契機。 http://tinyurl.com/kqtr9m -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 220.132.59.103